फेडरल रिजर्व की कहानी जो भेड़िया को मार डाला

बिग आइडिया क्या है?

फेडरल रिजर्व के ज़रिए वे सोचते हैं कि वे बढ़ोतरी करेंगे, और मई के दौरान लगातार कमजोर अमेरिकी डॉलर से पता चलता है कि बाजार ने अपने चारा लेने बंद कर दिया है यह एक समस्या बन सकती है, और यहाँ क्यों है

विदेशी मुद्रा व्यापारियों का कठिन साल रहा है साल की शुरूआत जापानी येन की ताकत के साथ शुरू हुई, जो कि चीन में जल्द ही बिगड़ती आर्थिक तस्वीरों की भविष्यवाणी की जा रही है, क्योंकि कई लोग भविष्यवाणी के थक गए हैं।

जबकि एफएक्स व्यापारियों ने मात्रात्मक आसान-समर्थित बाजारों के अपने 7 वें वर्ष में प्रवेश कर रहे हैं, वहां एक केंद्रीय बैंक है जिसे एफएक्स ट्रेडर्स द्वारा पोस्ट-क्यूई दुनिया में एक बीकन के रूप में देखा गया है। वह केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व और डॉलर है कि वे मदद करने के लिए लगता है कि लगता है (हालांकि वे नहीं) अस्थिर, फिर भी दिशाहीन हैं।

हालांकि, हम अभी शुरू हो रहे हैं जैसा कि एक हालिया लेख में बताया गया है, 'क्या आप कुछ अस्थिरता के लिए तैयार हैं? '[डालें लिंक]

अधिक दिलचस्प क्या है और यह निर्धारित करने की संभावना क्या होगी कि व्यापारियों ने कैसे लाभदायक या 2016 में नुकसान में यह पता लगाया कि अमेरिकी डॉलर की अगली बड़ी चाल कैसे खेलती है

चूंकि प्रसिद्ध मस्तिष्क-तांत्रम है, जो कि 2012/2013 के दौरान पहली आक्रामक अमेरिकी डॉलर रैली के बारे में लाया है, बाजार फेड के साथ एक बिल्ली और माउस गेम में रहा है।

यहां बताया गया कि यह गेम किस प्रकार खेला गया है और यह कैसे बदल गया है:

रेडी प्लेयर 1

[ओपनिंग सीन] पोस्ट-ग्रेट फाइनेंशियल क्राइसिस वर्ल्ड और फेड ने जुड़ाव किया है मात्रात्मक सहजता के कई रूपों में, और अमेरिकी डॉलर संदर्भ दर 0. 0-0 के बीच है। 25%।

दृश्य 1 : फेड उन आंकड़ों के बारे में बताता है कि वे उन्हें प्रोत्साहित करने के लिए नजर रख रहे हैं कि अर्थव्यवस्था में वृद्धि दर को बढ़ाने के लिए पर्याप्त है।

दृश्य 2: बाजार में तीव्रता से बढ़ती हुई तीव्रता के साथ ही डेटा देखता है क्योंकि कई आश्चर्य बाजार को दिखाएंगे कि फेड में वृद्धि होने की संभावना है। दृश्य 3: डेटा कई बार अर्थशास्त्री उम्मीदों को हराकर शुरू होता है

माना जाता है कि, यह फेड को दिखाना चाहिए कि रोजगार या मुद्रास्फीति जैसे ग्रेट फाइनेंशियल क्राइसिस इकोनॉमी में कमजोर स्थान स्पष्ट रूप से सुधार हुआ है। दृश्य 4:

बाजार प्रतिभागियों ने अब फेडरल रिजर्व से एफओएमसी दर घोषणा के साथ-साथ क्षेत्रीय फेड के राष्ट्रपतियों को अर्थव्यवस्था के बारे में बात करने के लिए ध्यान दिया और जब वे दरों में वृद्धि करेंगे

दृश्य 5: फेडरल रिजर्व का कहना है कि वृद्धि में डेटा निर्भर होगा। वे दर बढ़ाए बिना अर्थव्यवस्था को बात करते रहेंगे।

दृश्य 6: उभरते बाजार अर्थव्यवस्था या यूरोप में भी अनावश्यक होता है जो भविष्य की मीटिंग में लंबी पैदल यात्रा दर से निवेशकों और संभवतः फेड से निकलता है।

दृश्य 7: [अगली एफओएमसी बैठक], फेड आर्थिक वृद्धि को उजागर करती है क्योंकि विदेशी मुद्रा को बढ़ाने के लिए संकोच होने का कारण है, लेकिन बाजार को आश्वस्त करता है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत है।

दृश्य 8: कई दर वृद्धि की उम्मीद में व्यापारियों ने एच 2 2014 और एच 2 2015 में यह प्रमाणित किया है कि अमेरिकी डॉलर को खरीदना जारी है।

