पसंदीदा स्टॉक में निवेश की मूल बातें

पसंदीदा स्टॉक आम स्टॉक और एक बंधन के बीच एक संकर है। सामान्य शेयरधारक के प्रत्येक शेयर को आमतौर पर एक गारंटीकृत लाभांश दिया जाता है जो पहली प्राथमिकता प्राप्त करता है (यानी, सामान्य शेयरधारक को लाभांश तक पूरा लाभांश प्राप्त नहीं किया जा सकता है) और सामान्य स्टॉकहोल्डर्स पर डिबेंज़ हैं, लेकिन बांड निवेशकों के नीचे, अगर कंपनी को एक दिवालियापन कार्यवाही में संपत्ति को समाप्त करना होगा

प्रायोजित स्टॉक धारकों द्वारा प्राप्त अक्सर अधिक उच्च लाभांश उपज के लिए व्यापार बंद, उद्यम के विस्तार के रूप में उनके निवेश को काफी हद तक बढ़ाने की अक्षमता है। जब तक अन्य, विशेष प्रावधान जो बड़ा प्रभाव डालते हैं, तो पसंदीदा शेयरों की कीमतें प्रतिस्पर्धी निवेशों पर ब्याज दरों में बदलाव और रिश्तेदार उपज के प्रति अत्यंत संवेदनशील होती हैं। इसका मतलब यह है कि मालिक द्वारा किसी भी पूंजी लाभ का आनंद लिया जा सकता है ब्याज दर में गिरावट से पहले और / या फर्म की साख में बढ़ोतरी से पहले, अन्य निवेशकों को कम लाभांश उपज को स्वीकार करने के इच्छुक होने की संभावना है।

पसंदीदा स्टॉक के मामले व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं, यहां तक ​​कि एक ही निगम के बीच में जो कई पसंदीदा स्टॉक "श्रृंखला" जारी कर सकता है, क्योंकि वे अक्सर कहा जाता है। बेशक, पसंदीदा स्टॉक का सबसे महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि लाभांश संचयी या गैर-संचयी है या नहीं।

एक संचयी मुद्दे में, पसंदीदा लाभांश जिन्हें भुगतान नहीं किया जाता है (जिसे "बकाया में" कहा जाता है) का निर्माण आम शेयर पर किसी भी लाभांश का भुगतान करने से पहले, बकाया राशि में शेष राशि को पसंदीदा स्टॉक निवेशकों को पूर्ण रूप से वितरित किया जाना चाहिए। अगर कोई पसंदीदा मुद्दा गैर-संचयी है और एक लाभांश का भुगतान मिट चुका है, तो पसंदीदा शेयरधारक भाग्य से बाहर हैं क्योंकि कंपनी से कभी भी वह पैसा कभी नहीं मिलेगा, फिर भी और जब फर्म बहुत अधिक समृद्ध समय पर लौटने के लिए भाग्यशाली है।

प्राधानियां जो पसंदीदा स्टॉक मूल्य को प्रभावित कर सकती हैं

ऐसे कई अतिरिक्त प्रावधान हैं जो पसंदीदा स्टॉक के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। ये सिर्फ कुछ हैं:

• वोटिंग बनाम गैर-वोटिंग : पसंदीदा स्टॉक के मालिक या मतदाता अधिकार नहीं हो सकते हैं पूरे इतिहास में ऐसे मामलों रहे हैं जिनमें पसंदीदा शेयरों को केवल वोटिंग अधिकार प्राप्त हुए थे, अगर लाभांश का भुगतान किसी निर्धारित अवधि के लिए नहीं किया गया था, प्रभावी रूप से एक महत्वपूर्ण स्थानांतरित करने पर, यदि नियंत्रित नहीं है, तो पसंदीदा निवेशकों को वोटिंग की शक्ति। ऐसा प्रावधान प्रभावी रूप से पसंदीदा शेयरधारकों को अपने दाव पर भुगतान को लागू करने के लिए सामूहिक शक्ति देकर, पहले से बंधक बंध धारक की स्थिति में रखता है। यह अक्सर कुछ निजी इक्विटी सौदों, सार्वजनिक कंपनियों के साथ विशेष वित्तपोषण व्यवस्था या अन्य गैर-मानक परिस्थितियों में किया जाता है, जहां वास्तविक ऋणदाता काफी अधिक करों का भुगतान नहीं करना चाहता है जो कि ब्याज आय पर बकाया होगा बांड जारी किया गया था।
• समायोज्य दर पसंदीदा स्टॉक : पसंदीदा शेयरों के धारक को लाभांश प्राप्त होता है जो कंपनी द्वारा शुरुआती सार्वजनिक पेशकश पर निर्धारित कई कारकों के आधार पर अलग होता है। पिछले दशक के दौरान, ब्याज दर संवेदनशीलता को कम करने और बाजार में उन्हें और अधिक प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए फ्लोटिंग दर के लाभांश वाले नए पसंदीदा स्टॉक मुद्दों के लिए यह काफी सामान्य हो गया है।
• परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक : इस प्रकार की सुरक्षा के धारकों को अपने पसंदीदा स्टॉक को सामान्य शेयर के शेयरों में परिवर्तित करने का अधिकार है। इससे निवेशक को लाभांश की आय में लॉक करने की अनुमति मिलती है और समान स्टॉक में उछाल से फायदा होता है जबकि उसी में गिरावट की सुरक्षा होती है। सही परिस्थितियों में, सही व्यवसाय के साथ, एक बुद्धिमान निवेशक पहले से सबसे अधिक परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक में निवेश करके उच्च आय और कम जोखिम का आनंद लेते हुए बहुत पैसा कमा सकता है। यह कैसे काम करता है इसके बारे में अधिक जानने के लिए, शुरुआती के लिए परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक पढ़ें।
• पसंदीदा स्टॉक में भाग लेना : आम तौर पर, इस प्रकार के पसंदीदा शेयरों के शेयरों की एक निश्चित लाभांश प्राप्त होती है, साथ ही सामान्य शेयरधारकों के लिए शुद्ध आय या लाभांश के एक निर्धारित प्रतिशत के आधार पर एक अतिरिक्त लाभांश प्राप्त होता है।

