क्यों आपका विकल्प अपेक्षित नहीं किया गया है

नौसिखय विकल्प व्यापारी एक एकल विकल्प रणनीति पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे विकल्प खरीदते हैं और शायद ही कभी उन्हें बेचने पर विचार करते हैं। ध्वनि तर्क है बेचना विकल्प अधिक जोखिम के साथ आता है - अधिक धन खो सकता है

लेकिन नए व्यापारियों ने इस तालिका को समझते हुए देखा कि एक छोटे निवेश को नकदी के एक बड़े ढेर में बदलने का एक अवसर है। दूसरे शब्दों में, जब वे तेजी से कॉल विकल्पों के मालिक होने का विचार करते हैं, और मंदी की स्थिति में डालते हैं

यह उन निवेशकों के लिए एक बहुत ही लाभदायक ट्रेडिंग सिस्टम हो सकता है जिनके पास एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड है जो बाजार की दिशा का पूर्वानुमान करते समय कौशल का प्रदर्शन करता है।

दुर्भाग्यवश, ज्यादातर व्यापारियों को यह पता करने की उनकी क्षमता का अनुमान लगाया जाता है कि बाजार उच्च या निम्न चल रहा है। औसत व्यापारी से पता चलता है कि विकल्प-खरीदारी की रणनीति के साथ सफलता हासिल करना अधिक कठिन है। कई महत्वपूर्ण कारण पैसे बनाने से इन नए विकल्प के व्यापारियों को रोकते हैं।

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दिशा की भविष्यवाणी करना मुश्किल है

अन्य लोगों के पैसे का प्रबंधन करने वाले पेशेवरों के अधिकांश भी बाजार की औसत के मुकाबले बेहतर नहीं हो सकते फिर भी अधिकांश व्यक्तिगत व्यापारियों का मानना ​​है कि वे बेहतर कर सकते हैं। उस आशावाद के साथ, वे शेयर बाजार से पैसा कमाने का एक नया तरीका ढूंढने के लिए आशावादी उम्मीदवार या कम से कम उम्मीद के साथ विकल्प बाजार में प्रवेश करते हैं।

बाजार दिशा की भविष्यवाणी करना पर्याप्त नहीं है

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यह कथन तर्क को अवहेलना करने के लिए प्रतीत हो सकता है व्यापारियों द्वारा सीखने वाले पहले सबक विकल्प में से एक यह है कि अंतर्निहित शेयरों की कीमत बढ़ने पर लाभ मूल्य कॉल करता है - और वह स्टॉक मूल्य में गिरावट आने पर लाभ मूल्य कहते हैं

इसलिए यह स्पष्ट दिखता है कि जब आप कॉल करते हैं और शेयर की कीमत में बढ़ोतरी होती है, तो आप निश्चित रूप से लाभ अर्जित करेंगे। हालांकि कॉल मालिक इन शर्तों के मुकाबले लाभ कमा सकता है, यह संभव बना रहता है - यहां तक ​​कि संभावित - यहां तक ​​कि संभावित - उस विकल्प के मालिक पैसे खो देंगे, भले ही स्टॉक की कीमत उम्मीद की दिशा में आगे बढ़ें।

एक उपयुक्त समाप्ति तिथि चुनना महत्वपूर्ण है

एक उपयुक्त समाप्ति तिथि चुनना निवेश के फैसले का एक महत्वपूर्ण अंग है

यहां तक ​​कि जब आप शेयर की कीमत में रैली या गिरावट का सही अनुमान लगाते हैं, तो समय महत्वपूर्ण होता है। बहुत से एक विकल्प व्यापारी ने इस तथ्य को दुहराया है कि स्टॉक मूल्य में अनुमानित परिवर्तन होने से पहले उसका विकल्प बेकार हो गया।

