क्या एक डिविडेंड एक अच्छी रणनीति है?

लाभांश के लिए कॉल विकल्पों का प्रयोग करना

पाठक से प्रश्न:

मैंने आपके ऑनलाइन लेख पढ़ा, जब कॉल मालिकों को लाभांश को कैप्चर करना चाहिए। यह समझ में आता है, लेकिन मैं यह जानकारी अन्य टिप्पणियों के साथ मेल नहीं कर सकता जो मैंने ऑनलाइन पढ़ा, जैसे कि:

क्या ये लोग सभी गलत हैं जबकि केवल आप सही हैं? ऐसा लगता है कि संभावना नहीं है

व्यक्ति ए :
मुझे पता है, अगर एक कवर किए गए कॉल में लाभांश का भुगतान भी किया गया है तो [99]> आश्वासन दिया जा सकता है एक व्यायाम नोटिस सौंपा जा रहा है व्यक्ति बी

: मैं पूर्व-लाभांश तिथि पर एक
शुरुआती काम प्राप्त करने पर निराश हूँ यह कई बार हुआ हाल ही में मुझे एक महीने से अधिक समय तक कॉल मिल गई थी, फिर भी मुझे जल्दी ही सौंपा गया था यह अच्छा लाभांश चला गया

व्यक्ति सी

: आप की तरह आप अपने केक (समय प्रीमियम) चाहते हैं और इसे भी खाएं (लाभांश)। मुझे लगता है कि आपको यह आभासी निश्चितता के रूप में स्वीकार करना चाहिए कि आपको पूर्व-तिथि में आने पर असाइन किया जाएगा यदि शेष प्रीमियम शेष लाभांश की राशि से कम है। आपको क्यों उम्मीद होगी कि कॉल स्वामी खुद के लिए लाभांश नहीं चाहता है? हर
बाजार निर्माता व्यायाम करेगा

व्यक्ति डी :

बड़े लाभांश वाले शेयरों के लिए, कॉल-होल्डर अक्सर लाभांश पर कब्जा करने के विकल्प का प्रयोग करेंगे। यह तब किया जाएगा जब विकल्प इन-पैसा है और आगामी लाभांश कॉल के समय मान से अधिक है। उपरोक्त राय में मेरा खारिज करना:
सबूत या गणितीय प्रमाण के बावजूद - कुछ लोग सत्य पर विश्वास करने से इनकार करते हैं।

इस ग्रह पर लोग हैं जो मानते हैं कि आदमी कभी चाँद नहीं गया है। एक समय था जब हर कोई 'जानता था' कि पृथ्वी सपाट थी। मुद्दा यह है कि कुछ लोग उस विश्वास को जारी रखेंगे जो वे विश्वास करना चाहते हैं।

चार लोग जिनके आप उद्धरण करते हैं वे गलत हैं यह दिखाना आसान है कि वे दोनों गलत और जिद्दी हैं।

वे तथ्यों को अपने विश्वासों के रास्ते में लेने की अनुमति नहीं देते हैं सौभाग्य से, आप अपने लिए यह साबित कर सकते हैं

व्यक्ति ए

सत्य बता नहीं रहा है वह बताता है कि जब एक आईटीएम विकल्प (उदाहरण के लिए) $ 0 के अवशिष्ट समय का प्रीमियम होता है 49 या उससे कम - जब लाभांश $ 0 है 50 - वह पूर्व-लाभांश तिथि से पहले दिन पर एक व्यायाम नोटिस सौंपे जाने का आश्वासन दिया है (i।, वह सुबह उस नोटिस को प्राप्त करता है कि स्टॉक का एक्स-डिविडेंड होता है)

अगर उसे विकल्प में उस समय के प्रीमियम के साथ कभी सौंप दिया गया है, तो यह एक उपहार होगा यह मुफ़्त धन होगा लेकिन व्यक्ति ए यह नहीं समझता कि विकल्प कैसे काम करते हैं और इसलिए संभवतः उनके उपहार को फेंक दिया। आप वास्तविक दुनिया परिदृश्यों को पा सकते हैं, लेकिन मैं एक निर्मित उदाहरण के साथ ऐसा करूँगा

मैंने

सीबीओई और

आइवोलैटिलिटी द्वारा उपलब्ध कैलकुलेटर का उपयोग किया com । शेयर की कीमत: $ 53 समाप्ति: 15 अप्रैल लाभांश $ 0 50

