पोर्टफोलियो विकल्प: अंतर्राष्ट्रीय मूल्य बनाम विकास

घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजार दोनों में निवेश करने के लिए विकास और मूल्य निवेश दो सबसे लोकप्रिय दृष्टिकोण हैं। जबकि दोनों फंड्स का लक्ष्य सर्वोत्तम संभव रिटर्न उत्पन्न करना है, वे स्टॉक चुनने के लिए बहुत अलग दृष्टिकोण लेते हैं। विकास या मूल्य निधि के बीच चुनने वाले निवेशकों को अपने व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों और उद्देश्यों के साथ सर्वोत्तम मिलान खोजने के लिए प्रत्येक दृष्टिकोण के बीच अंतर पर ध्यान देना चाहिए।

मूल्य निवेश

मूल्य निवेश उन स्थितियों की पहचान करने पर केंद्रित होता है जहां एक कंपनी का स्टॉक मूल्य पूरी तरह से अपने मूलभूत मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करता है उदाहरण के लिए, एक कंपनी की शेयर की कीमत की तुलना में प्रति शेयर अधिक परिसंपत्तियां हो सकती हैं, जिसका मतलब है कि कंपनी को लाभ के लिए निकाला जा सकता है। मान निवेशकों और फंडों ने उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को देखा और फिर उचित मूल्य के लिए छूट पर शेयर प्राप्त करने की आशा की है कि बाजार गलती पर पकड़ जाएगा

ऐसे कई कारण हैं जो एक शेयर का मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है कुछ कंपनियां एक अल्पकालिक नॉन पैच का अनुभव कर सकती हैं जो दीर्घकालिक खरीद अवसर पैदा करती हैं। अन्य कंपनियों के पास अपेक्षाकृत कम सहायक कंपनी हो सकती है जो मूल्य को अनलॉक करने के लिए अलग-अलग सार्वजनिक कंपनियों में शामिल हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक समूह का मूल्य 8x की कमाई पर लगाया जा सकता है, लेकिन एक तकनीकी सहायक कंपनी है, जो 50 डॉलर की आय के लायक हो सकती है यदि वह बाहर हो गई हो।

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सामान्य तौर पर, मूल्य निवेशकों और निधियों को जोखिम वाले उच्च विकास के अवसरों को आगे बढ़ाने के बजाय 'मार्जिन की सुरक्षा' के रूप में अधोमुखी अवसरों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। यह दृष्टिकोण शेयर की सही कीमत को पहचानता है, तो यह दृष्टिकोण आम तौर पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए संभावित की पेशकश करते हुए विकास की तुलना में अधिक मौजूदा आय - या लाभांश का उत्पादन करता है।

इन विशेषताओं के मूल्य स्टॉक को यकीनन लंबी अवधि के दौरान सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने की रणनीति बनाते हैं।

विकास का निवेश

वृद्धि का निवेश उन शेयरों का चयन करने पर केंद्रित होता है जो राजस्व, कमाई या नकदी प्रवाह में औसत वृद्धि का अनुभव करेंगे। सिद्धांत यह है कि तेजी से बढ़ती कंपनियां उच्च मूल्यों को प्राप्त कर सकती हैं और अधिक पूंजीगत लाभ की क्षमता पैदा कर सकती हैं। और, यह कई प्रौद्योगिकी कंपनियों - जैसे कि Google और Facebook- के मामले हैं, जिन्होंने राजस्व वृद्धि और शेयर प्रदर्शन दोनों के संदर्भ में समग्र बाजार को बेहतर किया है।

वृद्धि निवेश के नकारात्मक पक्ष यह है कि उच्च-वृद्धि वाले शेयर आमतौर पर जोखिम भरा होते हैं और कम वर्तमान आय या लाभांश का भुगतान करते हैं - क्योंकि किसी भी लाभ का पुनर्मूल्यांकन किया जाता है। उदाहरण के लिए ट्विटर जैसे टेक कंपनियां, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करती हैं और लाभांश के रूप में निवेशकों के लिए कोई भी मूल्य उत्पन्न नहीं किया है। इन विशेषताओं ने विकासकर्ताओं के लिए अपनी होल्डिंग विविधता लाने और / या सावधानीपूर्वक स्टॉक या फंड मैनेजर्स को चुनना महत्वपूर्ण बना दिया है।

