सभी वायदा संविदाओं के बारे में मार्जिन के बारे में

सभी परिसंपत्ति वर्गों में उन ट्रेडिंग कमोडिटी वायदा और डेरिवेटिव के लिए मार्जिन एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। फ़्यूचर मार्जिन एक अच्छा-विश्वास जमा है, या पूंजी की राशि को वायदा अनुबंध को नियंत्रित करने के लिए पोस्ट या जमा करने की आवश्यकता है। मार्जिन वायदा अनुबंध के पूर्ण अनुबंध मूल्य पर एक डाउन पेमेंट है।

वायदा एक्सचेंज वायदा मार्जिन दर निर्धारित और निर्धारित करते हैं। कई बार ब्रोकरेज कंपनियां न्यूनतम एक्सचेंज मार्जिन दर के लिए जोखिम जोखिम को कम करने के लिए एक अतिरिक्त प्रीमियम जोड़ देगा।

मार्जिन बाजार की अस्थिरता के जोखिम के आधार पर निर्धारित किया गया है जब बाजार में अस्थिरता या मूल्य भिन्नता फ्यूचर्स मार्केट मार्जिन दरों में बढ़ोतरी में बढ़ोतरी करती है। जब ट्रेडिंग स्टॉक, वायदा बाजार में तुलना में एक सरल मार्जिन व्यवस्था होती है। इक्विटी बाजार से प्रतिभागियों को 50% मार्जिन तक व्यापार करने की अनुमति मिलती है। इसलिए, कोई $ 50, 000 के लिए $ 100, 000 मूल्य के शेयर खरीद या बेच सकता है।

भविष्य संविदाओं के लिए मार्जिन दर

वायदा अनुबंधों की दुनिया में, मार्जिन दर बहुत कम है एक ठेठ वायदा अनुबंध में, मार्जिन की दर कुल अनुबंध मूल्य के 5 से 15% के बीच होती है। उदाहरण के लिए, गेहूं के वायदा के अनुबंध के खरीदार को 1 $, 700 मार्जिन में पोस्ट करना पड़ सकता है। $ 32, 500 ($ 6। 50 x 5, 000 बुशल) के कुल अनुबंध को मानते हुए वायदा मार्जिन संविदा मूल्य का करीब 5% होगा। शुरुआती फ्यूचर्स मार्जिन एक ऐसी राशि है जो वायदा अनुबंध पर खरीद या बेचने की स्थिति खोलने के लिए आवश्यक है।

प्रारंभिक मार्जिन मूल मार्जिन है, मूल व्यापार के स्थान पर पोस्ट की गई राशि।

मार्जिन रखरखाव

मार्जिन रखरखाव आवश्यक धन की राशि है, जब वायदा स्थिति में कोई नुकसान प्रारंभिक या मूल मार्जिन स्तर तक मार्जिन वापस करने के लिए अधिक धनराशि आवंटित करने के लिए आवश्यक है। उदाहरण के लिए, यदि मकई वायदा अनुबंध पर मार्जिन 1 डॉलर है, 000 और रखरखाव मार्जिन 700 डॉलर है।

मकई वायदा संविदा की खरीद के लिए प्रारंभिक मार्जिन में $ 1, 000 की आवश्यकता है। यदि मकई की कीमत 7 सेंट या $ 350 कम हो जाती है, तो मार्जिन में एक अतिरिक्त 350 डॉलर पोस्ट किया जाना चाहिए ताकि स्तर को शुरुआती स्तर पर वापस लाया जा सके।

मार्जिन कॉल्स - जब किसी खाते का मान रखरखाव स्तर से नीचे चला जाता है तो मार्जिन कॉल शुरू हो जाती है। उदाहरण के लिए, आप पांच वायदा अनुबंधों का रखरखाव करते हैं जिनकी शुरुआती मार्जिन $ 10, 000 और $ 7, 000 का रखरखाव मार्जिन होता है। जब आपके खाते का मूल्य 6 डॉलर, 500 पर आता है, तो एक मार्जिन कॉल के लिए अतिरिक्त $ 3, 500 की आवश्यकता होगी प्रारंभिक मार्जिन स्तर पर खाते किसी स्थिति को बंद या समाप्त करने से मार्जिन कॉल की आवश्यकता समाप्त हो जाती है।