विकल्प समय की गुंजाइश के रूप में धन खो देते हैं जो परिसंपत्तियां बर्बाद कर रहे हैं यह अवधारणा उस व्यक्ति के लिए समझना मुश्किल हो सकता है जो स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए इस्तेमाल किया जाता है। स्टॉकहोल्डर्स को दुनिया में हर समय एक निवेश पर पकड़ और शेयर की कीमत पर होने वाली अद्भुत चीज़ों के लिए इंतजार करना पड़ता है, लेकिन ऑप्शन मालिकों के पास विकल्प की समाप्ति की तिथि से परिभाषित होने का सीमित समय है। जब वह समय चूक, विकल्प अब मौजूद नहीं है।शेयर की कीमत के आधार पर समापन होने पर व्यापार लाभप्रद नहीं हो सकता है या हो सकता है, लेकिन विकल्प मालिक इस विशिष्ट व्यापार के लिए समय से बाहर काम करते हैं।

गलत हड़ताल की कीमत के साथ विकल्प खरीदना

व्यापारी गलत स्ट्राइक प्राइस के साथ विकल्प खरीदते हैं अक्सर, व्यापार का उद्देश्य $ 100 में $ 500 या $ 1, 000 को बदलना है। यह बहुत आकर्षक भावना से एक नौसिख़ व्यापारी को विश्वास है कि शेयर की कीमत में भारी बढ़ोतरी होने वाली है और यह कि सबसे अच्छा निवेश सस्ते विकल्पों को खरीदने का है, जो कि वे करेंगे मूल्य में विस्फोट कुछ समय बाद, वह सपना सच हो जाता है।

लेकिन सच्चाई यह है कि किसी कारण के लिए सस्ता विकल्प सस्ता है, और उन रसदार पुरस्कारों में से किसी को देखने की संभावना काफी छोटी है। व्यापारी $ 100 में 150 डॉलर या 200 डॉलर के भी बेहतर होने के लक्ष्य से बेहतर सेवा प्रदान करेगा।

उस सस्ती विकल्प हमेशा उस पैसे से बाहर होते हैं, जब व्यापारी उसे खरीदता है। आशा यह है कि शेयर कीमत में बदलाव के रूप में वे इन-मनी विकल्प बन जाएंगे, लेकिन वास्तव में सस्ती विकल्प आमतौर पर धन से बहुत दूर हैं और धन-खोने के निवेश वाले वाहन होते हैं

मार्केट प्राइस पर विकल्प ख़रीदना

अनुभवहीन व्यापारी अक्सर बाजार मूल्य पर विकल्प खरीदते हैं दूसरे शब्दों में, वे जो कुछ भी कीमत चुकाने के लिए कहा जाता है, वे भुगतान करते हैं। यह विकल्प का व्यापार करने का एक बहुत ही अकुशल तरीका है और यह इस खेल में आगे आने के लिए किसी भी व्यापारी के मौके को महत्वपूर्ण रूप से घटता है।

सबसे पहले, बाजार आदेश के बजाय एक सीमित आदेश के साथ विकल्पों को खरीदने के लिए लगभग हमेशा सबसे अच्छा होता है

दूसरा, यह जानना ज़रूरी है कि विकल्प मूल्य उचित, महंगी या अपेक्षाकृत सस्ती हैं या नहीं। यह क्षमता अनुभव के साथ आती है और इस बात का एक और अध्ययन है कि किस तरह से अस्थिरता की वजह से विकल्प मूल्य प्रभावित होते हैं अभी के लिए, नया विकल्प व्यापारी को यह जानना चाहिए कि विकल्प हमेशा उचित नहीं होते हैं कोई भी आपको धोखा देने की कोशिश कर रहा है कभी-कभी कीमतें काफी अधिक होती हैं और खरीदार के बजाय विक्रेता बनना बेहतर होता है अन्य समय में, विपरीत सच है और खरीदार के विक्रेताओं पर एक बढ़त है

