क्या गुणवत्ता वाले स्टॉक और बांड का मतलब है?

ये उत्सुक दिन हैं समग्र दुनिया कभी भी स्वस्थ, धनी या समझदार नहीं थी। प्रौद्योगिकी ने विज्ञान कथा के सामान को रोजमर्रा की जिंदगी का एक सांसारिक हिस्सा बना दिया है और शाम की खबर अलग-अलग छाप छोड़ सकती है, जबकि यह आधुनिक मानव इतिहास का कम से कम हिंसक काल है।

और फिर भी …

हम अक्सर भयानक कुछ के कगार पर तंग करने लगते हैं। आतंकवाद, जलवायु परिवर्तन, राजनीतिक उथल-पुथल (बंदूक या मतपत्र), और महान मंदी के विचित्र प्रभाव हमें महसूस कर सकता है कि हम एक कष्टप्रद रोलर कॉस्टर पर हैं, ठीक है, कहीं न कहीं बुरा।

विश्व की घटनाओं का वित्तीय बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, जो अज्ञात या अनिश्चितता के एक हद तक भी पीछे हटते हैं। इसलिए, यह समझ में आता है कि ग्राहक अक्सर मुझसे पूछते हैं कि इन परेशान समयों में वे अपनी वित्तीय और भावनात्मक संतुलन कैसे बनाए रख सकते हैं। मेरा जवाब: अपनी गुणवत्ता वाले स्टॉक और बॉन्ड जो आय का उत्पादन करते हैं यह इत्ना आसान है।

लेकिन गुणवत्ता वास्तव में क्या मतलब है? यह मेरा तीन-भाग का परीक्षण है:

एक विविध आय स्ट्रीम जिसका अर्थ है कि कंपनी "एक चाल टट्टू" नहीं है और आदर्श रूप से कई अलग-अलग उद्योगों या उपभोक्ता मांग / ज़रूरतों में व्यापार की कई पंक्तियां बेच रही हैं

मैं यह भी विचार करना चाहूंगा कि कंपनी के पास अपने व्यापार का बचाव करने के लिए एक व्यापक "खाई" है और प्रतियोगियों को खाड़ी में रखते हुए। ब्रांड वफादारी, पेटेंट और / या अनूठे उत्पादों के निर्माण के लिए moats कंपनी के उत्पादों या सेवाओं से प्रतिद्वंद्वी की पेशकश को दूर करने के लिए एक उच्च स्तर की कठिनाई की आवश्यकता होती है, जिससे एक खाई भी मिलती है।

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ऐप्पल के पास बहुत व्यापक खाई है, जैसा कि एलेरगन है, जो पेटेंट कराकर बोटॉक्स के निर्माता हैं।

सीमित ऋण एक वॉल स्ट्रीट विश्लेषक इसका उल्लेख करेगा कि अपेक्षाकृत कम और उपयोगी योग्य ऋण होना चाहिए। इसका मतलब यह है कि उन्हें अपने बिलों का भुगतान करने में कोई दिक्कत नहीं हुई है और खुद को ऋण के साथ खुद को अतिरंजित नहीं किया है।

लगातार मुनाफा । कई मीट्रिक हैं जो मुनाफे को मापते हैं, अर्थात् शुद्ध आय और मुफ्त नकदी प्रवाह।

हां, कमाई महत्वपूर्ण होती है, लेकिन वॉल स्ट्रीट को प्रभावित करने या टैक्स बिल को कम करने के लिए - इन्हें किसी भी कारण से छेड़छाड़ किया जा सकता है नगद के साथ ऐसा नहीं है हम जानते हैं कि कंपनी का हाथ कितना है और जितना अधिक बेहतर होगा उपलब्ध नकद फर्मों को तूफानों का मौसम और अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

तो, दो कंपनियों पर एक नज़र डालें और देखें कि वे "गुणवत्ता" के लिए कैसे मापते हैं "

ब्लॉकबस्टर याद है? वीडियो किराये की श्रृंखला एक ऐसी चाल है जो बहुत ज्यादा पैसा उधार लेती थी। 2004 के अंत में, इसका कुल बाजार मूल्य लगभग 1 अरब डॉलर था, जबकि इसका ऋण स्तर काफी हद तक 1 डॉलर था। तीन अरब। 2010 तक, शेयर अनिवार्य रूप से शून्य पर गिर गया था आज, लगभग 9, 000 ब्लॉकबस्टर स्टोर्स चले गए हैं।

अब प्रॉक्टर एंड गैंबल पर विचार करेंपी एंड जी वैश्विक अर्थव्यवस्था में गहराई से गढ़ है और बाउंटी, चार्मिन, क्रेस्ट, डॉन और जिलेट सहित लगभग 70 प्रमुख ब्रांडों से 65 अरब डॉलर से अधिक का राजस्व उत्पन्न करता है। उनकी भारी उपभोक्ता उत्पाद लाइन वास्तव में पिछले वर्षों की तुलना में 2017 में छोटी थी लेकिन अधिक लाभदायक ब्रांडों पर केंद्रित है। बड़े विस्थापन में दुरेल, फोलर्स, क्रिस्को, प्रिंगल और नोक्सज़ैमा शामिल हैं, जो कुछ नाम हैं। इन परिवर्तनों के बावजूद, कंपनी अपने ऋण की सेवा के लिए 20 गुना नकदी प्रवाह तैयार करती है और यह भी 3% की वार्षिक लाभांश देता है।

इन गुणों का मतलब यह नहीं है कि पी एंड जी के स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव नहीं होता है, लेकिन मैं रात में बेहतर उनके व्यापार के बारे में इन तथ्यों को जानने के लिए सोता हूं।

पी एंड जी एक ऐसी कंपनी का सिर्फ एक उदाहरण है जो मेरे सभी तीन गुणवत्ता वाले बक्से की जांच करता है मैं यह नहीं कह रहा हूं कि यह आपके पास एक शेयर है जिसे आप खुद करना चाहते हैं या खुद करना चाहते हैं, लेकिन एक गाइड के रूप में इन बुनियादी मानदंडों का उपयोग करने से मुझे अपनी खुद की संपत्ति के बारे में सहज महसूस करने का संकल्प मिलेगा, चाहे शेयर बाजार कैसे कर रहा हो।