बेहतर निवेशक बनने के लिए 5 युक्तियां

अपने पैसे का प्रबंधन और एक निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करना कई नए निवेशकों के लिए मुश्किल काम हो सकता है कुछ लोगों के लिए, यह केवल उनके धन का निवेश करने के तरीके पर उचित ध्यान देने का समय नहीं है और जो जोखिम वे अपनी हार्ड-अर्जित बचत को उजागर कर रहे हैं दूसरों के लिए, यह निवेश, वित्त और धन प्रबंधन में रुचि की कमी के कारण नीचे आता है। ये लोग स्मार्ट, मेहनती और जीवन के अन्य क्षेत्रों में भी शानदार हो सकते हैं, लेकिन वे संख्याओं और आंकड़ों के बारे में बात करने के बजाय कुछ और करना पसंद करते हैं - वे वार्षिक रिपोर्ट, 10-K फाइलिंग, आय विवरणों के माध्यम से खोना नहीं चाहते हैं , बैलेंस शीट्स, म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस या प्रॉक्सी स्टेटमेंट्स

निवेशकों का एक बहुत ही असभ्य प्रतिशत के लिए, यह स्वभाव और भावनात्मक प्रतिक्रिया के बारे में है। अपने सर्वोत्तम इरादों के बावजूद, वे बिना किसी संदेह के, अपने खुद के सबसे खराब दुश्मन हैं, उप-इष्टतम फैसले और प्रतिक्रियाओं के माध्यम से धन को नष्ट करते हैं जो तथ्य के बजाय महसूस करने पर आधारित होते हैं।

मुझे विश्वास है कि कुछ चीजें एक निवेशक को पूंजी आवंटन प्रक्रिया के उद्देश्य और प्रकृति को बेहतर ढंग से समझ सकती हैं। यद्यपि ये युक्तियां परिणामों की गारंटी नहीं दे सकती है, मेरी आशा है कि कुछ सामान्य त्रुटियों और अनदेखी की गलतियों को हाइलाइट करने और चर्चा करने से, आप उन्हें वास्तविक दुनिया में खोजना आसान हो जाएगा।

जो कुछ भी आप समझ नहीं आते हैं में निवेश करने से बचें

लोग इस मूल सच्चाई को भूल जाते हैं यदि उन्हें याद दिलाया नहीं जाता है। मैं इसे कुछ हद तक बयानों में डाल देना पसंद करता हूं जो आपकी अच्छी तरह से सेवा कर सकते हैं यदि आप उन्हें अपने दिमाग के पीछे रखें

1. आपको किसी एक विशेष निवेश में निवेश करने की ज़रूरत नहीं है किसी को भी आपको अन्यथा समझाने न दें। यह आपका पैसा है आपके पास अभी कहने की ताकत नहीं है, लेकिन ऐसा करने का अधिकार है, भले ही आप अपनी तर्क समझा नहीं सकते हैं

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1. जीवन में बहुत सारे अवसर आएंगे। बेवकूफ चीज़ों को करने के लिए आपको बाहर होने का डर न होने दें।
2. यदि आप या आपके पैसे का प्रबंधन करने वाला व्यक्ति किसी निवेश के अंतर्निहित सिद्धांत का वर्णन नहीं कर सकता - जहां और कैसे नकद उत्पन्न होता है, आप उस नकदी की धारा के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं, और यह कैसा अंततः इसकी खोज करेगा अपनी जेब में वापस वापस - तो आप निवेश नहीं कर रहे हैं। आप कल्पना कर रहे हैं यह आपके पक्ष में काम कर सकता है, लेकिन यह एक ख़तरनाक गेम है जो सबसे अच्छी तरह से पहले से तय हो चुका है या, बहुत कम से कम, आपके पोर्टफोलियो का एक छोटा, पृथक भाग तक सीमित है जिसमें मार्जिन का उपयोग शामिल नहीं है।