एक विकल्प रणनीति चुनना

विकल्प रणनीतियों बहुत सरल से बेहद जटिल तक होती हैं अधिकांश व्यापारी कुछ बुनियादी रणनीतियों को सीखते हैं और जटिल पदों में शामिल नहीं होते हैं, जिसमें कई विकल्प शामिल होते हैं और अक्सर ट्रेड होते हैं जो व्यापारी को जोखिम कम करने की अनुमति देते हैं। मैं नए व्यापारियों को काफी सरल रखने के लिए प्रोत्साहित करता हूं। ऐसे मौलिक तरीके हैं जो तेजी, मंदी और बाजार-तटस्थ व्यापारियों के लिए उपयुक्त हैं।

होल्डिंग के जोखिम को कम करें

हेज - या जोखिम के जोखिम को कम करने का एक अच्छा विचार - एक विशिष्ट स्थिति जब व्यापार विकल्प यह अनुमान लगाने में मुश्किल है कि विकल्प कब खरीदना चाहिए और ऊपर बताए गए सभी कारणों के लिए कौन से विकल्प खरीदने होंगे। विकल्प व्यापारी, हेजिंग और अधिकतम संभव हानि के कारण लागत को कम कर देता है जब व्यापार अपेक्षित रूप से चालू नहीं होता है

हेजेज स्थिति के लिए व्यापार बंद यह है कि संभावित लाभ भी सीमित हैं। लेकिन कोई गलती न करें: सिर्फ लाभ के कारण ही इसका मतलब यह नहीं है कि संभावित लाभ छोटे हैं।इसका मतलब यह है कि वे अब असीमित नहीं हैं

फैलता है

एक प्रसार एक हेजिंग स्थिति है जिसमें व्यापारी एक विकल्प खरीदता है और दूसरा बेचता है दोनों विकल्प कॉल हैं, या दोनों ही हैं अधिक जटिल फैलता कारोबार किया जा सकता है आप अच्छी तरह से पूछ सकते हैं कि एक व्यापार क्यों फैला है? ज़रूर, आपको कम जोखिम वाले पहलू मिलते हैं, लेकिन किसी को मुनाफे पर एक सीमा निर्धारित करने के लिए क्यों तैयार रहना चाहिए? एक बुलंद उदाहरण को देखें:

• एबीसीडी फिलहाल $ 61 प्रति शेयर है
• पांच एबीसीडी दिसम्बर 16, 60 कॉल्स @ $ 3 खरीदें
• पाँच एबीसीडी दिसम्बर 16, 65 कॉल $ 1 पर कॉल करें। 20
• नेट डेबिट: $ 1 80 ($ 180) प्रति प्रसार, प्लस कमीशन

कभी-कभी हम यह निर्धारित नहीं कर सकते हैं कि खरीदी जा रही कॉल की कीमत अपेक्षाकृत सस्ती है - यह तब होता है जब अंतर्निहित अस्थिरता बहुत कम है - या जब महंगी अस्थिरता बहुत अधिक है एक और कॉल बेचकर, आप विकल्पों के लिए ऊंचा मूल्य का भुगतान करने से जुड़े जोखिम को कम करते हैं। यह जोखिम अस्थिरता जोखिम के रूप में जाना जाता है और इसे मापा जा सकता है। वेगा शब्द इस विशिष्ट जोखिम का वर्णन करने के लिए प्रयोग किया जाता है। जो पाठकों को ग्रीक के बारे में पहले से कुछ समझ है, वे जानते हैं कि एक विकल्प खरीदना और दूसरे को बेचना जोखिम कम करने का एक मानक तरीका है।

सामान्य तौर पर, जब एक विकल्प अधिक होता है, तो उसी अंतर्निहित स्टॉक के सभी विकल्प - और उसी समाप्ति के साथ - अधिक मात्रा में होते हैं अगर 60 दिसंबर के लिए हमारी खरीद मूल्य बहुत अधिक है, तो हम 65 दिसंबर को एक कीमत पर बिक्री करेंगे जो कि बहुत अधिक है। हम उस राशि का एक हिस्सा पुनर्प्राप्त कर चुके हैं जो हमने अधिक भुगतान किया था