पसंदीदा स्टॉक के लिए विविधता अनंत हो सकती है यह काफी संभव है कि एक निवेशक एक गैर-मतदान संचयी भाग लेने वाले परिवर्तनीय पसंदीदा मुद्दे पर आ सकता है। पसंदीदा स्टॉक फ़ील्ड के व्यक्तित्व के कारण, हमें सामान्यीकरण पर ध्यान देना चाहिए।

सामान्य शेयर में बदलावों से प्रभावित पसंदीदा स्टॉक मूल्य कैसे प्रभावित होते हैं

अगर एक बड़ी दवा कंपनी ने आम सर्दी के लिए इलाज की खोज की है, तो सामान्य शेयर अरबों डॉलर के अनुमान के मुताबिक छत के माध्यम से जाना जाएगा शेयरधारकों को भविष्य में कमाने की उम्मीद है इसी समय, कंपनी के पसंदीदा शेयर संभवत: कीमतों में ज्यादा नहीं दिखते हैं, इसके बावजूद कि ज्यादा लाभ कमाई के कारण पसंदीदा लाभांश अब सुरक्षित है; ऐसी घटनाओं में परिवर्तन जो पसंदीदा बढ़त के बाजार मूल्य और उपज गिरने के कारण हो सकता है। हालांकि, लाभांश चेक एकत्र करते हुए, पसंदीदा शेयरधारकों को बड़ी पूंजीगत लाभ पर भुगता हुआ होता। अगर, दो हफ्ते बाद, कंपनी ने घोषणा की कि इलाज प्रभावी नहीं है, आम स्टॉक गिर जाएगा कंपनी के पसंदीदा शेयरधारकों के साथ क्या होता है? जब तक व्यापार अभी भी संबंधित पसंदीदा शेयर लाभांश भुगतान नहीं कर रहा है तब तक ज्यादा नहीं।

हालांकि, अगर इस परिदृश्य में निवेशक ने परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों का स्वामित्व किया था, तो परिवर्तनीय "पेर्क्स" की कीमत, जो कि वे ज्ञात हैं, का अनुभव होगा कि एक निवेशक की उम्मीद के मुताबिक जबरदस्त वृद्धि हो सकती है सामान्य शेयरों में अपने शेयरों को परिवर्तित करना जब तक पसंद की धारक अपने शेयरों को रूपांतरित नहीं कर पाए या फुलाए गए मूल्य में ज्यादा पसंद नहीं करता, तब तक उन्हें प्रिंसिपल का कोई नुकसान नहीं होगा। (शायद अब पुरानी वॉल स्ट्रीट कट्टरपंथियों को दोहराने का समय है जो कि सबसे अच्छे रूप में संदिग्ध है लेकिन फिर भी पुरानी पीढ़ियों के बीच मशहूर है, "कभी परिवर्तनीय स्टॉक परिवर्तित न करें"।)

पसंदीदा स्टॉक में किससे निवेश करना चाहिए?

कई मायनों में, इन्सुलेशन पसंदीदा स्टॉक शेयरधारकों को आकर्षक लग सकता है। सच्चाई यह है कि, पसंदीदा स्टॉक संभवतः व्यक्तिगत निवेशकों के लिए ज्यादा मायने नहीं रखता है।

दूसरी तरफ, पसंदीदा स्टॉक निवेश कॉर्पोरेट पोर्टफोलियो के लिए एक सोने की खान हो सकता है। क्यूं कर? संघीय कर कानूनों में केवल कंपनियों को अपने पसंदीदा लाभांश के 30% पर आयकर का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि पूर्ण 70% अनिवार्य रूप से कर-मुक्त है! यह छूट व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है। आपके पोर्टफोलियो को कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करके उच्च पोर्टफोलियो मिलेगा, जब दरें उच्च आकर्षक या नगरपालिका बंधन होंगी यदि आप उच्च टैक्स ब्रैकेट में हैं (यह निर्धारित करने के लिए, आपको कर योग्य बराबर उपज के रूप में जाना जाता है जो कुछ निर्धारित करने की आवश्यकता है)। समान रूप से महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि, एक बांड निवेशक के रूप में, आपको संभवत: ऐसे निवेश में एक वरिष्ठ दावे मिलेगा, जैसा कि सबसे पसंदीदा स्टॉक द्वारा प्रस्तुत अधीनस्थ स्थिति के विपरीत है।

आप जो भी करते हैं, कोई भी बात नहीं है, यह महान निवेशक, शिक्षक, और धन प्रबंधक बेंजामिन ग्राहम की प्रशंसा को याद रखना बुद्धिमानी हो सकती है जो जोरदार ढंग से यह कहता है कि निवेशक के लिए लगभग हमेशा या तो सममूल्य के रूप में इतिहास बार बार दिखाया गया है, अगर वह पर्याप्त है, वह काफी कम मूल्यों पर खुद का मौका सबसे अधिक संभावना खुद को प्रस्तुत करेंगे

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