इन बुनियादी तीन सिद्धांतों को सम्मानित किया जाता है जब दर्द और पीड़ा का भारी मात्रा से बचा जा सकता है। उन्हें खारिज न करें क्योंकि वे सामान्य ज्ञान की तरह लगते हैं वोल्टेर के रूप में संक्षिप्त और सही रूप से मनाया गया, "आम भावना इतनी आम नहीं है "

उस बाजार मूल्य को समझना और आंतरिक मूल्य भिन्न है

कल्पना कीजिए कि आपने मिडवेस्ट में एक कार्यालय की इमारत खरीदी है, संपत्ति के खिलाफ कोई बंधक ऋण के साथ नकद नहीं दे रहा हैआपका अधिग्रहण मूल्य 1 करोड़ डॉलर था इमारत एक महान स्थान में है किरायेदारों वित्तीय रूप से मजबूत हैं और लंबी अवधि के पट्टों में लॉक किए जाते हैं जो यह सुनिश्चित कर लेते हैं कि किराये की जांच कई वर्षों तक बहती रहती है। आप कर, रखरखाव और पूंजीगत व्यय भंडार जैसी चीजों को कवर करने के बाद इमारत से मुक्त नकदी प्रवाह में $ 100, 000 एक साल एकत्र करते हैं।

भवन खरीदने के बाद, बैंकिंग उद्योग गिरता है निवेशकों को वाणिज्यिक बंधक ऋण पर अपना हाथ नहीं मिल सकता है और इसके परिणामस्वरूप, संपत्ति के मूल्य उदास हो जाते हैं। अगले वर्ष के दौरान, 1 करोड़ डॉलर में बेचने वाली इमारतों में केवल 600 डॉलर, 000 हो गए हैं क्योंकि केवल ऐसे लोग जो अधिग्रहण कर सकते हैं नकद खरीदार हैं।

इस परिदृश्य में कोई संदेह नहीं है कि अगर आप इसे बेचने की कोशिश कर रहे थे, तो आपकी संपत्ति का संभावित बाजार मूल्य आपके द्वारा भुगतान की गई कीमत से काफी कम होगा।

आपको खुले बाजार में $ 600, 000 मिल सकते हैं। यदि आप सक्षम और एक निजी तौर पर बातचीत किए गए बंधक को ले जाने के लिए इच्छुक हैं, तो आप बेहतर मूल्य प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं, जिस पर आप खरीदार के लिए बैंक के रूप में प्रभावी रूप से कार्य करते हैं, जो ब्याज के रूप में किराये की आय का एक हिस्सा बदलते रहते हैं आपके द्वारा उस बिल्डिंग को बेचने के बाद बंधक नोट पर आपको नोट किया गया है जिस पर आप अब धारणाधिकार धारण करते हैं। फिर भी, यदि आप अपने अचल संपत्ति निवेश पर उद्धृत बाजार मूल्यों को खींचने में सक्षम थे, तो आप कागज पर एक बहुत ही महत्वपूर्ण तरीके से नीचे रहेंगे यह क्रूर होगा

दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, यह विशेष रूप से सार्थक नहीं है क्योंकि बेंजामिन ग्राहम, मूल्य निवेश के पौराणिक पिता के शब्दों में सच्चे निवेशक, सच्चे निवेशक शायद ही कभी अपनी संपत्ति बेचने को मजबूर होते हैं इसके बजाय, उन्होंने अपनी वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से चलाया है कि वे एक समय में उदास मूल्यांकन पर बैठ सकते हैं, जानते हुए भी कि वे अभी भी एक अच्छा दर रिटर्न कमाते हैं जब नकदी प्रवाह के रूप में मापा जाता है जो उनके संबंध में संबंधित है उनकी स्वामित्व हिस्सेदारी के लिए भुगतान की कीमत