फ्यूचर्स मार्जिन की गणना कैसे करें

एक्सचेंजों को स्पैन नामक एक कार्यक्रम का उपयोग करके वायदा मार्जिन दरों की गणना। यह कार्यक्रम प्रत्येक वायदा बाजार में प्रारंभिक और रखरखाव के मार्जिन के लिए अंतिम संख्या में आने के लिए कई चर का पालन करता है।सबसे महत्वपूर्ण चर प्रत्येक वायदा बाजार में अस्थिरता है। एक्सचेंज बाजार की स्थितियों के आधार पर अपनी मार्जिन आवश्यकताओं को समायोजित करते हैं।

वायदा में मार्जिन के कई फायदे हैं

मार्जिन एक अच्छा विश्वास जमा है जो एक्सचेंज क्लियरिंग हाउस के साथ एक बाजार सहभागिता पद मार्जिन को अनुबंध के पूर्ण मूल्य पर डाउन पेमेंट के रूप में सोचें जो आप व्यापार कर रहे हैं।

मार्जिन एक्सचेंज को प्रत्येक विक्रेता के लिए खरीदार बनने और एक वायदा अनुबंध के हर खरीदार के लिए विक्रेता की अनुमति देता है

बाजार सहभागियों के लिए मार्जिन के दो लाभ हैं; यह नाम न छापने की गारंटी देता है (विनिमय हमेशा आपका प्रतिपक्ष है), और यह लेनदेन से काउंटरपार्टी क्रेडिट जोखिम को समाप्त करता है एक्सचेंजों को सीएफटीसी द्वारा विनियमित किया जाता है और सभी दायित्वों को पूरा करने के लिए बहुत अधिक धनराशि होती है उन फंड बाजार सहभागियों द्वारा एकत्र मार्जिन से आते हैं

चूंकि मार्जिन कुल अनुबंध मूल्य का केवल एक छोटा प्रतिशत है, वहीं वायदा बाजार में लाभांश का एक बहुत बड़ा हिस्सा है। हमें एक उदाहरण पर गौर करें:

• 1270 में कॉमक्स के सोने के भविष्य का एक अनुबंध खरीदें
• प्रत्येक अनुबंध 100 औंस सोने के लिए है
• प्रारंभिक मार्जिन = $ 4400
• 1275 में कॉमिक्स सोने के भविष्य का एक अनुबंध बेचें
• लाभ- $ 5 प्रति औंस या प्रति अनुबंध 500 डॉलर
• यदि आप वास्तविक सोने खरीदे हैं और $ 5 लाभ कमाया है जो कि 0 के लिए समान होगा। 3 9 37% लाभ ($ 5 / $ 1, 270)
• हालांकि, सोना वायदा अनुबंध खरीदा है, लाभ का व्यापार या $ 4, 400 के लिए पोस्ट किए गए मार्जिन की मात्रा पर गणना की जाती है और लाभ 11. 11% लाभ ($ 500 / $ 4, 400) जबकि प्रतिशत में लाभ वायदा बाजार उच्च है, याद रखें कि जहां पुरस्कार की संभावना है, वहाँ हमेशा एक जोखिम है। यदि आप एक कॉन्ट्रैक्ट सोना वायदा स्थिति में $ 5 प्रति औंस खो चुके हैं, तो आपका नुकसान 11% के बराबर होगा। 36% भी।
• एक्सचेंज मार्जिन स्तर निर्धारित करते हैं और जब बाजार में अस्थिरता में बदलाव होता है तो लगातार समीक्षा करें - किसी भी समय मार्जिन ऊपर या नीचे जा सकता है एफसीएम के ग्राहकों के जोखिम के आधार पर एक्सचेंज स्तरों की तुलना में अधिक मार्जिन की आवश्यकता है और एक क्षण की नोटिस पर उनसे संपर्क करने की उनकी क्षमता है।

मार्जिन एक ऐसा गोंद है जो वायदा बाजार को एक साथ रखता है जिससे कि यह बाजार विश्वास के साथ व्यापार करने में भाग लेता है कि दूसरों को हर समय सभी दायित्वों को पूरा करना होगा।