शेयर पुनर्खरीद के साथ प्रति शेयर आय में वृद्धि

स्टॉक विकल्प, वारंट और परिवर्तनीय पसंदीदा मुद्दे, किसी कंपनी में आपके स्वामित्व को कमजोर कर सकते हैं, बकाया शेयरों की संख्या को कम करके अपनी स्वामित्व में वृद्धि कर सकते हैं। नीचे एक लेख का एक अद्यतन और विस्तारित संस्करण है जिसे मैंने एक दशक पहले प्रकाशित किया था, जो कि शेयर पुनर्खरीद, स्टॉक बायबैक और स्टॉक पुनर्खरीद कैसे आपकी समझदारी से प्रबंधित कर सकते हैं, आपकी धन बढ़ा सकते हैं।

स्टॉक बैकएक्स - शेयरधारक मूल्य का गोल्डन अंडे

सभी निवेशकों को शेयर बैकबैक कार्यक्रमों को अधिकृत करने वाले निगमों के बारे में कोई संदेह नहीं है। यहां तक ​​कि अगर आप नहीं जानते कि वे क्या हैं या कैसे वे काम करते हैं, तो आप कम से कम यह समझते हैं कि वे एक अच्छी चीज हैं (ज्यादातर स्थितियों में)। इन कार्यक्रमों के बारे में ये तीन महत्वपूर्ण सत्य हैं- और सबसे महत्वपूर्ण बात, वे आपके पोर्टफोलियो को कैसे विकसित करते हैं।

सिद्धांत 1: फर्म मुनाफे में समग्र विकास लगभग प्रति शेयर आय में वृद्धि के रूप में लगभग महत्वपूर्ण नहीं है

बहुत बार, आप समग्र वित्तीय प्रकाशनों के बारे में बात करेंगे और समग्र विकास के बारे में बात करेंगे एक कंपनी की दर हालांकि यह संख्या लंबी अवधि में बहुत महत्वपूर्ण है, यह तय करने में महत्वपूर्ण नहीं है कि कंपनी में आपकी इक्विटी कितनी तेजी से बढ़ेगी। शेयर प्रति पतला आय में वृद्धि

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एक सरल उदाहरण मदद कर सकता है आइए एक काल्पनिक कंपनी को देखें:

एगशेल कैंडीज, इंक।
$ 50 प्रति शेयर
100, 000 बकाया बकाया
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बाजार पूंजीकरण: $ 5, 000, 000

इस वर्ष, कंपनी ने 1 मिलियन डॉलर का लाभ कमाया डॉलर।
=================================== इस उदाहरण में, प्रत्येक शेयर बराबर है कंपनी में स्वामित्व का 001% [100% 100, 000 शेयरों से विभाजित।]
प्रबंधन कंपनी के प्रदर्शन से परेशान है क्योंकि उसने इस वर्ष कैंडी की इसी तरह की मात्रा को बेचा है, जैसा कि पिछले साल हुआ था

इसका मतलब है कि विकास दर 0% है! अधिकारी इस साल निराशाजनक प्रदर्शन की वजह से शेयरधारकों को पैसा बनाने के लिए कुछ करना चाहते हैं, इसलिए उनमें से एक शेयर बैकबैक कार्यक्रम का सुझाव देता है। दूसरों को तुरंत सहमत हैं कंपनी अपने शेयर में खरीदने के लिए इस वर्ष किए गए $ 1 मिलियन लाभ का उपयोग करेगी