इस मामले में, क्या आपकी इमारत $ 600, 000 या नीलामी में किसी भी अन्य नंबर को प्राप्त कर सकती है, इस तथ्य के मुकाबले परिणाम नहीं है कि आप अपने स्वामित्व से मुक्त नकदी प्रवाह में 100 डॉलर, 000 जमा कर रहे हैं। यह आर्थिक इंजन है यह वास्तविक या आंतरिक मूल्य का स्रोत है ग्राहम ने इस तरह की स्थिति में परेशान होने की मूर्खता के बारे में बात की क्योंकि यह अपने आप को अन्य लोगों की गलतियों से न्यायिक रूप से परेशान होने की इजाजत देता है। यही है, आपको अपनी संपत्ति के आंतरिक मूल्य के बारे में सूचित करने के लिए बाजार मूल्य पर विचार नहीं करना चाहिए। आपको अपनी संपत्ति का आंतरिक मूल्य पता होना चाहिए और अपने विचारों को संरक्षित रूप से अनुमानित, बुनियादी गणित का उपयोग करने में सक्षम होना चाहिए। बाजार मूल्य के बारे में सोचो, जो आप का चयन कर सकते हैं, अगर आप इसका चयन कर सकते हैं - कुछ ज्यादा नहीं, कुछ भी कम नहीं।

यह अवधारणा कई संपत्ति वर्गों में सच बनी हुई है अगर आपके पास पूंजी पर शानदार रिटर्न के साथ शानदार व्यवसाय में एक स्वामित्व वाली हिस्सेदारी है, तो एक मजबूत प्रतियोगी स्थिति जिससे उसके दिए गए क्षेत्र या उद्योग में असुविधा करना मुश्किल हो जाता है, और शेयरधारक के अनुकूल होने वाले एक निदेशक मंडल, आपको यह नहीं करना चाहिए किसी भी विशेष संकट को देखने के लिए अपने होल्डिंग्स 50 प्रतिशत या अधिक कागज पर गिरावट

यह विशेष रूप से सच है अगर आपके पास विवेकपूर्ण ढंग से निष्पादित शेयर पुनर्खरीदों और अच्छी तरह से दिये जाने वाले लाभांश बढ़ने के साथ पुरस्कृत किया गया है, और आपने नज़र-योग्य आय के संबंध में उचित मूल्य का भुगतान किया है - या अधिक उन्नत निवेशकों के लिए परिचित हैं लेखा और वित्त के साथ, "स्वामी की कमाई," ऑपरेटिंग कंपनियों का मूल्यांकन करते समय गणना की गई एक निशुल्क नकदी प्रवाह समायोजन, मुझे पता है कि मैं इसे अक्सर दोहराता हूं, लेकिन आप इसे आंतरिक बनाना चाहिए अगर आप मूर्खता से उच्च गुणवत्ता वाले, शब्द की परिसंपत्तियां, जो लगभग हमेशा अस्थायी डर होने के कारण निकलती हैं।

शुद्ध वर्तमान मूल्य की शर्तों में सोचने के लिए जानें

एक अमेरिकी डॉलर केवल अमेरिकी डॉलर नहीं है, और स्विस फ़्रैंक केवल एक स्विस नहीं है फ्रैंक। मैंने कई वर्षों में इस अवधारणा को कई लेखों में समझाया है, जिनमें कुछ विशेष रूप से शामिल हैं:

• आप अपने लाखों खर्च कर रहे हैं $ 1 समय पर: धन के समय मूल्य में एक पाठ
• समय मूल्य मनी फॉर्मूला का: कैलकु को कैसे करें ते भविष्य और एक एकमुश्त राशि का वर्तमान मूल्य
• मुद्रास्फीति को हराकर, क्रय शक्ति को डॉलर पर फोकस करें: यह वह है जो आप अपने पैसे के साथ क्या कर सकते हैं