यह कैसे एक हेज काम करता है: आप एक विकल्प के लिए सही सैद्धांतिक मान से अधिक भुगतान कर सकते हैं, लेकिन आप दूसरे विकल्प के सही सैद्धांतिक मूल्य से अधिक जमा करते हैं। आपके विकल्प के लिए बहुत अधिक भुगतान करने से जुड़े जोखिम इसलिए फैलाने के लिए एक और विकल्प बेचकर हेज या कम किया जाता है।

अन्य जोखिम

इसी तरह, विकल्प ट्रेडिंग से जुड़े अन्य जोखिमों को व्यापार के फैलाव से कम किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, जब आप कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप एक तेजी की स्थिति लेते हैं जो मात्रा के मालिक के बराबर है - अंतर्निहित स्टॉक के 100 से कम शेयर। यह शेयर समानता दूसरे ग्रीक शब्द से मापा जाता है: डेल्टा एक और कॉल विकल्प बेचकर, आप उन डेल्टा के एक हिस्से को बेचते हैं और एक ऐसी स्थिति के मालिक होते हैं जो कि तटस्थ बाजारों के करीब है। यह अभी भी एक लंबी तेजी की स्थिति है, लेकिन कम इतना है यह एक छोटे संभावित लाभ और कम संभावित हानि का अनुवाद करता है। दूसरे शब्दों में, स्थिति को हेज किया जाता है।

जब आप किसी भी विकल्प के स्वामी होते हैं, तो इसकी कीमत दिन-ब-दिन कम हो जाती है। यह जोखिम ग्रीक शब्द थीटा द्वारा मापा जाता है। उस समय क्षय जोखिम का एक अन्य विकल्प offsets हिस्सा बेचने ध्यान दें कि विकल्प हर दिन सैद्धांतिक मान खो देते हैं। यदि स्टॉक की कीमत में अनुकूल है, तो विकल्प को दिन के लिए मूल्य में प्राप्त हो सकता है। यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि विकल्प ट्रेडिंग से जुड़े विभिन्न जोखिम एक-दूसरे के साथ सहभागिता करते हैं यदि आपके विकल्प का लाभ स्टॉक मूल्य में बदलाव के कारण होता है, तो यह अंतर्निहित अस्थिरता में बदलाव के कारण मूल्य भी प्राप्त या खो सकता है। इसके साथ-साथ, समय बीतने के कारण कुछ मूल्य खो जाएंगे।

यह जानना आसान नहीं है कि बाजार की स्थितियों में बदलाव के कारण आपके विकल्पों की कीमत कितनी ही बदल जाएगी क्योंकि कई अलग-अलग कारक खेल सकते हैं। ज्यादातर समय, यह शेयर कीमत है, जो आपकी स्थिति में कितना पैसा कमाएगा या खो देगा में सबसे बड़ी भूमिका निभाता है। लेकिन अन्य समय में, नौसिखिए व्यापारी इस बात से हैरान है कि मार्केटप्लेस उनके विकल्प की स्थिति को कैसे महत्व देता है। बस यह ध्यान रखें कि स्टॉक की कीमत के अलावा अन्य कारक खेल में हैं

व्यवस्थित तरीके से विकल्पों के बारे में जानने के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि मूल बातें समझने से पहले आप एक विषय से दूसरे तक नहीं जा सकते। कुछ धीरज दिखाएं और जो कुछ आप समझना चाहते हैं, वह बहुत स्पष्ट होगा। धैर्य से, मेरा यह भी मतलब है कि आप जोखिम से किसी भी महत्वपूर्ण धन के साथ व्यापार से बचना चाहिए जब तक कि आप संतुष्ट न हों कि आप विकल्पों की कीमत कैसे तय करते हैं