अगले दिन, सीईओ चला जाता है और बैंक के बाहर $ 1 मिलियन डॉलर लेता है और अपनी कंपनी में 20,000 शेयर शेयर खरीदता है। (याद रखें कि यह ऊपर दी गई जानकारी के अनुसार 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है।) तुरंत, वह उन्हें निदेशक मंडल में ले जाता है, और वे उन शेयरों को नष्ट करने के लिए वोट देते हैं ताकि वे अब मौजूद न हों। इसका मतलब यह है कि अब मूल 100, 000 के बजाय अस्तित्व में एग्जशेल कैंडीज के केवल 80, 000 शेयर हैं। (अधिक विशिष्ट होने के लिए, बोर्ड शेयरों को रिटायर करने का फैसला कर सकता है या, अगर इसकी अनुमति है और यह वांछनीय है, तो यह उन्हें खजाना शेयर नामक बैलेंस शीट के एक विशेष खंड में रख सकते हैं)

इसका आपके लिए क्या अर्थ है? ठीक है, आपके द्वारा साझा किए जाने वाले प्रत्येक शेयर का प्रतिनिधित्व नहीं रहना चाहिए। कंपनी का 001% … यह प्रतिनिधित्व करता है 00125%। यह प्रति शेयर मूल्य में 25% की वृद्धि है! अगले दिन आप जागते हैं और पता चलता है कि एग्शेल में आपका स्टॉक 62 डॉलर है। इसके बजाय 50 डॉलर प्रति शेयर 50

हालांकि कंपनी इस वर्ष बढ़ती नहीं है, फिर भी आप अपने निवेश में अभी भी पच्चीस प्रतिशत वृद्धि कर चुके हैं। यह दूसरे सिद्धांत की ओर जाता है

सिद्धांत 2: जब कोई कंपनी बकाया शेयरों की रकम कम कर देता है, तो आपके प्रत्येक शेयर अधिक मूल्यवान हो जाते हैं और व्यापार में इक्विटी का अधिक से अधिक प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है।

अगर एक शेयरधारक-अनुकूल प्रबंधन जैसे कि यह एक जगह पर रखा जाता है, तो संभव है कि किसी दिन कंपनी के केवल 5 शेयर हो, प्रत्येक एक मिलियन डॉलर का मूल्य हो। जब आपके पोर्टफोलियो को एक साथ रखा जाए, तो आपको ऐसे व्यवसायों की तलाश करनी चाहिए जो इस प्रकार के समर्थक-शेयरधारक प्रथाओं में शामिल हों और उन पर पकड़ करें जब तक बुनियादी बातों में ध्वनि रहना न हो। सबसे अच्छे उदाहरणों में से एक वाशिंगटन पोस्ट है, जो एक समय में केवल 5 डॉलर से 10 डॉलर प्रति शेयर था। यह पिछले कुछ वर्षों में $ 650 के रूप में उच्च के रूप में कारोबार किया है।

यह दीर्घकालिक मान है!

सिद्धांत 3: स्टॉक बैकबैक अच्छा नहीं है अगर कंपनी अपने स्टॉक के लिए बहुत अधिक भुगतान करती है

हालांकि स्टॉक बायबैक और शेयर पुनर्खरीद निवेशकों के लिए लंबी अवधि के लाभ के विशाल स्रोत हो सकते हैं, वे वास्तव में हानिकारक हैं अगर कोई कंपनी इसके शेयर के मुकाबले ज्यादा भुगतान करता है या वह पैसा खर्च करता है जो इसे खर्च नहीं कर सकता। अधिक मात्रा में बाजार में, प्रबंधन के लिए इक्विटी खरीदना बिल्कुल भी मूर्ख होगा, यहां तक ​​कि खुद में। इसके बजाय, कंपनी को उस संपत्ति में पैसा लगाया जाना चाहिए जिसे आसानी से नकदी में वापस बदला जा सकता है। इस तरह, जब बाजार दूसरी तरफ जाता है और अपने सच्चे मूल्य के नीचे कारोबार कर रहा है, तो कंपनी के शेयरों को एक डिस्काउंट पर वापस लाया जा सकता है, जिससे शेयरधारकों को अधिकतम लाभ मिल सकता है।

याद रखें, "यदि आप इसके लिए बहुत अधिक भुगतान करते हैं तो दुनिया में भी सबसे अच्छा निवेश अच्छा निवेश नहीं है"।

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