वारंट के लिए परिचय

एक वारंट एक व्युत्पन्न सुरक्षा अनुबंध है जो वारंट के धारक को वारंट की समाप्ति से पहले किसी भी समय तय मूल्य (व्यायाम की कीमत) पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए अधिकार देता है। इस संबंध में वारंट विकल्प के समान हैं I दोनों के बीच का सबसे बड़ा अंतर यह है कि यह विकल्प बाज़ार द्वारा बेचा जाता है - अक्सर विदेशी मुद्रा - जबकि जारीकर्ता कंपनी द्वारा ही वारंट होता है, आमतौर पर एक वित्तीय संस्थान होता है, लेकिन कभी-कभी स्टॉक का कॉरपोरेट जारीकर्ता।

अमेरिका में वॉरंट सेल्स की कानूनी सीमाएं

अमेरिका में वारंट की खरीद, निष्पादन या बिक्री पर कुछ सीमाएं हैं, इन का विवरण इस लेख की सीमा से परे है, लेकिन, उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निवेशक खुद को ऐसी स्थिति में देख सकता है जहां कानूनी तौर पर अमेरिका में कनाडा के वारंट की खरीद के बाद, वह इसे निष्पादित नहीं कर सकती क्योंकि अंतर्निहित शेयर अमेरिकी पंजीकृत नहीं है ज्यादातर मामलों में, सम्मानित यू.एस. ब्रोकरेज के माध्यम से पेश वारंट इन सीमाओं के अधीन नहीं हैं। हालांकि, प्रत्येक ब्रोकरेज की अपनी वारंट नीतियां होती हैं, जिसमें निवेशकों के लिए इसकी वित्तीय आवश्यकताएं भी शामिल होती हैं। अपने ब्रोकरेज से परामर्श करें और आगे बढ़ने से पहले वारंट और विकल्पों पर अपनी नीतियों की एक प्रति के लिए पूछें।

वारंट्स और विकल्पों के बीच तुलना

वारंट्स को विकल्प के रूप में एक ही तरीके से कारोबार किया जाता है और स्ट्राइक प्राइस जैसे ही कई नियमों का उपयोग किया जाता है हालांकि, कुछ ऐसे मतभेद हैं जिनके लिए व्यापार वारंटों को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

1. विकल्प की तरह, वारंट खरीदार को समाप्ति की तारीख तक किसी भी समय, अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने या बेचने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है ध्यान दें कि यू.एस. और कनाडा की समाप्ति तिथि की परिभाषा भिन्न होती है संक्षेप में, यू.एस. वारंट की समाप्ति से पहले किसी भी समय बेचा जा सकता है; कनाडा की वारंट की समाप्ति तिथि पर बेची जाती हैं व्यापार को निष्पादित करने से पहले इन दलों के निहितार्थ के बारे में अपने दलाल से परामर्श करना उचित है।

1. विकल्प की तरह, वारंट या तो वारंट को कॉल करते हैं या अंतर्निहित व्यापार की दिशा के आधार पर वॉरंट्स डालते हैं, और हड़ताल मूल्य के संबंध में अंतर्निहित बाजार की कीमत के आधार पर वारंट्स लाभ या हानि में हैं।
2. विकल्प के विपरीत, वित्तीय संस्थानों द्वारा या अंतर्निहित स्टॉक जारी करने वाली कंपनी द्वारा वारंट जारी किए जाते हैं। वॉरंट्स में भी कम प्रीमियम होते हैं और इसलिए स्टॉक विकल्प के मुकाबले यह अधिक लाभ उठा सकता है। यह, बदले में, वारंट की अस्थिरता बढ़ जाती है और इसके साथ, नुकसान का आपका जोखिम।

व्यक्तिगत शेयर वारंट

व्यक्तिगत स्टॉक वारंट वारंट धारक को अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। खरीदी या बेचने वाले शेयर की मात्रा वारंट के गुणक द्वारा निर्धारित की जाती है। उदाहरण के लिए, 1 के एक गुणक के साथ एक स्टॉक वारंट धारक को प्रत्येक वारंट के लिए एक हिस्से में हकदार होगा, लेकिन 0 के गुणक के साथ एक वारंट01 को एक शेयर के लिए एक सौ वारंट की आवश्यकता होगी।

यह निर्धारित करने के लिए कि किसी विशेष व्यापार के लिए कितने वारंट आवश्यक हैं, व्यापारी को शेयरों की संख्या को विभाजित करना चाहिए जो वे वारंट के गुणक द्वारा व्यापार करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो 1 सौ के गुणक के साथ वारंट का उपयोग करते हुए एक सौ शेयर खरीदना चाहता था, उसे 1 हजार कॉल वॉरंट (100 / 0. 1 = 1000 के रूप में गणना) खरीदने की आवश्यकता होगी।

शेयर सूचकांक वारंट

शेयर सूचकांक वारंट वारंट-होल्डर को अंतर्निहित शेयर सूचकांक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं जब ऊपर की ओर प्रारंभिक उदाहरण में, सूचकांक का सीधे कारोबार नहीं किया जा सकता है, स्टॉक इंडेक्स वॉरंट नकद में बसा है। कुछ वारंट रणनीतियों, हालांकि, मानते हैं कि अंतर्निहित स्टॉक कभी भी खरीदा नहीं जाएगा।

अनुबंध निर्दिष्टीकरण वारंट के लिए अनुबंध विनिर्देश विकल्पों के लिए अनुबंध के विनिर्देशों के समान है, लेकिन कुछ विशिष्टताओं को एक वारंट से दूसरे (एक ही अंतर्निहित बाजार के साथ भी) में भिन्न हो सकता है। समाप्ति की तारीख और गुणक भिन्न होने की संभावना है, लेकिन न्यूनतम व्यापार आकार भी हो सकता है (उदाहरण के लिए न्यूनतम 100 वारंट)।

सावधानी के एक शब्द

व्यापारिक उद्देश्यों के लिए इंटरनेट का बढ़ता उपयोग के साथ, इंटरनेट पर वॉरंट्स खरीदने से पहले यह आसान हो गया है कि यूएस में कानूनी रूप से खरीदे जा सकें। यह एक अत्यधिक अनुचित रणनीति है जो नाटकीय रूप से आपके जोखिम को बढ़ाती है नुकसान का

वारंट्स, क्योंकि वे अत्यधिक लीवरेज हैं, एक जोखिम भरा निवेश उत्पाद हैं, जिनसे शुरू हो सकता है।