बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन

"पिछले प्रदर्शन जरूरी भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है।"

हमने यह अस्वीकृति कई बार देखा है हालांकि, यह एक बहुत ही अच्छी चेतावनी का प्रतिनिधित्व करता है

पिछले प्रदर्शन को देखते हुए, विचार करने के लिए दो विशिष्ट तुलना हैं।

• आप उन व्यापारियों के परिणामों की तुलना कर सकते हैं जो स्टॉक खरीदने और बेचने (i।, म्यूचुअल फंड, धन प्रबंधकों, व्यक्तिगत निवेशक आदि) सापेक्ष प्रदर्शन निवेश के लिए सही स्टॉक लेने की क्षमता पर निर्भर करता है।

• आप एक निवेश प्रणाली की तुलना कर सकते हैं कि एक विशिष्ट रणनीति को लागू करता है समान निवेश के साथ जो किसी भी रणनीति का उपयोग नहीं करते हैं, स्टॉक खरीदने / बेचने के अलावा

स्टॉक का चयन करना

जब कोई म्यूचुअल फंड यह दावा करता है कि अतीत में यह कितनी अच्छी तरह से किया है, तो एकमात्र मान्य निष्कर्ष जो तैयार किया जा सकता है वह है कि फंड प्रबंधन टीम - शेयर चयन के लिए आता है जब या तो भाग्यशाली या प्रतिभाशाली था हालांकि, बाजार की स्थितियों में बदलाव, प्रबंधन टीम में बदलाव, और इस पर विश्वास करने का कोई कारण नहीं है कि हाल के वर्षों में जो धन अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, भविष्य में ऐसा करना जारी रखेंगे। इसलिए, जब इतिहास पर आधारित कोई निवेश चुनने की बात आती है:

पता करने का कोई विश्वसनीय तरीका नहीं है - अग्रिम में - जो कि निधि, प्रबंधक या व्यापारी भविष्य में बाजार की औसत को हरा देंगे।

प्रतिभाशाली व्यापारियों की एक मुट्ठी भर लगातार बाजार की औसत मार गई हालांकि, अध्ययन से पता चलता है कि अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक उन औसत के तहत प्रदर्शन करते हैं

हर व्यापारी / निवेशक के लिए एक बात सच है अधिकांश म्युचुअल फंडों द्वारा शुल्क (प्रबंधन शुल्क, खरीद और बिक्री दोनों पर कमीशन) बहुत अधिक है, और उन फीस में सक्रिय व्यापारियों के लिए बाजार-पराजय परिणाम प्राप्त करने के प्रयास में एक बड़ी बाधा का प्रतिनिधित्व करते हैं।

इस प्रकार, मैं सुझाव देता हूं कि व्यक्तिगत निवेशक जोखिम को कम करने और निवेश रिटर्न बढ़ाने के लिए विकल्प रणनीतियों को अपनाएं।

विकल्प रणनीतियां चुनना

जब कोई विकल्प रणनीति चुनती है, तो कोई कारण नहीं है कि एक व्यापारी दूसरे के मुकाबले बेहतर परिणाम कैसे प्राप्त करेगा - जब तक उसी कड़े नियमों का पालन नहीं किया जाता है। नोट: बेशक आपको अच्छे निर्णय को लागू करना चाहिए और एक ड्रॉडाउन के दौरान चोट लगने से रोकने के लिए उपयुक्त स्थिति का आकार व्यापार करना चाहिए। विशिष्ट विकल्प रणनीतियां ट्रैक करना: बेंचमार्क इंडेक्स

3 अगस्त 2015 को, सीबीओई ने

10 नए बेंचमार्क इंडेक्स, को विशिष्ट रणनीति के सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना करने की अनुमति दी। परिणाम ट्रेडिंग के फैसले से प्रभावित नहीं हैं क्योंकि व्यापारिक नियम सख्त हैं आप दूसरों के साथ एक रणनीति की तुलना कर सकते हैं और सीख सकते हैं कि आपकी रणनीति 29 साल के दौरान कितनी अच्छी है (या खराब)। यदि आप चाहें, तो आप बुल या भालू (या तटस्थ) बाजारों के दौरान किए गए प्रत्येक पद्धति को देखने के लिए अधिक संकीर्ण समय सीमा के मुकाबले तुलना कर सकते हैं।