• एक्स-डिविडेंड तिथि: 1 अप्रैल, या समाप्ति की 14 दिन पूर्व
• अस्थिरता = 35
• मार्च 50 कॉल की कीमत (31 मार्च को) 3 डॉलर है। 27. (अंतिम तिथि विकल्प को लाभांश एकत्र करने के लिए प्रयोग किया जा सकता है)
• 1 अप्रैल को मार्क्स 50 कॉल का मानना ​​है कि शेयर $ 52 का खुलता है। 50 (यह पिछले क्लोजिंग प्राइस से अपरिवर्तित है - क्योंकि मूल्य में गिरावट शेयर के पूर्व लाभांश के कारण है): $ 3 26.
• लाभांश का भुगतान करने के बाद, जो कोई भी व्यायाम नोटिस सौंपा गया था (और इसलिए 50 प्रतिशत लाभांश अर्जित नहीं किया है) $ 52 का भुगतान करके स्टॉक खरीद सकता है। 50. जब वह निवेशक $ 3 पर उसी कॉल विकल्प को बेचता है। 26, वह / वह $ 0 जमा करता है समय प्रीमियम में 76 (i।, स्टॉक की शुद्ध लागत $ 49 है। 24)। यह उस व्यस्क के मुकाबले $ 26 अतिरिक्त लाभ है जिसे व्यायाम नोटिस नहीं सौंपा गया था ज़रूर, उस व्यक्ति के पास $ 50 का लाभांश है, लेकिन आपके पास लाभांश के बदले $ 76 है
• महत्वपूर्ण मुद्दा यह है कि यह उस व्यक्ति की तुलना में भी $ 26 बेहतर है जिसने कॉल का इस्तेमाल किया और $ 50 लाभांश एकत्र किया इसलिए, जिस व्यक्ति ने इन शर्तों के तहत कॉल का प्रयोग किया है, वह $ 26 की गलती कर चुका है।
  जब आप कॉल का उपयोग करते हैं, तो आप एक ऐसा व्यापार कर रहे हैं जो स्टॉक खरीदने और कॉल बेचने के बराबर है। ट्रेडों का यह संयोजन

बराबर बेचने के बराबर है

- उसी हड़ताल और समाप्ति की तारीख के रूप में कॉल का प्रयोग किया जाता है।

और आप इसे डिविडेंड के मूल्य के लिए बेचते हैं, लाभांश को उसी के लिए एकमात्र भुगतान के रूप में एकत्र करते हैं पूर्व कॉल स्वामी जो प्रयोग किया और अब स्टॉक का मालिक है, वह $ 50 लाभांश एकत्र करता है, और उसके पास कुछ ऐसे कार्य करने से पहले नहीं था: काफी बाजार जोखिम

। स्टॉक 52 डॉलर है 50, और $ 50 स्ट्राइक प्राइस से बहुत ज्यादा नहीं है - और समाप्ति की समय पहले भी 13 दिनों का समय हो सकता है यह संभावना है कि स्टॉक में 50 डॉलर से ज्यादा की कमी आएगी, वह बहुत बड़ी नहीं है, लेकिन कुछ चिंता का कारण बनना काफी बड़ा है। और यही कारण है कि कॉल का प्रयोग नहीं किया जाना चाहिए था।

यह कुछ नहीं है जिसके बारे में शिकायत करना है। जो लोग खोए हुए लाभांश पर रो रहे हैं वे स्थिति को फिर से स्थापित करने और उनके समग्र लाभ को जोड़ने पर विचार करने के लिए पर्याप्त विकल्प नहीं समझा। यह विवरण विकल्पों को समझने के लिए बुनियादी है और वे कैसे काम करते हैं। इस अवधारणा को समझें, और आप एक व्यापारी होने के अपने रास्ते पर हैं। व्यक्ति बी।

लाभांश के लिए कुछ विकल्प का उपयोग किया जाना चाहिए, भले ही एक या दो महीने शेष हों। वे कम लाभांश वाले कम स्टॉक वाले स्टॉक हैं। उतार-चढ़ाव के मामलों को अपने आप को साबित करने के लिए, 35 की बजाय 18 की अस्थिरता का उपयोग करते हुए ऊपर के उदाहरण को देखो। आपको पता चल जाएगा कि व्यायाम (लगभग) ठीक है और ज्यादातर लोग, हालांकि यह सैद्धांतिक रूप से काफी सुरक्षित नहीं है।

व्यायाम के लिए गणितीय सही विकल्प होना चाहिए, विकल्प में शून्य समय प्रीमियम होना चाहिए और इसके

डेल्टा 100 होना चाहिए। व्यक्ति सी। कहने के लिए बहुत कुछ नहीं है वह विकल्प अज्ञानी है बाजार बनाने वाला (एमएम) हमेशा कसरत के बजाय डाल (उसी स्ट्राइक प्राइस, कॉल विकल्प के रूप में समाप्ति की समाप्ति) बेचता है। नोट: पट्टा बेचना स्टॉक खरीदने और कॉल बेचने के बराबर है। इसलिए, $ 0 का व्यायाम और इकट्ठा करने के बजाय 50 लाभांश, एम.एम. डाल दिया और इकट्ठा करेगा (इस उदाहरण में) ~ $ 0 76. किसी भी समय एमएम उस डाल के लिए $ 50 से अधिक प्राप्त कर सकता है, यह मुफ्त धन है - समान जोखिम के साथ - कसरत के साथ प्रतिस्पर्धा व्यक्ति डी सही हो गया होता, अगर वह जल्द ही बंद कर दिया होता। उनकी पहली वाक्य सच है। दूसरा गपशप है

अपने प्रश्न का उत्तर देने के लिए: नहीं, मैं हमेशा सही नहीं हूं न ही हर कोई हमेशा गलत है आपने केवल चार लोगों का उद्धरण किया है जो नहीं जानते कि वे किस प्रकार बोलते हैं / लिखते हैं