लाभ और एक लोहे का दंड की रणनीति के जोखिम

एक लोहे की ढांचा रणनीति एक समान परिपक्वता अवधि के जोखिम को बाजार के एक ही क्षेत्र में अपने पूरे पोर्टफोलियो को निवेश किए बिना हासिल करने का एक तरीका है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो दस साल के परिपक्वता खंड से संपर्क करना चाहता था, वह दस साल के बांडों में अपना पैसा निवेश कर सकता है (एक दृष्टिकोण जिसे "बुलेट रणनीति" कहा जाता है।) वैकल्पिक रूप से, निवेशक उसके या उसके पोर्टफोलियो में आधा निवेश कर सकता है पांच साल की परिपक्वता वाली बांड और 15 साल की परिपक्वता वाली बांडों की दूसरी छमाही में दस साल की औसत परिपक्वता हासिल करने के लिए।

पोर्टफोलियो को भारी रूप से दो तरफ भारित किया गया है, इसी तरह लोहे की रणनीति का नाम इतना है - जैसे आपने इसे अनुमान लगाया - एक लोहे का दंड।

एक बांड लोहे का दंड आवश्यक रूप से दोनों पक्षों के बराबर वजन नहीं होता है - इसे एक तरफ झुकाया जा सकता है या किसी अन्य निवेशक के दृष्टिकोण और उपज की आवश्यकताओं के आधार पर।

बारबेल के भीतर प्रतिभूति का कारोबार

यह ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि एक बॉड लोहे का दंड एक सक्रिय रणनीति है जिसके लिए निगरानी की आवश्यकता है क्योंकि अल्पकालिक प्रतिभूतियों को नए मुद्दों में लुढ़का होना आवश्यक है अक्सर आधार पर साथ ही, अधिकांश निवेशक मौजूदा परिप्रेक्ष्य को बदलने के लिए नई प्रतिभूतियां खरीदकर लोहे के दीर्घकालिक पक्ष तक पहुंचते हैं क्योंकि उनकी परिपक्वता कम होती है। स्वाभाविक रूप से, नई प्रतिभूतियों की वर्तमान उपज, साथ ही निवेश या लाभ के नुकसान मौजूदा बॉन्ड में हैं, इस फैसले में एक भूमिका निभाएंगे।

बारबेल के लाभ

एक लोहे की ढुलाई रणनीति के संभावित लाभ हैं:

• बुलेट रणनीति की तुलना में अधिक विविधता [99 9] एक बुलेट के जरिए अधिक पैदावार हासिल करने की क्षमता दृष्टिकोण
• कम जोखिम यह है कि गिरने की दर निवेशक को अपने निधियों को कम दरों पर फिर से निवेश करने के लिए मजबूर कर देगी, जब उनके बांड परिपक्व होते हैं
• यदि दरें बढ़ती हैं, तो निवेशक को कम-अवधि की प्रतिभूतियों की आय में पुनर्नवीवेश करने का अवसर मिलेगा दर
• एक बुलेटेड दृष्टिकोण के माध्यम से अधिक से अधिक उपज प्राप्त करने का एक संभावित तरीका
• तथ्य यह है कि अल्पावधि बांड परिपक्व अक्सर निवेशक को आपात स्थितियों से निपटने के लिए तरलता और लचीलेपन प्रदान करता है
• जोखिम क्या हैं?

इस दृष्टिकोण का प्राथमिक जोखिम लोहे के लंबे समय तक अंत में स्थित है। लंबी अवधि के बॉन्ड अपने अल्पकालिक समकक्षों की तुलना में बहुत ज्यादा अस्थिर होते हैं, इसलिए यदि पूंजीगत हानियों की कीमतें बढ़ती हैं तो कीमतों में गिरावट आने की संभावना है और निवेशक अपनी परिपक्वता अवधि से पहले बांडों को बेचने का चुनाव करते हैं। यदि परिपक्व होने तक निवेशक को बंधन रखने की क्षमता होती है, तो बीच में उतार-चढ़ाव का कोई नकारात्मक प्रभाव नहीं पड़ेगा।

लोहे का दंड के लिए सबसे खराब स्थिति एक "बढ़ती आय वक्र है "यह वाक्यांश बहुत ही तकनीकी लग सकता है, लेकिन इसका मतलब यह है कि अल्पकालिक बांडों की पैदावार की तुलना में दीर्घकालिक बांड की पैदावार (और कीमतों में कमी) बढ़ रही हैं।इस स्थिति में, लोहे के लंबे अंत के मूल्य मूल्य में कमी आते हैं, लेकिन निवेशक को अभी भी कम उपज वाले बॉन्ड में कम अंतराल की आय पुनर्नवीनीकरण करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। बढ़ते हुए उपज की वक्र के विपरीत चपटे उपज की कवच ​​है, जहां कम-अवधि के बॉन्ड पर उपज तेजी से अपने दीर्घकालिक समकक्षों पर पैदावार की तुलना में तेजी से बढ़ता है।

यह स्थिति लोमड़ी रणनीति के लिए अधिक अनुकूल है