पहले, हमने खरीदें-लिस्ट इंडेक्स BXM और BXY पर चर्चा की, जो

कवर कॉल लेखन रणनीति का प्रतिनिधित्व करती है हमने पट को भी देखा, जो लिखना लिखता है रणनीति अब अतिरिक्त अनुक्रमित हैं जो व्यापारियों को अन्य विकल्प रणनीतियों के प्रदर्शन की जांच करने की अनुमति देते हैं। डेटा 30 जून, 1986 से उपलब्ध है, और दैनिक अपडेट किया जाता है। नए अनुक्रमित का विवरण

(सीबीओई वेबसाइट से संशोधित)
1. सीबीओई एसएंडपी 500 मल्टी-वीक ब्रेड्राइट इंडेक्स (बीएक्सएमडब्लू)

अगले चार हफ्तों के अगले चार हफ्तों में खत्म होने वाली चौंका देने वाली शॉर्ट पोजिशन के साथ साप्ताहिक कवर कॉल रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। सूचकांक चार मिनी खरीदें वर्ड इंडेक्स के संयुक्त पोर्टफोलियो के रूप में बनाया गया है। समाप्ति की तारीखें कम हो गई हैं और सूचकांक रोलिंग साप्ताहिक आधार पर चार सप्ताह के विकल्प बेचता है।

2. सीबीओई एसएंडपी 500 एक-सप्ताह पुट्राइट इंडेक्स (डब्ल्यूपीयूटी)

एक रणनीति का प्रदर्शन ट्रैक करता है जो हर हफ्ते एक एट एम (एसटीएम) एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) डाल विकल्प बेचता है - और विकल्प हमेशा समाप्ति के लिए एक हफ्ते है लिखित एसपीएक्स पुट ऑप्शन को एक मनी मार्केट अकाउंट (पूरी तरह से एक मनी मार्केट अकाउंट) द्वारा संपार्श्विक किया गया है (i।, नग्न पुर्जे के लिए मार्जिन आवश्यकता को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है)

3. सीबीओई एसएंडपी 500 शून्य-लागत रखो स्प्रेड कॉलर इंडेक्स (सीएलएलजेड)

कम अस्थिरता रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है 1) एसएंडपी 500 सूचकांक के लिए अनुक्रमित एक लंबी स्थिति रखती है; 2) मासिक आधार पर 2. 5% - 5% एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) डाल विकल्प फैलता है; और 3) एक मासिक आउट-ऑफ-द-पैनी (ओटीएम) एसपीएक्स कॉल ऑप्शन को पूरी तरह से डाल स्प्रेड की लागत को कवर करने के लिए बेचता है

4. सीबीओई एस एंड पी 500 आयरन कोंडोर इंडेक्स (सीएनडीआर)

एक काल्पनिक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है 1) रोलिंग मासिक आउट-द-द-पैसा (ओटीएम) एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) बेचता है विकल्प (डेल्टा ≈ - 0. 15) और रोलिंग मासिक आउट-ऑफ-द-पैनी (ओटीएम) एसपीएक्स कॉल ऑप्शन (डेल्टा ≈ +0। 15); 2) एक रोलिंग मासिक ओटीएम एसपीएक्स पुट ऑप्शन (डेल्टा ≈ - 0. 05) और रोलिंग मासिक ओटीएम एसपीएक्स कॉल ऑप्शन (डेल्टा ≈ +0 05) खरीदता है; और 3) एक निश्चित आय खाता रखता है, जो उल्लिखित रिटर्नों को सीमित करने के लिए विकल्प रोल दिनों पर पुन:

5. सीबीओई एस एंड पी 500 आयरन तितली इंडेक्स (बीएफवी)

