वोल्कर नियम: परिभाषा, सारांश, यह क्यों आवश्यक है

परिभाषा : वोल्कर नियम में बैंकों को अपने मुनाफे के लिए अपनी जमा राशि का निवेश करने से रोकता है। यह 2010 की डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एक्ट का हिस्सा है।

वोल्कर नियम में बैंकों को हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड या प्रायोजित करने से किसी भी अपने उपयोग के लिए मालिकाना व्यापार के संचालन, मालिकाना, । यह उन्हें हेज फंड या प्राइवेट इक्विटी फंड के लिए संघीय जमा बीमा निगम द्वारा गारंटीकृत धन का उपयोग करने से रोकता है

नियम उन देनदारियों को सीमित करता है जो सबसे बड़े बैंकों को पकड़ सकता है। यह सीमा लक्षित निवेश बैंकों जैसे गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली ये बैंक वित्तीय संकट के दौरान वाणिज्यिक बैंक बनते हैं ताकि वे करदाता-वित्त पोषित लाभ का लाभ उठा सकें। वोल्कर नियम भी जेपी मॉर्गन चेस और सिटी जैसे सबसे बड़े खुदरा बैंकों में जमाकर्ताओं की रक्षा करना चाहता है।

बैंक के मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को व्यक्तिगत तौर पर यह प्रमाणित करना होगा कि वे नियम का पालन कर रहे हैं। यह कमांड की श्रृंखला के नीचे सभी के लिए लागू होता है यदि वे अनुपालन में नहीं हैं तो प्रत्येक बैंक कर्मचारी कानूनी तौर पर और व्यक्तिगत रूप से उत्तरदायी होगा

वोल्कर नियम कुछ व्यापार की अनुमति देता है जब किसी बैंक को अपना व्यवसाय चलाने के लिए आवश्यक हो। उदाहरण के लिए, बैंक अपने विदेशी मुद्रा होल्डिंग को ऑफसेट करने के लिए मुद्रा व्यापार में संलग्न कर सकते हैं। वे ब्याज दर जोखिम को ऑफसेट करने के लिए कुछ समान प्रकार के व्यापार भी कर सकते हैं।

बैंकों को अभी भी अपने ग्राहकों की ओर से अपने ग्राहकों के धन और अनुमोदन के साथ व्यापार करने की अनुमति है

कभी-कभी, इसका मतलब है कि निवेश के लिए कुछ "खेल में त्वचा" की आवश्यकता होती है। उस मामले में, बैंक अपनी पूंजी के 3 प्रतिशत तक का निवेश कर सकते हैं।

वर्तमान स्थिति

13 जून 2017 को, यू.एस. खज़ाना सचिव स्टीव मन्नूचिन ने एक रिपोर्ट जारी की जो वोल्कर नियम में बदलाव का प्रस्ताव है। यह नियम से 10 अरब डॉलर से कम संपत्ति वाले बैंकों को छूट देने का प्रयास करता है।

रिपोर्ट ने अपने पहले 100 दिनों के दौरान राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा हस्ताक्षरित एक कार्यकारी आदेश परिलक्षित किया

1 9 जनवरी 2017 को, मन्नूचिन ने कांग्रेस में गवाही दी कि उन्होंने वोल्कर नियम का समर्थन किया। लेकिन वह चिंतित है कि यह बैंक की तरलता कितना सीमित करता है (स्रोत: ट्रेजरी सचिव के लिए कांग्रेस संबंधी सुनवाई, 1 9 जनवरी, 2017।)

बैंकों को 21 जुलाई, 2015 के बाद से वोल्कर नियम का पालन करने की आवश्यकता है। अप्रैल 2014 से उन्हें तैयार करने के लिए यह सात सबसे बड़े "बाजार बनाने" बैंकों की लागत $ 400 मिलियन सरासर जटिलता और अनुपालन की कीमत ने कई अंतरराष्ट्रीय और छोटे बैंकों को मजबूर किया। (स्रोत: ट्रेडिंग के बारे में बहुत अडू, "द इकोनोमिस्ट, 25 जुलाई, 2015।)

संघीय एजेंसियों, बैंकों और जनता द्वारा समीक्षा के दो साल बाद वोल्कर नियम प्रारंभ में जुलाई 2012 में प्रभावी होना चाहिए था। यह डोड-फ्रैंक का एकमात्र टुकड़ा था जो कि जगह में नहीं लगाया गया था।इसका कारण यह है कि बड़े बैंक लॉबिस्ट्स इसे देरी करने की कोशिश कर रहे थे।

