लीवरेज ईटीएफ

शुरुआत में, म्यूचुअल फंड थे जो निवेशकों को एक विविध पोर्टफोलियो के पास रखने की इजाजत देते थे। दुर्भाग्य से विशाल बहुमत बहुत अधिक बिक्री आयोगों के साथ आया था ( सामने के अंत भार के रूप में जानता है)।

फिर कुछ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) उभरा। ये जल्द ही लोकप्रिय हो गए क्योंकि उन्होंने निवेशकों को वास्तविक समय में व्यापार करने की अनुमति दी थी, बल्कि बाजार की समाप्ति कीमत पर नहीं। इसके अलावा, कोई भार नहीं था, स्टॉक खरीदने और बेचने से संबंधित केवल नियमित कमीशन

ईटीएफ बहुत लोकप्रिय हो गए और उनकी संख्या तेजी से बढ़ गई। इतनी तेज़ी से कि कई ईटीएफ को कोई उद्देश्य नहीं दिया गया - और कम से कम 500 निचले निधि कारोबार से बाहर हो गईं हालांकि, नए फंड जारी होने और शरद ऋतु 2015 तक, 1700 ईटीएफ से अधिक थे।

आज की चर्चा एक विशेष प्रकार के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड पर केंद्रित है: द लीवरेज ईटीएफ

विकिपीडिया एक विस्तृत परिभाषा : (संपादित संस्करण) प्रदान करता है। लीवरेज एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स, गैर-लीवरेज ईटीएफ के मुकाबले तुलना में बाजार में बदलाव के प्रति अधिक रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करता है।

लीवरेज इंडेक्स ईटीएफ को अक्सर बुल या भालू निधि के रूप में विपणन किया जाता है और आम तौर पर वांछित रिटर्न प्राप्त करने के लिए - वायदा अनुबंध - और वित्तीय इंजीनियरिंग के अन्य फीचर्स का उपयोग करते हैं।

• एक लाभदायक बुल ईटीएफ निधि दैनिक रिटर्न देता है जो कि 2x या 3x डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल औसत या एस एंड पी 500.
• एक लीवरेज व्युत्क्रम (भालू) ईटीएफ फंड रिटर्न हासिल करना चाहता है जो कि -2x या -3x दैनिक इंडेक्स रिटर्न, जिसका अर्थ है कि इसे डबल या बाजार में उतना ही ट्रिपल जितना ज्यादा हो जाता है

जैसा कि अनुमान लगाया जा सकता है, निवेशक लीवरेज ईटीएफ को पसंद करते हैं और इसमें एक त्रासदी है।

सरल सच्चाई: लीवरेज ईटीएफ के लिए डिज़ाइन किया गया था, और इसका उपयोग केवल दिन के व्यापारियों द्वारा किया जाना चाहिए।

कोई भी जो इन निधियों के लिए प्रॉस्पेक्टस पढ़ता और समझता है, वह जानता है कि ईटीएफ कैसे काम करते हैं - और हर कोई गलत धारणा के तहत व्यापार कर रहा है।

यहां तक ​​कि पेशेवर व्यापारियों और वित्तीय सलाहकार - जो लोग पद लेने से पहले एक उत्पाद की खोज करते हैं, या इससे पहले ग्राहकों को सलाह देने से पहले - यह भी गलत हो जाता है

मेरी राय में, ये लीवरेज ईटीएफ एक सच्चे घोटाले हैं हां, फंड मैनेजर्स ने प्रॉस्पेक्टस में सभी चेतावनियों का उल्लेख किया है, लेकिन ऐसे दस्तावेजों को पढ़ने के लिए निवेशक कुख्यात हैं। मैं इस बारे में इतनी दृढ़ता से महसूस करता हूं कि मैं आराम से कह रहा हूं:

अपने सही मन में कोई भी कभी भी ईटीएफ खरीद नहीं लेना चाहिए, जब वे रातोंरात, या लंबे समय तक रखने की योजना बनाते हैं।

फंड्स को बड़े व्यापारिक लागतों का सामना करने के लिए बनाया जाता है क्योंकि पोर्टफोलियो को दैनिक रूप से समायोजित किया जाता है इससे भी महत्वपूर्ण बात, वे डिजाइन किए गए हैं ताकि यह अनिवार्य हो कि वे अनुमानित रिटर्न नहीं दे सकते। यह एक गणितीय सत्य का नतीजा है: चक्रवृद्ध रिटर्न से औसत रिटर्न विभिन्न (और कभी कभी बेतहाशा भिन्न) हैं

यह एक (उम्मीद है) यह कैसे काम करता है ( मॉर्निंगस्टार से बहुत स्पष्ट विवरण है): मैंने मूल को संपादित किया है। "आप तीन फंडों में से प्रत्येक में $ 100 का निवेश करते हैं। एक एक इंडेक्स है, अन्य दो लीवरेज फंड हैं, जिनके रिटर्न रोज़ होता है, एक दोगुनी है और दूसरा डबल-कम है।

" एक दिन बाद , सूचकांक 10% प्राप्त हुआ और सूचकांक मूल्य $ 110 है। डबल-लंबी 20% जोड़ता है और $ 120 पर समाप्त होता है; डबल-व्युत्क्रम 20% कम हो जाता है और $ 80 पर समाप्त होता है।

"दो दिन, सूचकांक में 10% की कमी होती है। औसत रिटर्न शून्य (10% -10%) / 2 है।

सूचकांक $ 99 पर बंद हो जाता है क्योंकि $ 110 का 10% $ 11 है, और $ 110 से घटाकर $ 11 $ 99।

• जो फंड दोहरे रिटर्न का वादा करता है - लेकिन दैनिक
• यौगिक - $ 96 पर समाप्त होता है। नोट: यह फंड दिन 120 डॉलर में शुरू हुआ और 20% (इंडेक्स का नुकसान दोगुना) खो दिया। , नुकसान दिन के लिए $ 24 है, इसलिए 120 डॉलर से कम $ 24 $ 96 है। डबल-शॉर्ट फंड का भी $ 96 है, क्योंकि 80% का 20% $ 16 है, और $ 80 से अधिक $ 16 $ 96 है। "यदि यह 10% ऊपर 10% की दर से अगले दिन 10% दोबारा दोहराता है, प्रत्येक लीवरेज फंड 81 डॉलर होगा 54. यह $ 95 के बराबर अंतर है 10 कि सूचकांक निधि का मूल्य होगा
• "इस प्रक्रिया को छः महीने के लिए दोहराएं, और लीवरेज किए गए निधि में से आपके निवेश में केवल 2 डॉलर तक ही रहेगा। 54 - एक 97. 46% नुकसान।"

कृपया याद रखें: लीवरेज ईटीएफ केवल दिन के व्यापारियों - और निवेशकों के लिए तैयार नहीं हैं विश्वास न करें कि कमीशन पर पैसे बचाने के लिए (अविशिष्ट पीढ़ी के 200 या 300 शेयरों की बजाय लीवरेज ईटीएफ के 100 शेयरों को खरीदना) स्मार्ट बात करना है यह एक बुद्धिमान निवेश पसंद नहीं है