कॉल करने योग्य बांडों के जोखिम और पुरस्कार को समझना

अगर आपने कभी बंधक या कार ऋण लिया है, तो शायद आपके पास ऋण का भुगतान जल्दी करने का विकल्प था

एक उधारकर्ता के लिए, ऋण को जल्दी से भुगतान करने के लिए कुछ विशिष्ट फायदे हैं लेकिन उस आदमी के लिए जो पैसा बकाया है, जल्दी भुगतान इतनी बड़ी नहीं है।

बांड की दुनिया में, समीकरण समान है

बांड जारीकर्ता (उधारकर्ता) के लिए शुरुआती भुगतान अच्छा है, लेकिन बॉन्ड खरीदार (लोन मेकर) के लिए इतना अच्छा नहीं है।

कॉल सुनकर

जब आप एक बांड खरीदते हैं तो आप एक विशेष दर वापसी के बदले अपने पैसे को लॉक कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप 4% भुगतान करते हैं, तो एक अच्छा, सुरक्षित, 15-वर्षीय एएए-रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप अगले 15 वर्षों में 4% जमा करने की उम्मीद करते हैं।

अधिकांश समय, निगम ने बांड बेचे जो आपको अगले 15 वर्षों के लिए 4% का भुगतान करने के लिए सहमत हो गया है। लेकिन कभी-कभी किसी बांड विक्रेता ने अपना मन बदलने का अधिकार सुरक्षित रखता है और बांड को "कॉल" शुरु किया है - प्रिंसिपल का भुगतान करना और इससे पहले कि वह परिपक्व हो जाता है।

इस तरह के बांड को "जाने योग्य" कहा जाता है "वे कॉरपोरेट बाजार में काफी आम हैं और मुनि बांड मार्केट में बहुत आम हैं।

एक बोले जाने योग्य बॉन्ड के जोखिम

पहली नज़र में, एक कॉलबल बांड खरीदना किसी अन्य बंधन को खरीदने से कोई भी जोखिम नहीं दिखाई देता है। लेकिन सावधान रहने के लिए कारण हैं।

• पहले , एक कोलाज बांड एक निवेशक को "पुनर्निवेश जोखिम को उजागर करता है "

  जारीकर्ता बांड कॉल करते हैं जब ब्याज दरों में कमी आती है यह एक निवेशक के लिए एक आपदा हो सकता है, जिसने सोचा कि उसने ब्याज दर और सुरक्षा के स्तर को लॉक किया था।

  आइए हम उस अच्छे, सुरक्षित एएए-रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड पर फिर से देखें जो कि 4% सालाना भुगतान करता है। कल्पना कीजिए कि फेडरल रिजर्व बैंक ब्याज दरों में कटौती शुरू करता है अचानक, 15-वर्षीय एए-रेटेड बांड की दर बढ़कर 2% हो जाती है। आपके बॉन्ड का जारीकर्ता बाजार को देखता है और यह उन पुराने बॉन्डों का भुगतान करने और 2% पर फिर से उधार लेने के लिए अपने सर्वोत्तम हित में है।

  आप निवेशक बांड के मूल मूलधन - $ 1, 000 वापस आ सकते हैं। लेकिन आप उस प्रिंसिपल को फिर से निवेश करने और आपको मिलने वाले रिटर्न का मिलान नहीं कर पाएंगे। अब आपको या तो 4% रिटर्न प्राप्त करने के लिए या कम रेट वाले बांड खरीदने होंगे या फिर एक एएए रेटेड बांड खरीद लेंगे और 2% रिटर्न में स्वीकार करेंगे।

• दूसरा , बॉन्ड बाजार के अंदरूनी सूत्रों का पता है कि नौसिखिए निवेशक बनाने वाली सबसे आम गलतियों में से एक माध्यमिक या ओवर-द-काउंटर मार्केट पर एक योग्य बांड खरीदना है, क्योंकि दर गिर रही हैं और "कॉल तिथि "- उस दिन जिस पर एक जारीकर्ता को बांड वापस कॉल करने का अधिकार है - दृष्टिकोण

  उस स्थिति में, एक निवेशक अपने $ 1, 000 से अधिक कमा सकता है, एक कमीशन का भुगतान कर सकता है, और फिर तुरंत उस बांड को कहा जाता है वह अभी भी $ 1, 000 वापस पायेगा, लेकिन उसने कुछ नहीं के लिए एक कमीशन का भुगतान किया होगा

क्या मुझे एक योग्य बांड खरीदना चाहिए?

किसी भी निवेश को खरीदने की आवश्यकता है कि आप संभावित जोखिम के खिलाफ संभावित रिटर्न का वजन करें।

और सच यह है कि प्रवेश स्तर के निवेशकों के लिए, विचारणीय बंधनों पर विचार करना बहुत जटिल हो सकता है उदाहरण के लिए, दूसरे बांडों की कीमतों से द्वितीयक बाजार में कॉलबल बॉन्ड की कीमत काफी भिन्न होती है। जब ब्याज दरों में गिरावट होती है, तो ज्यादातर बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं लेकिन कीमतों में गिरावट आने पर कॉलबल बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आती है - एक कीमत जिसे "कीमत संपीड़न" कहा जाता है "

लेकिन ऐसे क्विर्स के बावजूद, कॉलबल बॉन्ड अनुभवी निवेशकों के लिए कुछ रोचक विशेषताओं की पेशकश करते हैं।

यदि आप एक योग्य बंधन पर विचार कर रहे हैं, तो आप दो महत्वपूर्ण कारकों को देखना चाहेंगे।

1. अब और कॉल की तारीख के बीच ब्याज दरें होने की क्या उम्मीद है? यदि आप सोचते हैं कि दरें बढ़ेंगी या स्थिर होंगी, तो आपको बांड के बारे में चिंता करने की जरूरत नहीं है।
2. लेकिन अगर आप मानते हैं कि दर गिर सकती हैं, तो आपको कॉल करने योग्य बांड में अतिरिक्त जोखिम के लिए भुगतान करना होगा। तो आसपास की दुकान।

   अतिरिक्त जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए कॉलबल बॉन्ड थोड़ा अधिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं। कुछ कॉलबल बांडों में एक विशेषता भी होती है जो कि उच्च मूल्य मान को वापस कर देता है, जब कहा जाता है, i। ई। , यदि एक निवेशक को बांड कहा जाता है तो $ 1, 000 के बजाय $ 1, 050 प्राप्त हो सकता है।

   इसलिए सुनिश्चित करें कि आपके द्वारा खरीदा जाने वाला बांड अतिरिक्त जोखिमों को कवर करने के लिए पर्याप्त पुरस्कार प्रदान करता है।