10 दिसंबर, 2013 को, वोल्कर नियम को पांच एजेंसियों के प्रतिनिधियों ने मंजूरी दे दी थी, जो इसे लागू करते हैं:

1. प्रतिभूति और विनिमय आयोग
2. फेडरल रिजर्व
3. कमोडिटीज वायदा व्यापार आयोग
4. संघीय जमा और बीमा निगम
5. मुद्रा के नियंत्रक के कार्यालय, ट्रेजरी विभाग का एक विभाजन।

एसईसी और सीएफटीसी ने कहा कि नियम ने बैंकों के जोखिम उठाने की सीमा को सीमित नहीं किया। नतीजतन, पूर्व ट्रेजरी सचिव जैक लेवे ने घोषणा की कि ट्रेजरी को बैंक के सीईओ की गारंटी देने की आवश्यकता है ताकि उनकी कंपनियों का अनुपालन हो। इसका मतलब है कि वे कानूनी तौर पर पालन करने में विफलता के लिए उत्तरदायी हैं।

इसके अलावा, नियम बैंकों को "पोर्टफोलियो हेजिंग" से रोकता है। इसका मतलब है कि उन्हें व्यापार से परिसंपत्ति वर्ग में जोखिम को ऑफसेट करने की अनुमति नहीं है। (स्रोत: "वोल्कर नियम को बैंक चीफ्स की गारंटी की आवश्यकता है," दी वॉल स्ट्रीट जर्नल, 6 दिसंबर, 2013. "वाल्कर नियम," वाल स्ट्रीट जर्नल, 23 ​​नवंबर, 2013 के रास्ते "डायलर्ज करें")

क्यों यह आवश्यक है

बड़े बैंकों को विफल करने के लिए बहुत बड़ा होने से रोकने के लिए वोल्कर नियम बनाया गया था जब बैंक की विफलता अर्थव्यवस्था को तबाह कर देगी तो एक बहुत-बहुत-असफल बैंक को करदाता निधि के साथ जमानत की आवश्यकता होगी

शासन ने ग्लास-स्टीगल अधिनियम को निरस्त कर दिया जब क्षतिग्रस्त होने को पूर्ववत करना चाहता था ग्लास-स्टीगाल सरल था उसने वाणिज्यिक बैंकिंग से निवेश बैंकिंग को अलग कर दिया। ग्लास-स्टीगल के तहत, निवेश बैंक निजी तौर पर चलाए जा रहे थे, छोटी कंपनियों की मदद से निगम शेयर बाजार पर सार्वजनिक कर या कर्ज जारी करने से पूंजी जुटाने में मदद करता था। उन्होंने उच्च शुल्क का आरोप लगाया, छोटे रह गए और विनियमित होने की आवश्यकता नहीं थी।

वाणिज्यिक बैंक उबाऊ थे, सुरक्षित स्थानों पर जहां जमाकर्ता अपना पैसा और थोड़ी दिलचस्पी पा सकें वे नियमित ब्याज दरों पर ऋण ले सकते हैं वाणिज्यिक बैंकों ने पतली मुनाफा मार्जिन के बावजूद पैसे कमाए क्योंकि उन्हें जमाकर्ताओं के फंडों में बहुत सारे और बहुत सारे पूंजी तक पहुंच है।

बैंकों ने ग्लास-स्टीगल को रद्द करने की पैरवी की ताकि वे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर प्रतिस्पर्धी हो सकें। रिटेल बैंक, जैसे सिटी, ने निवेश बैंकों जैसे डेरिवेटिव्स के साथ व्यापार शुरू किया। इसका मतलब यह हुआ कि सीईओ अब जमाकर्ताओं के फंड के विशाल भंडार को बिना किसी नियमन के काम करने के लिए रख सकते थे।

वे यह जानकर ऐसा कर सकते थे कि संघीय सरकार ने निवेश बैंकों को उतना ही उतना ही वाणिज्यिक बैंकों की रक्षा नहीं की थी एफडीआईसी ने वाणिज्यिक बैंक जमा सुरक्षित रखा बैंक किसी और की तुलना में सस्ती दर पर पैसे उधार ले सकते हैं कि LIBOR दर कहा जाता है यह सिर्फ फेड फंड दर से ऊपर एक बाल है

इस परिस्थिति ने बैंकों को एक निवेश बैंकिंग शाखा के साथ उबाऊ सामुदायिक बैंकों और क्रेडिट यूनियनों पर एक अनुचित प्रतिस्पर्धात्मक लाभ दिया। नतीजतन, इन बड़े बैंकों ने बड़े लोगों को खरीदा और विफल होने में बहुत बड़ा हो गया कि एक और लाभ जोड़ा बैंकों को पता था कि यदि कुछ गलत हो गया है तो संघीय सरकार उन्हें बाहर की जाएगी।

