विशेषताएँ अच्छा स्टॉक शेयर

जब वह पैसे का निवेश करने की बात आती है, तो एक आम सवाल यह है, "मैं खरीदने के लिए अच्छे शेयर कैसे पाता हूं?" इसका जवाब देने के लिए, हमें यह जानने की जरूरत है कि पहले स्थान पर एक अच्छा स्टॉक कैसा दिखता है। कृपया समझें कि यहां से बाहर, हम शेयर ट्रेडिंग के बारे में बात नहीं करेंगे - एक कीमत पर शेयरों को खरीदने के लिए उम्मीद कर रहे हैं ताकि उन्हें थोड़े समय में किसी कीमत पर बेच दें (जिसे किसी भी समय की अवधि से कम परिभाषित किया जाना चाहिए पांच साल) - बल्कि, व्यक्तिगत कॉन्ट्रैक्ट पोर्टफोलियो को एक साथ रखना जो कम लागत वाली इंडेक्स फंड की सर्वोत्तम प्रक्रियाओं को उधार लेते हैं; एक पोर्टफोलियो जिसका आप दशकों तक अपने परिवार की संपत्ति बनाने में मदद करते हैं, निष्क्रिय आय की धारा का आनंद उठाते हैं, और कॉरपोरेट आय की प्रवृत्ति से मुनाफे को मुद्रास्फीति की तुलना में तेजी से बढ़ने का इरादा रखते हैं।

आम तौर पर बोलते हुए, तीन चीजें हैं जिन्हें आपको एक व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने से पहले देखना चाहिए।

1। बोस्ट खरीदें अच्छा स्टॉक वास्तविक वित्तीय सेवाओं और सेवाओं को असली ग्राहकों के लिए बेचना से मजबूत वित्तीय वक्तव्य

शेयर का एक हिस्सा एक व्यवसाय में स्वामित्व का एक टुकड़ा का प्रतिनिधित्व करता है। इसके मूल में, यही निवेश है: इक्विटी को उत्पादक संपत्ति में खरीदना ताकि आप उद्यमों द्वारा उत्पन्न मुनाफे का आनंद ले सकें। जैसे, एक बड़ी फर्म, परिभाषा के अनुसार, एक मजबूत बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और नकदी प्रवाह का बयान है जो यह साबित करता है कि व्यापार वास्तविक उत्पाद या सेवाओं को बेचकर वास्तविक पैसा पैदा कर रहा है; आशा नहीं, कुछ भविष्य के विकास नहीं, कुछ बदलाव की कहानी नहीं। यह 1-600 साल के तूफान का सामना करने में सक्षम है, जैसे महान अवसाद।

आखिरकार, यह बहुत अच्छा नहीं करता है अगर आपके पास एक निगम है जो कार्ड का घर है; पहली बार यह किसी भी महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक तनाव का अनुभव करता है।

प्रतिष्ठित निवेशक बेंजामिन ग्राहम ने अपने लेखों में एक बार टिप्पणी की थी कि यह सिद्धांत अननुभक निवेशकों द्वारा अक्सर प्रायोजित किया जाता है। जब समय अच्छे होते हैं तो सुरक्षा की झूठी भावना को खत्म कर देते हैं, वे दूसरे और तीसरे दर के कारोबार पूरे वैल्यूएशंस में खरीदते हैं, फिर देखते हैं कि जीवन के तूफान आने पर उन्हें गिरना पड़ता है।

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तूफान आएंगे आपको उनके लिए तैयार रहना होगा।

ऊपर और उससे आगे, आप चाहते हैं कि वित्तीय ताकत स्थायी हो। आप उन उत्पादों चाहते हैं जो अक्सर बदलते नहीं हैं आप प्रवेश के लिए बाधाएं चाहते हैं आप ट्रेडमार्क सुरक्षा और कॉपीराइट लाइसेंस के रूप में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ चाहते हैं। आप भौगोलिक एकाधिकार चाहते हैं आप चाहते हैं कि वारेन बफेट ने "moats" कहलाता है