निवेशक के रूप में आपके परिप्रेक्ष्य से, यह शुद्ध वर्तमान क्रय शक्ति है मायने रखती है। नाममात्र मुद्रा के संदर्भ में सोचने के जाल में मत आना, एक खतरा प्रसिद्ध अर्थशास्त्री इरविंग फिशर ने अपनी 1 9 28 की उत्कृष्ट कृति, धन भ्रम में वर्णित किया।

यदि आपके पास आज अपनी जेब में $ 100 का बिल है, तो उस $ 100 बिल का मान कई कारकों पर निर्भर करता है। यदि आपके पास समय का एक लंबा समय हो और रिटर्न की संतोषजनक दरों का मुकाबला हो, तो उसके जादू का काम कर सकते हैं और इसे 10, 000 डॉलर में बदल सकते हैं। यदि आपने दो दिनों में नहीं खाया है, तो भविष्य के पैसे की उपयोगिता वास्तव में अस्तित्वहीन है उस पैसे का उपयोग करने के मौके की तुलना में अब सफल निवेश के बारे में चुनाव करना है इस तरह से अपने खर्च और निवेश के फैसले को फ़्रेम करें पैसा एक उपकरण है - यह सब कुछ है। यह याद रखने से आप कई गलतियों, महिलाओं और परिवारों की गलती से बचने में मदद कर सकते हैं, उनकी अल्पकालिक इच्छाओं का त्याग करने के लिए उनके अल्पकालिक इच्छाओं का त्याग कर सकते हैं।

करों, लागतों और शर्तों के लिए ध्यान दें

छोटी बातों की बात, विशेष रूप से समय के साथ, जिन पर हम चर्चा करते हैं, उनके परिसंघ के कारण। आपकी सभी जेब से अपनी रणनीतियों को अपनी जेब में ज्यादा धन अर्जित करने के लिए इस्तेमाल कर सकते हैं, जिसमें परिसंपत्ति प्लेसमेंट जैसी चीज़ें शामिल हैं। कर योग्य ब्रोकरेज खातों में कर-मुक्त नगरपालिका बंधन वाले एक निश्चित-आय वाले निवेशक और कर आश्रयों जैसे कॉरपोरेट बॉन्ड, जैसे रोथ IRA, के बारे में सोचें। वह जानता है कि सकारात्मक लाभ के प्रभाव की राशि का लाभ उठाने का तरीका क्या है, जैसे कि आपके नियोक्ता आपके 401 (के) या 403 (बी) सेवानिवृत्ति योजना में योगदान के साथ मिलते हैं, जब आपको मुफ्त पैसे मिलते हैं। उन्हें खोजने के लिए आपके समय और प्रयास के लायक है केवल छोटे बदलाव के साथ, विशेष रूप से प्रारंभिक प्रक्रिया में, आपके पास अपने संभावित भुगतान को अर्थपूर्ण रूप से बदलने का अवसर है। जीवन में कुछ चीजें आपके समय के लिए बहुत ही महत्वपूर्ण हैं

यह सुनिश्चित करें कि आप लागतों के मुकाबले प्राप्त कर रहे हैं, इसके मूल्य का वज़न कर रहे हैंमैंने कई अनुभवहीन निवेशकों को व्यय अनुपात और प्रबंधन की लागत जैसी चीज़ों पर ध्यान केंद्रित किया है जो सब कुछ के बहिष्कार के लिए है I वे अंततः अपने आप को मुर्दा कर की गलतियों या दर्दनाक जोखिम जोखिम जैसी चीजों में अधिक खर्च करते हैं जो उनके खातों को फट पड़ती हैं