बैंकों को करदाताओं को सुरक्षा जमा के रूप में दोनों जमाकर्ताओं और बेलआउट निधि के स्रोत के रूप में रखा गया था।इसे नैतिक खतरा कहा जाता है अगर चीजें ठीक हो गईं तो बैंक के शेयरधारकों और प्रबंधकों ने जीता। अगर उन्होंने ऐसा नहीं किया, तो करदाताओं ने खो दिया

वोल्कर नियम का प्रभाव

स्टैंडर्ड एंड पूअर के अनुसार बैंकों को लाभ में 10 अरब डॉलर का नुकसान हो सकता है। वॉल्कर नियम के जवाब में, गोल्डमैन सैक्स ने 2011 में अपना जोखिम कम कर लिया। ऐसा तब हुआ, जब उसने गोल्डमैन सैक्स की प्रमुख रणनीतियां बंद कर दीं, एक डिवीजन जो इक्विटी कारोबार करता था, और ग्लोबल मेक्रो स्वामित्व व्यापार डेस्क, जो बॉन्ड्स, मुद्राओं और वस्तुओं के साथ जोखिम भरा ट्रेड करता था ।

गोल्डमैन ने निजी इक्विटी और हेज फंड्स में प्रत्येक फंड के 3% या उससे कम के लिए निवेश कम कर दिया है यह अच्छा है क्योंकि इन निवेशों ने 1999 में सार्वजनिक होने के बाद से गोल्डमैन की दूसरी तिमाही हानि का कारण बना। (स्रोत: "एमएफ ग्लोबल का संकुचित एक्सपोसेस प्रोप-ट्रेडिंग जोखिम को खारिज करना चाहता है कि वोल्कर को रोकना चाहता है," ब्लूमबर्ग, 31 अक्टूबर 2011)।

छह तरीके से यह प्रभावित होता है आप

वोल्कर नियम निम्नलिखित छह तरीकों से आप पर प्रभाव डालते हैं:

1. आपकी जमा सुरक्षित है, भले ही वे एफडीआईसी द्वारा संरक्षित (250,000 डॉलर प्रति बैंक) सुरक्षित हैं लेकिन, अगर बैंकों ने सभी की जमा राशि जुटाई तो संघीय सरकार के पास अमेरिका में सभी बैंक जमाओं का बीमा करने के लिए पर्याप्त धन नहीं है।
2. यह कम संभावना है कि बैंकों को विफल करने के लिए बहुत बड़ा हो जाएगा और $ 700 बिलियन अतिरिक्त खैरात की आवश्यकता होगी
3. बड़े बैंकों को अपने लाभ को सुधारने के लिए हेज फंड का उपयोग करने में सक्षम होने का अनुचित फायदा नहीं होगा।
4. आपके स्थानीय सामुदायिक बैंक को अब सफल होने का एक बेहतर मौका है और बड़े बैंक द्वारा खरीदा नहीं। सामुदायिक बैंक छोटे व्यवसायों को उधार देने के लिए बड़े बैंकों की तुलना में अधिक होने की संभावना है।
5. यह कम संभावना है कि आप एक सुबह जाग लेंगे और पाते हैं कि लेहमैन ब्रदर्स जैसी कंपनी विफल हो गई है
6. कम से कम 35 बैंकर जेल में हैं लेकिन सबसे बड़े बैंकों के सीईओ में से कोई भी अपराधों का आरोप नहीं लगाया गया है, फिर भी (स्रोत: "35 बैंकरों को वित्तीय संकट के अपराधों के लिए जेल भेज दिया गया," सीएनएन मनी, 28 अप्रैल 2016)।

वोल्कर कौन है, और उसे उसके बाद नामक नियम क्यों मिला?

पूर्व फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष पॉल वोल्कर ने वोल्कर नियम का प्रस्ताव किया था, जबकि वह राष्ट्रपति बराक ओबामा के 2009-11 के आर्थिक सलाहकार पैनल की अध्यक्ष थे। वोल्कर एकमात्र फेड चेयरमैन था जो साहसी था क्योंकि फेडरल फंड की दर को असहज स्तर तक बढ़ाने के लिए दो अंकों की मुद्रास्फीति को भूखा था। हालांकि इसने 1980-1981 की मंदी के कारण मदद की, यह सफल रहा।