दृश्य 9: फेड दिसंबर 2015 में 9-वर्ष में अपनी पहली वृद्धि के साथ बाजार को प्रदान करता है। वे 2016 में 4-वृद्धि के पूर्वानुमान की भविष्यवाणी करते हैं। बाजार केवल 2 की अपेक्षा करता है।

दृश्य 10: जनवरी 2016 एसएंडपी 500 को अपने पिछले महीने के सबसे खराब प्रदर्शन के कारण चिंताओं पर चिंताओं पर कि वैश्विक कर्ज में वृद्धि में गिरावट और फेडरल रिजर्व में ब्याज दरों में बढ़ोतरी के दायरे के कारण अनिश्चित हो जाएगा।

दृश्य समापन 11 : फेडरल रिजर्व बाजार को सुनिश्चित करता है कि वे आने वाले वर्षों में विकास के लिए बहुत ही अनुकूल रहेंगे क्योंकि वे नीति को सामान्य करने के लिए काम करते हैं।

बोनस दृश्य: फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ डलास के पूर्व राष्ट्रपति, रिचर्ड फिशर ने सीएनबीसी पर एक साक्षात्कार में नोट किया कि क्यूई में कुल मिलाकर फेडरल रिजर्व का लक्ष्य बाजार में "हेरोइन और कोकीन" पंप करने के लिए संपत्ति को प्रोत्साहित करना था अर्थव्यवस्था में फिर से बढ़ने की कीमतें अधिक हैं कई लोगों के लिए, यह केवल आधा सफलता थी क्योंकि इक्विटी इंडेक्स सभी समय के उच्च स्तर के पास हैं।

फेडरल रिजर्व के लिए यह समस्या क्यों है? यह तर्क दिया गया है (मेरे द्वारा और साथ ही अन्य), कि फेड को एक वृद्धि में विश्वास करने के लिए बाजार की जरूरत है, भले ही वैश्विक अर्थव्यवस्था अभी वृद्धि के लिए तैयार नहीं है। यह परिदृश्य क्यों मौजूद होगा, आप पूछेंगे? चलो एक नज़र डालते हैं।

पहले से बोनस दृश्य याद है?

एक ऐसा जहां डलास फेडरल रिजर्व के पूर्व राष्ट्रपति ने कहा था कि उन्हें संपत्ति की कीमतों में वृद्धि करने की जरूरत है ताकि अर्थव्यवस्था का पालन हो सके।

फेड बैंकों के स्वास्थ्य से परिचित है जो अर्थव्यवस्था को समर्थन देते हैं और वैश्विक अर्थव्यवस्था के प्रमुख संकेतक भी हैं। जब वे कहते हैं कि सभी अर्थव्यवस्था में अच्छी तरह से हैं और वे अन्य अर्थव्यवस्थाओं के लिए 'पिकअप स्टीम' की प्रतीक्षा कर रहे हैं, निवेशकों ने संपत्ति (मुख्य रूप से कमोडिटीज, उभरते बाजार ऋण, और स्टॉक) खरीदा है और धैर्य गेम खेला है।

'फेड सर्वश्रेष्ठ जानता है,' या तो सोच भी जाती है हालांकि, अनुमानित कम वृद्धि के साथ और कम अभी भी वितरित, फेडरल रिजर्व फेड की तरह दिख रहा है, जिन्होंने रोया, वुल्फ 'लड़का जो भेड़िया को रोता है वह एक लड़के के बारे में एक कथानक है, जो एक भेड़िया की चेतावनी से आतंक पैदा करने में सक्षम था, जो अपने माल और घरों को नष्ट करने के लिए आ रहा है। गांववाले ने भेड़िये के आने के लिए तैयार करने के लिए सब कुछ रोक दिया लेकिन उस लड़के के हास्य के लिए जंगली जानवर को कभी नहीं देखा, जिसने इस कहानी को बनाया। एक बार फिर, लड़के ने ग्रामीणों को चेतावनी दी, और एक बार फिर, उन्होंने सब कुछ रोक दिया और भेड़-आक्रमण के लिए तैयार करने पर ध्यान केंद्रित किया। झूठा भेड़िया को दिखाने में असफल होने के कारण लड़के हँसे।

बाद में, हालांकि, एक भेड़िया के रूप में अंत में संपर्क करना शुरू हो गया, लड़के ने फिर से ग्रामीणों को चेतावनी दी। इस बार, ग्रामीणों 'आसन्न कयामत' के बारे में एक कहानी के साथ परेशान नहीं होना चाहते थे और अपने जीवन के साथ चलते थे। दुर्भाग्य से सभी के लिए गांवों की रक्षा कम हो गई थी क्योंकि लड़के ने गाँवों को भटकने का नेतृत्व किया था और ग्रामीणों को चेतावनी के कारण सुन्न थे क्योंकि वे खतरनाक घटना के बारे में थे।

