पी / ई अनुपात क्या है? स्मार्ट निवेश करने के लिए आप इसका प्रयोग कैसे कर सकते हैं?

निवेश की दुनिया में, मूल्य / कमाई के लिए पी / ई खड़े पत्र मूल्य / कमाई अनुपात एक शेयरधारक की मौजूदा हिस्सेदारी का एक उपाय है, जो कि प्रति शेयर आय की तुलना में है (शेयर प्रति शेयर मूल्य से विभाजित मार्केट मूल्य)। अनुपात जितना अधिक होगा, जितनी अधिक राशि एक निवेशक वर्तमान आय के $ 1 के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है। तो एक उच्च पी / ई के साथ स्टॉक आम तौर पर मूल्य में वृद्धि की संभावना है।

कम पी / ई वाला स्टॉक अच्छी तरह से अच्छा कर रहा है, या यह केवल इसका सही मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।

व्यक्तिगत स्टॉक के पी / ई के आधार पर निवेश करना संभव है, लेकिन ज्यादातर लोग बाजार के लिए समग्र पी / ई अनुपात को देखते हैं। बहुत से लोग कहते हैं कि बाजार का पी / ई अनुपात औसत से ऊपर है, जब शेयर बाजार का ओवरवल्यूम होता है। वास्तव में क्या औसत है? यहां बाजार में कुछ ऐतिहासिक उच्च और निम्न बिंदु हैं जो आपको सामान्य, असामान्य और औसत पी / ई अनुपात में कुछ अंतर्दृष्टि देंगे।

पी एंड ई अनुपात एस एंड पी 500 की उच्च और नीचियां 1990 के इंटरनेट / प्रौद्योगिकी बुलबुले के चरम पर एस एंड पी 500 इंडेक्स द्वारा मापा जाने वाला शेयर बाजार एक पर कारोबार कर रहा था पी / ई का अनुपात करीब 40 है। तिथि करने के लिए, यह उस अनुपात के लिए सभी समय उच्च है

सबसे खराब भालू बाजारों के निचले भाग पर, स्टॉक मार्केट (एस एंड पी 500 इंडेक्स) ने पी / ई के अनुपात में लगभग 7 का कारोबार किया।

बाजार का औसत पी / ई अनुपात लगभग 14. है < -3 ->

पी / ई अनुपात का उपयोग करके सामान्य संवेदना निवेश

एपी / ई का अनुपात 40 वास्तव में उच्च है, 7 का पी / ई अनुपात वास्तव में कम है, और 14 का अनुपात औसत का प्रतिनिधित्व करता है आधुनिक इतिहास पर

इस जानकारी के साथ सशस्त्र, आप शेयर बाजार के वर्तमान पी / ई अनुपात को देख सकते हैं और पता लगा सकते हैं कि ऐतिहासिक समय के लिए चीजें कहाँ हैं।

याद रखना महत्वपूर्ण बात यह है कि कोई नियत नियम नहीं है जो आप आवेदन कर सकते हैं आपको कुछ सामान्य ज्ञान का उपयोग करना चाहिए और दुनिया में क्या हो रहा है, इसके बारे में सोचें।

उदाहरण के लिए, अगर अर्थव्यवस्था संकट में है तो कॉरपोरेट आय अपेक्षा से भी बदतर हो सकती है यह निवेशक की अपेक्षाओं को कम करता है, और शेयर की कीमतें नीचे जाएंगी। यहां तक ​​कि अगर बाजार 14 / पी के अनुपात में काफी मूल्यवान मानता है, तो खराब समय के कारण बाजार में पी / ई अनुपात बहुत कम होने के साथ नीचे की ओर सर्पिल जारी रखने का कारण हो सकता है।

दूसरी ओर, उभरते हुए अर्थव्यवस्थाओं के दौरान, कॉर्पोरेट आय में वृद्धि जारी रख सकती है, और कई वर्षों के लिए शेयर की कीमतें लगातार बढ़ सकती हैं 16 के एक पी / ई अनुपात, या 20 भी, इसका मतलब यह नहीं है कि बाजार अधिक से अधिक है 90 के दशक के शुरुआती दिनों में, कई लोग सोचते थे कि पी / ई अनुपात के आधार पर बाजार का ओवरवल्यूड हो गया था, और इस तरह उन्होंने 1994 - 1999 से महान रिटर्न का साल गंवा दिया।

अतीत पी / ई बुलबुले से सीखने के लिए पाठ

शुरुआती 70 के दशक में , निफ्टी फिफ्टी नामक शेयरों का एक समूह थाये स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध सबसे बड़ी कंपनियों में से 50 थे, और संस्थानों ने अपने शेयरों की विशाल आकार के पदों को खरीदा था। जैसे-जैसे स्टॉक की कीमतें बढ़ गईं, इन कंपनियों के पी / ई अनुपात में 65-92 की श्रेणी में बढ़ोतरी हुई। 73/74 में बाजार में गिरावट आई, और 80 के दशक के शुरुआती दिनों में, ये कंपनियां 9/18 के पी / ई अनुपात के साथ थीं।

यह आम धारणा होनी चाहिए कि कोई भी बड़ा कंपनी लगातार अपनी आय में तेजी से वृद्धि कर सकता है ताकि निवेश के उस स्तर को सही ठहराया जा सके।

हालांकि, सबक नहीं सीखा गया था, और स्थिति 90 के दशक के आखिर में टेक स्टॉक के साथ ही दोहराई गई थी टेक पसंदीदा की पी / ई अनुपात में नियमित रूप से 100 से अधिक हो गईं। कुछ कंपनियों का कोई लाभ नहीं था, फिर भी, अधिक परंपरागत चालान कंपनियों की तुलना में उच्च अनुपात की व्यवस्था की गई।

यह सबक सीखा जा सकता है: असाधारण उच्च पी / ई अनुपात, विपुल मुख्यालयों के साथ मिलकर, एक संकेत हो सकता है कि बाजार गरम हो गया है और इक्विटी एक्सपोजर कम किया जाना चाहिए। असामान्य रूप से कम पी / ई अनुपात, निराशावादी सुर्खियों के साथ संयुक्त, एक संकेत हो सकता है कि इक्विटी की कीमत "बिक्री पर हो सकती है।"