उदाहरण का उपयोग मैं करना चाहता हूं ट्रस्ट फंड्स का प्रबंधन है उदाहरण के लिए मोहरा ले लो। उस समय मैंने इस लेख को लिखा, मोनार्ड का ट्रस्ट विभाग चला जाएगा जो $ 500, 000 के लिए एक बहुत ही सरल ट्रस्ट फंड के बराबर होगा - कुछ भी जटिल नहीं, बस सादे वेनिला। आपको व्यक्तिगत प्रतिभूतियां नहीं मिलेंगी लेकिन आप इसके बदले हर किसी के मालिक के समान म्यूचुअल फंड के मालिक होंगे। परिसंपत्ति की आवंटन प्रक्रिया में किए गए चयनों के आधार पर - 1. 5 और 1 के बीच के सभी प्रभावी रूप से शुल्क के बराबर, गणना के समय से 6 प्रतिशत प्रतिवर्ष के लिए क्या योजना बना रही है? ट्रस्टी शुल्क और अंतर्निहित प्रबंधन फीस जैसी चीजें

यह आपके लिए क्या हो रहा है, यह शानदार सौदा है। मैंने देखा है कि लोगों को छह- और सात-आंकड़े जितना तेज़ी से आप झपकी ले सकते हैं, उतनी ही अधिक धनराशि फेंक सकते हैं, जिनमें से सभी से बचा जा सकता था, यह धन भरोसा में बंद हो गया था और अनुदानकर्ता शुल्क का भुगतान करने के लिए तैयार था। दूसरे शब्दों में, अनुदानीय ने उस बात पर अधिक ध्यान दिया जिसे कोई फर्क नहीं पड़ा - अर्थात् 0 से 5 प्रतिशत फीस का भुगतान करने की कोशिश करना। 5 से 1. 1 प्रतिशत की तुलना में इसे किसी अन्य के द्वारा आउटसोर्सिंग के द्वारा करना। उससे अधिक प्रासंगिक कारक की तुलना करें: लाभार्थी की भावनात्मक स्थिरता और वित्तीय कौशल यह सब कुछ मायने रखता है आपका निवेश पोर्टफोलियो एक पाठ्यपुस्तक में मौजूद नहीं है। वास्तविक दुनिया गन्दा है और लोग जटिल हैं।

जोखिम एक्सपोजर में फैक्टरिंग के बिना अकेले प्रदर्शन के बारे में कभी सोचें

कई उद्यमियों की तरह, मुझे लगता है कि बहुत जोखिम है मेरा स्वभाव आत्मविश्वास के साथ मिश्रित निरंतर संभावना गणना का एक अजीब मिश्रण है। जब मेरे पति और मैंने एक दशक पहले की तुलना में हमारे लेटरमैन जैकेट पुरस्कारों का शुभारंभ किया था, हमने लागत ढांचे को एक तरह से डिज़ाइन किया था जिस तरह से हमने लगभग किसी भी परिदृश्य में जीता था। जब हमारे वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी को अमीर और उच्च निपुण व्यक्तियों, परिवारों और संस्थानों के लिए हमारे साथ निवेश करना चाहते थे, तो हमने निश्चित किया कि हमारे प्रारंभिक फॉर्म एडीवी खुलासे में कुछ जोखिमों के बारे में चर्चा हुई थी।

यह अविश्वसनीय रूप से खतरनाक संकेत है जब निवेशकों ने बिना किसी चर्चा के अपने "महान" रिटर्न के बारे में बात करना शुरू कर दिया है कैसे उन रिटर्न उत्पन्न किए गए थे जोखिम की जोखिम जो आपने अपनी पूंजी को उजागर किया है, बाजार के उद्धरण में अस्थिरता से नहीं मापा जाता है, लेकिन मूल्य की तुलना में आंतरिक मूल्य के सापेक्ष भुगतान किए जाने की संभावना को समायोजित करने के साथ-साथ, लंबे समय तक संपत्ति के निर्माण का असली रहस्य है। इतिहास के सबसे प्रसिद्ध निवेशकों में से एक यह दर्शाता है कि इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कितना बड़ा लाभ है - अगर गुणा में एक "शून्य" है, तो आप सब कुछ खो देते हैं यह न केवल आपके पोर्टफोलियो के निवेश प्रबंधन में है, बल्कि संपूर्ण कंपनियों के ऑपरेटिंग प्रबंधन में है।एआईजी का प्रभाव, पहले विश्व के सबसे मजबूत वित्तीय संस्थानों और सबसे सम्मानित ब्लू चिप शेयरों में से एक, एक आदर्श मामला अध्ययन है जो हर गंभीर निवेशक को करना चाहिए।