तो, यह एफएक्स मार्केट और यूएस डॉलर के साथ क्या करना है?तब से फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष, बेन बर्नानके ने 2012 में बाजार की तैयारी के लिए दर में बढ़ोतरी की चेतावनी शुरू की, 4 साल बाद शुद्ध परिणाम 1-0 रहा। 25 आधार अंक दर में वृद्धि

स्वाभाविक रूप से बाजार में सट्टेबाजों और हेजर्स दोनों बड़े और छोटे होते हैं हालांकि यह अधिक सरलीकृत है, सट्टेबाजों को आगे दिखना पड़ता है जबकि हेजर्स पिछड़े दिखते हैं।

2012/3, एच 2 2014 और 2015 के अंत में पिछले अमेरिकी डॉलर रैलियों से उल्लेख की गई ताकत में अधिकतर यूएस डॉलर में लंबे समय तक एक्सपोजर (नए खरीदार) के अधिकांश कॉर्पोरेट हेजर्स हैं

मई के मध्य के अनुसार, हेज फंड्स ने एच 2 2014 की रैली से पहले या लगभग 2 वर्षों में अपनी सबसे बड़ी शुद्ध अमेरिकी डॉलर की स्थिति की थी। कई कारणों से बहुत कम लोगों ने देखा है कि वे विश्वास नहीं करते हैं कि फेड ऐसा करेंगे जो उन्होंने कहा कि वे करेंगे। वे 'बॉय जो क्रूड वुल्फ' की तरह बन गए हैं और सट्टेबाजों उन्हें बुला रहे हैं।

हालांकि हमने मई को एक वृद्धि देखी है, बहुत से संदेह है कि फेड की मौजूदा ग्राहकों की उम्मीदों को पूरा करने की क्षमता अमेरिकी डॉलर में नए ऊंचाइयों के लिए है।

इसके अतिरिक्त, यदि बाजार फेड को 'मुझे कुछ नहीं जानना' देखता है, तो हम उनके आशावाद पर पूर्व कदम के उलट देख सकते हैं। दूसरे शब्दों में, उनके शब्दों की शून्यता वे बनाने में मदद की ज्यादा विश्वास को नष्ट कर सकते हैं।

क्या यह विश्वास गड़गड़ाहट शुरू हो सकता है, क्योंकि हेज फंड एफएक्स एक्सपोज़र का सुझाव हो रहा है कि यू.एस. डॉलर की बिकवाली का विकास और विकास हो सकता है?

दुर्भाग्य से कई लोगों के लिए, यह इक्विटी की ओर भी बढ़ाना चाहती है क्योंकि अमेरिकी इक्विटीज और यूएस डॉलर ने 2011 से अमरीकी डालर का तराजू आने के बाद इसी तरह के रास्ते पर नज़र रखे हैं।

कुछ के लिए सौभाग्य से, यह चयन उभरते बाजारों के साथ-साथ गोल्ड जैसी वस्तुओं को लाभ पहुंचा सकता है, जो कि केंद्रीय बैंक की भर्तियां स्किड्स को हिट करते हैं।

व्यापार संभावनाएं?

तो एक एफएक्स व्यापारी इस खेल को कैसे खेलता है? फेडरल रिजर्व ने कड़े होने का वादा किया है जिससे कई व्यापारियों ने मौद्रिक नीति में अंतर को चलाने के लिए अमरीकी डॉलर की खरीद की है। वाक्यांश 'मौद्रिक नीति विचलन' का अर्थ केवल मध्य बैंकरों की अपनी मौद्रिक नीति के लिए अलग-अलग दिशाओं या विरोध का मतलब है। यह विचार कमजोर मुद्रा (अधिक निराशावादी या डॉविश केंद्रीय बैंक के साथ मुद्रा) को बेचते हुए मजबूत मुद्रा (अधिक आशावादी या हॉकीश केंद्रीय बैंक के साथ मुद्रा) खरीदने के पक्ष में है। यह वाक्यांश यह सुनिश्चित करने के लिए भी उपयोग किया जा सकता है कि आप आमंत्रित नहीं हुए वापस खुश घंटे या कॉकटेल पार्टियों के लिए

हालांकि, 2011 के बाद से, फेडरल रिजर्व ब्याज दरें शून्य बचीं पर बैठे हैं, कई व्यापारियों ने फेडरल द्वारा कई दर में बढ़ोतरी के सपने पर अन्य मुद्राओं के सापेक्ष अमेरिकी डॉलर खरीदे हैं या रखे हैं।

इस आलेख के साथ मैं विचार करना चाहूंगा कि वह प्रश्न सरल है और यह अब तक क्या कवर किया गया है पर आधारित है। यह विचार है:

यदि विश्व ने ब्याज दर ~ 2% (मौजूदा स्तरों से लगभग 7 रुपये की वृद्धि) की ओर सामान्य होने की धारणा पर लंबे समय तक अमेरिका चला गया, तो क्या होता है, और हम सभी को कुछ अधिक मिलता है?