एक काल्पनिक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है कि 1) रोलिंग मासिक एटीएम (एटीएम) एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) बेचता है और कॉल करता है विकल्प; 2) एक रोलिंग मासिक 5% आउट-द-पैनी (ओटीएम) एसपीएक्स डालता है और विकल्प कॉल करता है; और 3) एक निश्चित आय खाता रखता है जो विकल्प रोल दिन पर रिबैलेट किया जाता है जिससे कि नीचे की तरफ रिटर्न बढ़े।

6. सीबीओई VIX स्ट्रांगल इंडेक्स (एसटीजीवी)

प्रीमियम कैप्चर इंडेक्स के रूप में तैयार किया गया है, यह कम सीबीओई वोल्टालिटी इंडेक्स (वीआईएक्स) को ओवरले करता है और एक सीडेड लाईंग VIX कॉल ऑप्शन की स्थिति के साथ विकल्प डालता है। स्थिति को गड़गड़ाहट की संख्या तय करके संपार्श्विक बनाया गया है, जिसमें 80% पूंजी आरक्षित है।

7. सीबीओई एस एंड पी 500 कैम्बो कॉम्बो इंडेक्स (सीएमबीओ)

एक "छोटी गड़बड़ी" रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है सीएमबीओ इंडेक्स मासिक एटीएम (एटीएम) एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) पुट ऑप्शन और एक मासिक 2% आउट-द-पैसे (ओटीएम) एसपीएक्स कॉल ऑप्शन बेचता है।शॉर्ट पॉट स्थिति पूरी तरह से मनी मार्केट अकाउंट द्वारा संपार्श्विक होती है और 2% ओटीएम एसपीएक्स कॉल को लंबे एसपीएक्स इंडेक्स स्थिति से संपार्श्विक बना दिया गया है। नोट: यह एक नग्न अजीब नहीं है; यह एक कटा हुआ गला है

8. सीबीओई एस एंड पी 500 5% रखरखाव सूचकांक (पीपीयूटी)

एसएंडपी 500 इंडेक्स से अनुक्रमित एक लंबी स्थिति को रखे हुए एक रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है और एक मासिक 5% आउट-द-पैस खरीदता है ( ओटीएम) एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) एक हेज के रूप में विकल्प डाल दिया।

9. सीबीओई एसएंडपी 500 30-डेल्टा खरीदेंव्राइट इंडेक्स (बीएक्सएमडी)

एसएंडपी 500 इंडेक्स से अनुक्रमित लंबी अवधि वाली एक रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है और मासिक आउट-ऑफ-द-पैस (ओटीएम) बेचता है एसएंडपी 500 सूचकांक (एसपीएक्स) कॉल विकल्प 30 डेल्टा के निकट - 10:00 बजे। मीटर। रोल डेट पर सीटी सूचकांक मासिक आधार पर रोल करता है, आम तौर पर महीने के हर तीसरे शुक्रवार।

10. सीबीओई एस एंड पी 500 कंडिशनल ब्रीव्राइट इंडेक्स (बीएक्सएमसी)

उपज-वृद्धि की रणनीति के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जो एस एंड पी 500 इंडेक्स से अनुक्रमित लंबी स्थिति रखता है और मासिक एट एम (एसटीएम) एस एंड पी बेचता है। 500 सूचकांक (एसपीएक्स) कॉल विकल्प। एटीएम कॉल विकल्प की लिखित संख्या या तो ½ यूनिट या 1 यूनिट होगी और इसे सीएलओई वोल्टेलिटी इंडेक्स (वीआईएक्स इंडेक्स) के स्तर से निर्धारित किया जाएगा जब कॉल ऑप्शन रोल रोल पर लिखा होगा। बीएक्सएमसी इंडेक्स मासिक आधार पर रोल करता है, आम तौर पर महीने के हर तीसरे शुक्रवार को।

कॉलर रणनीति को भी बेंचमार्क इंडेक्स (सीएलएल) द्वारा ट्रैक किया गया है।