इस संबंध में, व्हार्टन बिजनेस स्कूल में डॉ। जेरेमी सेजेल ने इक्विटी मार्केट परिणामों के सबसे लंबे समय तक अकादमिक अध्ययनों में से एक का अध्ययन किया, यह साबित करते हुए कि उबाऊ लगभग हमेशा अधिक लाभदायक है; कि अच्छे शेयर खरीदने के लिए शायद ही कभी सेक्सी निवेश हर कोई पीछा कर रहा है, बल्कि, ठोस, नीली चिप कंपनियों है कि टूथपेस्ट, दुर्गन्ध, कोला, ब्लीच, चॉकलेट, कैंडी, कुकीज़, जाम, मूंगफली का मक्खन, कॉफी, आइसक्रीम, चीज़बर्गर, बीमा, जेट इंजन, तंबाकू, और शराब

दूसरे शब्दों में, माइक्रोसॉफ्ट जैसे उच्च प्रोफ़ाइल, रोमांचक व्यवसायों की सफलता के बावजूद, जिसने अपने निवेशकों को आईपीओ के बाद दशकों में घबराहट से समृद्ध बना दिया, व्यापार मालिकों द्वारा अर्जित ज्यादातर पैसा नीरस द्वारा उत्पन्न होता है यह हॉट टेक्नोलॉजी कंपनी नए शेयर जारी नहीं कर रही है, यह वह व्यक्ति है, जो पेप्सी जैसी कंपनी में डॉलर की लागत का औसत या एक परिवार है जो नियमित रूप से कोका-कोला के शेयर खरीदते हैं, पीढ़ियों से गुजरते हैं, एक सिंगल शेयर को बदलते हैं, जो कि 40 डॉलर $ 10, 000, 000 से अधिक।

इसे खरीदने के लिए अच्छा स्टॉक, इसे एक और रास्ता बनाने के लिए, इस वर्ष आपको समृद्ध नहीं करेगा। या अगले साल या तीन साल में वे आपके परिवार को कई सालों से अधिक समृद्ध बनाते हैं, यहां तक ​​कि दशकों तक, जो कि चक्रवृद्धि ब्याज की अविश्वसनीय शक्ति का इस्तेमाल करते हैं।

2। सामान खरीदने के लिए स्टॉक उचित मूल्य पर उपलब्ध होना चाहिए

कल्पना कीजिए कि आपके पास बचत में $ 100, 000 है आपको एक विकल्प दिया जाता है आप या तो खरीद सकते हैं:

• दुनिया के सबसे बड़े फुटकर विक्रेता में स्वामित्व का एक हिस्सा, 2. कमाई की कमाई का दावा 2. करों के बाद 54% सफल होने पर व्यवसाय बहुत बड़ा है, इसमें मुनाफा बढ़ने में बहुत मुश्किल समय होगा क्योंकि देश में हर छोटे शहर और बैकवुड के कोने में पहले से ही स्थान है।
• संयुक्त राज्य सरकार की संपूर्ण करपाट शक्ति द्वारा समर्थित एक सार्वभौम बंधन, 5. 5 9%। यह आपके लिए 116% + अधिक लाभ का प्रतिनिधित्व करता है, निवेशक हालांकि ब्याज कूपन समय के साथ नहीं बढ़ेगा, बांड अंततः परिपक्व हो जाएगा और आप कुछ अतिरिक्त राशि में रोल कर सकते हैं। इस बीच, आप उस निवेश का निवेश कर सकते हैं 5. यदि आप चाहते हैं तो अन्य परिसंपत्तियों में 49%।

वाल-मार्ट स्टोर्स, इंक। में स्टाक खरीदते समय यह वास्तव में पसंद के निवेशकों का लगभग 15 साल पहले अनुभव हुआ था। वॉल-मार्ट एक शानदार व्यवसाय है। यह खरीदने के लिए एक अच्छा स्टॉक की बहुत परिभाषा है, जो कि स्टोरों के नेटवर्क से कई दशकों तक अनगिनत करोड़पति ढकने वाले हैं, जो नकदी के लिए अरबों अरब डॉलर का पूंजी व्यय में ले जाएगा।

पिछले साल, उसने अपने 41 वें लगातार वार्षिक लाभांश की घोषणा की (42 दिन की वृद्धि के साथ किसी भी दिन की उम्मीद की गई), अधिक नकदी वाले पुरस्कृत मालिक वर्तमान विभाजन-समायोजित आधार पर, वॉल-मार्ट ने $ 0 का लाभांश चुकाया। 05 प्रति शेयर 1 9 74. पिछले साल, उसी शेयर ने $ 1 का भुगतान किया। 92.