दूसरे शब्दों में, क्या मौजूदा प्रक्षेपण के लिए व्यापारियों ने अपने लंबे अमेरिकी डॉलर व्यापार में रहना जारी रखा है जिसका कमज़ोर इतिहास रहा है?

यदि फेडरल रिजर्व ने फैसला किया है कि वे अंत में वाजिब दरों में वृद्धि के लिए अधिक से अधिक वादा कर चुके हैं, तो बाजार यूएस डॉलर लंबे हेजेज (एच 2 2014 में बदसूरत आश्चर्य के बाद निगमों द्वारा आयोजित) के चलते शुरू कर सकता है < क्या खरीदा जा सकता है अगर हमारे डॉलर फेड की कमी के कारण के माध्यम से चला जाता है?

अभी के लिए, ऐसा लगता है कि जेपीवाई विकल्प की एफएक्स मुद्रा बनी हुई है। यदि आप विकल्पों के बाजार पर एक नज़र डालने के लिए देखने के लिए कि किस तरह के प्रीमियम निवेशक कॉल (या नकारात्मक पक्ष बनाम ऊपरी पूर्वाग्रह) के विरोध में डालते हैं, तो आप देखेंगे कि जेपीवाई पार करने वाले सबसे महंगे डाउनसाइड संरक्षण है जो कि इंगित होगा संभावित JPY ताकत

अगर एक मजबूत जेपीवाई खेलने में विफल रहता है, तो ऐसा लगता है कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, कैनेडियन डॉलर और न्यूजीलैंड डॉलर की तरह कमोडिटी मुद्राएं अमेरिकी डॉलर में गिरावट, साथ ही साथ यूरो से लाभान्वित हो सकती हैं। 10 मई के रूप में, ट्रेडर्स सूचकांक की प्रतिबद्धता ने दिखाया कि शुद्ध सट्टा पोजीशनिंग और नेट व्यावसायिक स्थिति के बीच के अंतर में हेज फंड या गैर-व्यावसायिक (सट्टेबाजों) के साथ 52-सप्ताह की चरमोत्सव में गर्मी 2014 के बाद से यूरो में सबसे चरम तेजी की स्थिति पर मापा गया ।

निष्कर्ष

फेडरल रिजर्व ने एक समस्या प्राप्त की है यदि दर में वृद्धि के लिए अर्थव्यवस्था बहुत कमजोर है, तो वे वृद्धि नहीं करना जारी रखेंगे हालांकि, वर्तमान बाजार मूल्य का अधिक अनुमान इस धारणा के तहत है कि अर्थव्यवस्था का वादा बढ़ाने के लिए पर्याप्त मजबूत है।

यदि फेड वृद्धि में विफल रहता है, भले ही वह पूरी तरह से न्यायसंगत हो, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि एक अमेरिकी डॉलर डाउनटेन्ड, जिसकी तुलना हमने कम से कम तीन वर्षों में की है, यदि अब नहीं है, तो यह पूरी तरह चल रहा है। क्या इसका विकास होना चाहिए, व्यापारियों को यह पता लगाने के लिए स्वाभाविक है कि नए रुझानों का विकास क्या होगा और उनका उपयोग तब किया जाएगा जब वे टिकाऊ साबित हुए हों

सक्रिय रीडर सहायता

1) इस आलेख में प्रमुख बिंदु क्या हैं?

हॉक्स का अभाव अमरीकी डालर को सही तरीके से घबराहट कर रहा है। यदि फेडरल रिजर्व ने दरों में बढ़ोतरी नहीं करके निवेशकों को नीचे छोड़ दिया है, तो यूएस डॉलर लंबे समय से अपने बहु-वर्षीय व्यापारों पर जमानत शुरू कर सकते हैं।

फेड ने जोखिम की भावना को उच्च रखने और अर्थव्यवस्था की ताकत के बारे में बात करते हुए और एक ही समय में समायोजित करने का एक कुशल काम किया है।

2) मैं इन विचारों को कैसे लागू कर सकता हूं या विस्तार कर सकता हूं?

फेडरल रिजर्व के बाजारों को फिर से निराश करने के लिए घड़ी पर रहें, जहां वे बाजार की उम्मीद की बढ़ोतरी की संख्या को देने में असफल रहते हैं। कुछ बिंदु पर, अमेरिकी डॉलर में मौजूदा लंबे समय के प्रदर्शन में गिरावट आई और एक नया अमेरिकी डॉलर डाउनटेन्ड उभर सकता है।

खुश ट्रेडिंग!