हैं हिसाब के लिए एक दिन के हिसाब से ग्लोबल बॉण्ड मार्केट

वैश्विक बांड मार्केट में बढ़ती ब्याज दरों का खतरा

अमेरिकी फेडरल रिजर्व का संघीय फंड दर लक्ष्य 0 से 25% से 0. 0% पर सेट है, लेकिन उम्मीदें एक के लिए बढ़ रही हैं 2016 के अंत तक ब्याज दरों में वृद्धि हुई है। हालांकि ब्याज दरें बहुत कम समय के लिए बहुत कम हैं, केंद्रीय बैंकरों को अंततः उन बचतकर्ताओं और निवेशकों को इनाम देने के लिए दरें बढ़ाना होगा जो निश्चित आय निवेश पर निर्भर हैं। ये उच्च ब्याज दरें बांड बाजारों से और जोखिम वाले परिसंपत्तियों में पलायन कर सकती हैं

इस आलेख में, हम इन जोखिमों पर एक करीब से नज़र डालेंगे और उनके पोर्टफोलियो में जोखिम कम करने के लिए निवेशक क्या कर सकते हैं।

ब्याज दर जोखिम को बढ़ाते हुए

वैश्विक बाँड बाजारों में निवेशकों के लिए दो महत्वपूर्ण जोखिम कारक हैं जिनमें सीमित उल्टा संभावित और नकारात्मक जोखिम शामिल है

कई विकसित देश बांड रिकॉर्ड कम पैदावार पर कारोबार कर रहे हैं, जबकि यूरोपीय संघ और जापान अपने प्रभु ऋण पर नकारात्मक दरों के साथ छेड़खानी कर रहे हैं। नकारात्मक ब्याज दर बांड की खरीद करने वाले निवेशक वास्तव में अपने बांडों का भुगतान कर रहे हैं, जिनकी उम्मीद है कि ब्याज दरों में और भी बढ़ोतरी नकारात्मक क्षेत्र में है और कीमतों में तेजी आई है। हालांकि, इन बांडों के लिए पूंजीगत लाभ की संभावना कम होती जा रही है क्योंकि उपज नई रिकॉर्ड चढ़ावों में आते हैं।

दूसरा बड़ा जोखिम यह है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, जो समय के साथ बांड की कीमत कम करती हैं। यू.एस. में, एक फेडरल रिजर्व दर में वृद्धि की उम्मीदें बढ़ रही हैं, जो यू.एस. ट्रेजरी और कॉरपोरेट बॉन्ड की कीमतों को नुकसान पहुंचा सकती हैं।

विकसित दुनिया के बाकी हिस्सों में अभी भी ब्याज दरों में बढ़ोतरी का रास्ता हो सकता है, लेकिन ये महत्वपूर्ण जोखिम हैं जिन्हें पांच साल की लंबी परिपक्वता वाली बांड खरीदने पर विचार करना चाहिए।

अपने पोर्टफोलियो का निर्धारण करना

कुछ कदम हैं जो निवेशक अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो में ब्याज दर जोखिम के लिए अपने जोखिम को सीमित कर सकते हैं और जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार कर सकते हैं।

सबसे पहले कदम निकटतम ब्याज दर में वृद्धि के लिए जोखिम में किसी भी बांड पोर्टफोलियो में अवधि को कम करना है। उदाहरण के लिए, यू एस निवेशक अपने पोर्टफोलियो में लंबी अवधि के बॉन्ड्स की बजाय कम अवधि के बंधन में बदलाव करके अवधि कम करने पर विचार कर सकते हैं। किसी भी एक बॉन्ड श्रेणी में गिरावट के जोखिम को कम करने के लिए निवेशक दोनों सरकारी और कॉरपोरेट जारीकर्ताओं के बीच अपने बॉन्ड एक्सपोजर को विविधता लाने पर विचार कर सकते हैं।

दूसरा कदम नकारात्मक ब्याज दर बांडों से बचने और उच्च गुणवत्ता जारी करने वाले लोगों की तलाश करना है जो बेहतर उपज देते हैं, जो अक्सर सरकारी बॉन्डों की बजाए कॉरपोरेट सेक्टर में पाया जा सकता है। एक अच्छा दृष्टिकोण बांडों की एक विविध टोकरी में निवेश करना है जो एक उच्चस्तरीय उत्पाद प्रदान करता है ताकि व्यक्तिगत आधार पर कम जोखिम वाले बांडों के सहारे बिना पूर्ण जोखिम को कम किया जा सके।कई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स, ईटीएफ, इन प्रकार के विकल्प को एक आसान-व्यापार सुरक्षा में प्रदान करते हैं।

लोकप्रिय ईटीएफ विकल्प

ऐसे कई ईटीएफ हैं जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को अपने वैश्विक बंधन में जोखिम को कम करने के लिए विचार करना चाह सकते हैं।

यू। एस। निवेशकों को नगरपालिका बांड ईटीएफ, जैसे आईशर्स मुनी बॉन्ड इंडेक्स फंड (एमयूबी), या अल्पावधि बांड फंड, जैसे वैनगार्ड शोर्ट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ (बीएसवी) पर विचार करना चाह सकते हैं।

इन फंडों में कई अन्य प्रकार के बांडों की तुलना में कम ब्याज दर जोखिम है और अन्य यू.एस. बाण्ड कक्षाओं के लिए आकर्षक विकल्प हो सकते हैं। बेशक, इन ईटीएफ के खर्च अनुपात पर विचार करने से पहले उन्हें खरीदना भी महत्वपूर्ण है।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशक, पारंपरिक सरकारी बंध के विकल्प के रूप में, एसपीडीआर बार्कलेज इंटरनेशनल कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (आईबीड) जैसी पावरशर्स इमर्जिंग मार्केट वर्ल्ड डेरिवेट ईटीएफ (ईएमबी) या कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ जैसे उभरते बाजार बॉन्ड ईटीएफ पर विचार करना चाह सकते हैं। धन। फिर, इन प्रकार के बांड फंड्स को खरीदने के दौरान व्यय अनुपात और अन्य जोखिम कारकों पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है।

नीचे की रेखा

रिकार्ड कम ब्याज दर ने पिछले कई सालों से वैश्विक बॉन्ड बाजारों को ऊंचे स्तर पर रिकॉर्ड करने के लिए प्रेरित किया है, लेकिन इन बांडों की बढ़ती संभावना को कई विकसित देशों में नकारात्मक ब्याज दर तक सीमित किया जा सकता है।

कई देशों द्वारा जारी किए गए नकारात्मक ब्याज दर बांडों की खरीद के बजाय निवेशकों को यू.एस. बाण्ड होल्डिंग्स की अवधि कम करने और उच्च उपज देने वाले मुद्दों में विविधता लाने पर विचार करना चाहिये।