व्यक्तिगत रूप से, मुझे लगता है कि यह निम्नलिखित दिशानिर्देशों में डिस्टिल्ड हो सकता है:

1. अपने निवेश के लिए भुगतान करें, पूर्ण और नकदी के साथ
2. स्टॉक मार्केट बंद हो गया है और आप उस पर उद्धृत बाजार मूल्य निर्धारण नहीं कर पाए हैं, तो केवल अगले पांच सालों के लिए स्वयं के शेयरों या बॉन्ड खरीद लेंगे।
3. कुछ क्षेत्रों, उद्योगों या व्यवसाय की लाइनों में जारी की गई प्रतिभूतियों से बचें, खासकर यदि वे पूंजी संरचना के नीचे हैं उदाहरण के लिए, कुछ असाधारण दुर्लभ परिस्थितियों में अनुपस्थित, बहुत सारे मूल्य निवेशक आम तौर पर किसी भी कीमत पर एयरलाइन के सामान्य स्टॉक में कोई दिलचस्पी नहीं लेते हैं जब तक कि यह एक व्यापक, अधिक विविध पोर्टफोलियो के लिए एक छोटे सट्टा अनुमान के रूप में काम करता है। उनका मानना ​​है कि वैल्यूएशन इसे सही ठहराता है। फिर भी, वे अभी भी अवसर से दूर चलने की संभावना चाहते हैं। कारण? पूरी तरह से, एयरलाइंस के पास निरंतर, क्या हो सकता है, किसी भी समय दिवालियापन के जोखिम में हो सकता है। यह एक ऐसा व्यवसाय है जो युद्ध, तबाही या सामान्य आर्थिक स्थितियों की स्थिति में राजस्व स्तर कम हो जाता है। जो कि उच्च परिचालन लागत संरचना और वस्तु मूल्य निर्धारण के साथ, और, एक प्रमुख अपवाद के साथ, यह दीर्घकालिक मालिकों के लिए आर्थिक रूप से विनाशकारी रहा है

इसके लिए आपके पोर्टफोलियो को अलग-अलग दिखना आवश्यक है आपके पोर्टफोलियो को उत्तेजना का कोई स्रोत नहीं होना चाहिए या लास वेगास में कैसीनो के फर्श पर चलने के समान ही भावनात्मक रोमांच होना बहुत सारे लोगों के लिए है सफल निवेश अक्सर रंग सूखी देखने जैसा दिखता है आप महान संपत्ति पाते हैं, उनके लिए उचित मूल्य का भुगतान करते हैं, फिर आप कुछ दशकों के लिए अपने पीछे बैठते हैं, जबकि पूंजीवाद और समझौता पुरस्कार के साथ आपको स्नान करते हैं। कुछ विविधीकरण में फेंक दें ताकि अपरिहार्य दिवालियापन या रास्ते में एक या एक से अधिक घटकों की हानि आपको बुरी तरह से नुकसान न पहुंचे। ऐतिहासिक रूप से, यह एक सपना संयोजन रहा है। हालांकि यह सच है कि इतिहास स्वयं को दोहरा नहीं सकता है, उन लोगों के लिए जो बाधाओं को समझते हैं, यह बहस करना मुश्किल नहीं है कि यह शायद व्यवहार करने का एकमात्र बुद्धिमान तरीका है।

बैलेंस कर, निवेश, या वित्तीय सेवाओं और सलाह प्रदान नहीं करता है किसी विशेष निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना सूचना प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है