विकास वि। मूल्य निवेश

	विकास का निवेश	मूल्य निवेश
अभिलक्षण	तेजी से बढ़ती हुई कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करें जो उम्मीदों में उच्च मूल्यों पर व्यापार करते हैं कि वे अधिक तेज़ी से सराहना कर सकते हैं।	अपेक्षाकृत कम कंपनियां पर ध्यान केंद्रित करें जो बिक्री या कमाई के साथ संघर्ष की उम्मीद करते हैं क्योंकि बाजार में उनकी क्षमता का पता चलता है
लाभ> तेजी से बढ़ते पूंजीगत लाभ के लिए संभावित	यदि बाजार मूल्य का एहसास करता है तो पूंजीगत लाभ के लिए संभावित; सुरक्षा का मापदंड; और, संभावित लाभांश	जोखिम
विकास का एहसास नहीं हो सकता है; मूल्यांकन गुणक गिर सकता है; और, वे जोखिम भरा निवेश हो जाते हैं।	बाजार में स्टॉक की सही कीमत हो सकती है और आंतरिक मूल्य का कभी एहसास नहीं हो सकता है	दोनों विश्व के सर्वश्रेष्ठ

मूल्य और विकास के मिश्रण की तलाश में निवेशकों को उचित मूल्य (जीएआरपी) के सिद्धांतों पर विकास के जरिए तथाकथित ब्लेंडेड फंडों पर विचार करना चाहिए। ये फंड पूंजी की सराहना, लाभांश भुगतान और कम मूल्यांकन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, साथ ही स्टॉक जो कि उनकी कमाई को विकास में पुन: निवेश करते हैं। संक्षेप में, ये फंड उचित रूप से मूल्य वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनके बिना विकास या अधिक लाभ वाले स्टॉक वाले कम स्टॉक वाले स्टॉक के बजाय विकास क्षमता होती है

अंतर्राष्ट्रीय विकास और मूल्य निधि

अंतरराष्ट्रीय स्तर पर केंद्रित विकास और मूल्य विनिमय-व्यापार वाले फंड (ईटीएफ) या म्युचुअल फंडों पर विचार करते समय अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के कई विकल्प होते हैं। फंड के बीच चयन करते समय, निवेशक बाजार पूंजीकरण या रणनीति के आधार पर अपने विकल्प को सीमित कर सकते हैं। लार्ज कैप फंड किसी भी मूल्य या वृद्धि वर्गीकरण में छोटे-कैप फंडों की तुलना में कम जोखिम भरा होते हैं, जबकि लाभांश केंद्रित फोकस जैसे रणनीतियों सेवानिवृत्त लोगों के लिए आकर्षक हो सकता है।

सबसे बड़ा अंतरराष्ट्रीय मूल्य ईटीएफ में शामिल हैं:

आईशर्स एमएससीआई ईएफ़ईईईईईईईईफ़ (ईएफवी)

• आईशर्स इंटरनेशनल चयन डिविडेंड ईटीएफ (आईडीवी)
• श्वाब फंडामेंटल इंटरनेशनल लार्ज कंपनी इंडेक्स (एफडीएफ़)
• एसपीडीआर एस एंड पी इंटरनेशनल डिविडेंड ईटीएफ (डीडब्ल्यूएक्स)
• सबसे बड़ा अंतर्राष्ट्रीय विकास ईटीएफ में शामिल हैं:

आईशर्स एमएससीआई ईएफ़ ग्रोथ ईटीएफ (ईएफजी)

• मोहरा इंटरनेशनल ग्रोथ ईटीएफ (वीडब्ल्यूआईजीएक्स)
• अंतर्राष्ट्रीय विकास और आय ट्रस्ट (बीजीवाय)
• निवेशकों को इन फंडों के साथ जुड़े व्यय अनुपात, साथ ही कारोबार और अन्य महत्वपूर्ण विशेषताओं पर विचार करना चाहिए। इनमें से अधिक जानकारी प्रत्येक फंड के प्रॉस्पेक्टस में या ईटीएफडीबी जैसे उद्योग विश्लेषण वेबसाइटों पर मिल सकती है कॉम।

नीचे की रेखा

घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजार दोनों में निवेश करने के लिए विकास और मूल्य निवेश दो सबसे लोकप्रिय दृष्टिकोण हैं। वृद्धि निवेश पूंजी लाभ की सराहना पर केंद्रित है जबकि मूल्य निवेश सुरक्षा और लाभांश के अंतर पर केंद्रित है। निवेशकों के पास कई विकल्प हैं, जब ये अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ और म्यूचुअल फंड की इन रणनीतियों को लक्षित करते हैं, लेकिन इन्हें निवेश करने से पहले खर्च और अन्य विशेषताओं पर विचार करना चाहिए।