यह लगभग 10% वार्षिक वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है, मुद्रास्फीति और करों को कुचलने के लिए इन फायदे के बावजूद, यह शानदार कंपनी इस तथ्य से बच नहीं सकती कि मूल्य सर्वोपरि है। जब निवेशक अचूक हो जाते हैं, तो शेयर की कीमतों या ट्यूलिप बल्बों के बारे में, पागल चीजें होती हैं।

यदि आपने शेयरों को नाकबंद मूल्यांकन में खरीदा था, तो आपको लंबे समय तक इंतजार करना पड़ता था - कई, कई सालों में, वास्तव में - उस अतिमूल्यन के लिए जला देना नतीजे पर, अब भी एक तर्क है कि सामान खरीदने के लिए स्टॉक खोजना अधिक महत्वपूर्ण है यदि आपका समय क्षितिज 10+ वर्ष है। इस मामले में, डिस्काउंट रिटेलर ऐसी अविश्वसनीय कंपनी थी, जिसका लाभांश के साथ (और कोई पुनर्संवेशन नहीं लिया गया), आप लगभग 5 में समाप्त हो गए।8%, खजाना बांड को हराया

यही बात कही गई निफ्टी 50 शेयरों के साथ 1 9 60 के दशक में हुई। उसके बाद एक दशक के लिए, इन अति-स्तरीय-उत्कृष्ट-उत्कृष्ट व्यवसायों के मालिक को प्रमुख शेयर बाजार सूचकांक के मुकाबले चौंका देने वाला नुकसान हुआ। 30 वर्षों के भीतर, वे वास्तव में पीटा गया था एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवेल, जिस तरह से कई प्रमुख दिवालिया होने के बावजूद, सभी क्योंकि जीवित कंपनियां ऐसी अतुलनीय पैसा बनाने वाली मशीनें थीं

3। शेयरधारक-मित्र प्रबंधकों द्वारा खरीदे जाने वाले अच्छे शेयर

एक दशक से भी ज्यादा समय पहले, मैंने शेयरधारक अनुकूल प्रबंधन के 7 साइन्स नामक एक लेख लिखा था उस समय से थोड़ा बदल गया है जब आप अपने पैसे किसी अन्य व्यक्ति को सौंप देते हैं, तो यह महत्वपूर्ण है कि उन्हें दिल में आपकी सबसे अच्छी रुचि हो। आपको निम्नतम मूल्यांकन पर सबसे अच्छा व्यवसाय मिल सकता है, और अगर यह बदमाशों द्वारा नियंत्रित किया जाता है, तो आपको वास्तविक समय के मुनाफे में अपनी इक्विटी का अनुवाद करने के लिए एक बार मुश्किल होगा, जिसे आप बचा सकते हैं, खर्च कर सकते हैं, पुन: निवेश कर सकते हैं, उपहार दे सकते हैं या दान कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड मैनेजर पीटर लिंच ने कहा कि निवेशकों को केवल इतना ही अच्छा कारोबार करना चाहिए कि कोई बेवकूफ उन्हें चला सके क्योंकि अभी या बाद में, एक अच्छी खबर यह है कि निवेशक अक्सर बहुत लंबे समय तक कुप्रबंधन को सहन करते हैं सबसे अच्छा व्यवसाय बहुत सारे दुरुपयोग का सामना कर सकते हैं, इसलिए यह एक फर्म में खरीददारी कर सकता है जो कि मुख्य आर्थिक इंजन बरकरार है अगर खराब चल रहा है।

फिर भी, आपको कभी भी नहीं भूलना चाहिए: इतिहास की पुस्तकों अन्य भरोसेमंद कंपनियों से भरे हुए हैं, जिनकी वजह से पूंजीगत आवंटन के निर्णय, रणनीतिक गलतफहमी, साम्राज्य निर्माण, अत्यधिक कार्यकारी क्षतिपूर्ति, बिजली का दुरुपयोग, और अन्य के कारण मालिकों के लिए कुल तबाही हुई। पापों। सावधानी से चलें अगर आपको लगता है कि आप उन लोगों के साथ काम कर रहे हैं जो आपकी पूंजी का सम्मान नहीं करते हैं। अगर उपराष्ट्रपति सोने के नल पर 6,000 डॉलर खर्च कर रहा है या सीईओ अपने कुत्ते को परिवार के अवकाश गृह में उड़ने के लिए कॉरपोरेट जेट का उपयोग कर रहा है, यह एक गहरी, नैतिक समस्या का संकेत है।