विकल्प भ्रम

जब हम एक विकल्प व्यापार में प्रवेश करते हैं, तो ज्यादातर समय ट्रेडों सरल होते हैं, और यहां तक ​​कि नौसिखिए व्यापारी भी व्यापार के परिणामों को समझता है; मैं। ई। , कितना पैसा कमाया गया था या खो दिया एक स्पष्ट उदाहरण तब होता है जब एक विकल्प खरीदने या बेचने यह निर्धारित करना आसान है कि जब व्यापार ने पैसा बना दिया है / खो दिया है

हालांकि, ऐसे हालातों में एक व्यापारी को विश्वास हो सकता है कि वह पैसे खो चुका है, जब वास्तविकता में, व्यापारी को यह समझना चाहिए कि व्यापार के लाभ में हुई है

पूरी तरह से प्रक्रिया को समझने के लिए सभी को सोचने का एक तर्कसंगत तरीका है। कुछ उदाहरणों का पालन करें:

1) कवर किए गए कॉल लेखन
मान लें कि आप शेयर 38 डॉलर प्रति शेयर पर खरीदते हैं और 2 महीने के कॉल ऑप्शन लिखते हैं जिसका स्ट्राइक प्राइस $ 40 है, एक $ 1 प्रीमियम का संग्रह यदि समय बीत जाता है, तो समाप्ति की स्थिति आती है, और शेयर की कीमत प्रति शेयर 44 डॉलर है, तो कॉल विकल्प का स्वामी अपने अधिकारों का इस्तेमाल करेगा अपने स्टॉक को 40 डॉलर प्रति शेयर पर खरीद देगा, और आप हो। यह नोटिस आपको सूचित करता है कि आपने अपने शेयर को $ 40 पर, विकल्प अनुबंध की शर्तों के अनुसार बेचा।

यह एक बढ़िया परिणाम है क्योंकि आपने 38 डॉलर के शेयर खरीदे हैं, इसे 40 डॉलर में बेचा और $ 100 विकल्प प्रीमियम (कीमत जिस पर आप विकल्प बेचते हैं) रखने के लिए भी शामिल हैं। जिस समय आपने कॉल विकल्प लिखने का फैसला किया, इस परिणाम को प्राप्त करने की संभावना आपको अपील की गई - और ऐसा क्यों नहीं होगा? $ 3, 700 (8. 1%) के निवेश पर केवल दो महीनों में $ 300 अर्जित करने का विचार बहुत आकर्षक है - खासकर जब आपके पास कोई उम्मीद नहीं है कि स्टॉक की कीमत सभी तरह $ 44 तक बढ़ सकती है

अनौपचारिक विकल्प व्यापारी यह महसूस कर सकता है कि उसने व्यापार का पैसा खो दिया है क्योंकि शेयर $ 44 प्रति शेयर बेच सकता था, और वह (विकल्प प्रीमियम की गिनती) केवल $ 41 प्रति शेयर शेयर। यह एक सोच (एक मानसिकता) का एक तरीका है जिसे आपको दीर्घकालिक सफल व्यापारी बनने की कोई आशा है, उससे बचा जाना चाहिए।

सुनिश्चित करें कि हर व्यापार से अधिकतम संभव लाभ (या यहां तक ​​कि किसी भी व्यापार से) इकट्ठा करना अच्छा है, लेकिन मैं आपको प्रोत्साहित करता हूं कि आप अपने व्यापार के परिणामों के विश्लेषण के अनुसार नहीं करेंगे कि आप क्या करेंगे, "वफा, कैसा, या"

आपको यह स्टॉक खरीदने की ज़रूरत नहीं थी, लेकिन आपने किया, और यह एक अच्छा निर्णय बन गया। आपको कॉल विकल्प लिखना नहीं था, लेकिन आपने किया, और आपके कुल मुनाफे में $ 100 अतिरिक्त योगदान दिया।

कृपया विकल्प बेचने के बारे में एक बात याद रखें : विकल्प विक्रेता विकल्प खरीदार के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर रहा है। ऐसा ऐसा मामला नहीं है जहां एक जीतता है और दूसरा हार जाता है। खरीदार और विक्रेता प्रत्येक व्यापार के लिए अपने स्वयं के कारण हैं, और प्रत्येक एक विशिष्ट निवेश उद्देश्य प्राप्त करने के लिए विकल्प का उपयोग करके जीत सकते हैं।इस उदाहरण में, आप प्रीमियम एकत्र करके "जीता" और आपके मूल लक्ष्य मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर स्टॉक को बेचने में सक्षम हैं। याद रखें, अगर आप स्टॉक बेचने के लिए नहीं चाहते हैं, तो कवर कॉल नहीं लिखें। जब व्यापार, यदि आप अच्छे निर्णय लेने में सक्षम होते हैं - उस समय जब व्यापार के फैसले किए जाते हैं- तो आप एक विजेता होंगे यदि आप निर्णयों को पछतावा करते हैं और अधिकतम संभव राशि से कम अर्जित करने के लिए अपने आप को लात रखते हैं, तो आप अपने लिए खेद महसूस करने में बहुत अधिक समय व्यतीत करेंगे, और अपने लिए अभी तक एक और जीतने वाले व्यापार के लिए बधाई नहीं पर्याप्त समय।

2)

नग्न डाल विकल्प बेचना - और बिक्री को फैलाना नोट: नग्न कॉल बेचने पर समान सिद्धांत लागू होते हैं, लेकिन व्यापारियों के बीच में डालता है पसंदीदा विकल्प। इसके लिए एक कारण है क्योंकि ज्यादातर ब्रोकर नग्न कॉल विकल्पों की बिक्री से मना करते हैं।
निवेशकों के लिए रूढ़िवादी विकल्प रणनीतियों में से एक नग्न डाल विकल्प की बिक्री है यह अच्छी तरह से काम करता है क्योंकि दो संभावित परिणामों में से या तो व्यापारी को स्वीकार्य है: ए) विकल्प बेकार निकलता है और व्यापारी विकल्प को लिखते समय इकट्ठा होने वाले प्रीमियम के बराबर लाभ कमाता है; या बी) शेयर की कीमत में कमी आती है, व्यापारी को एक अभ्यास नोटिस सौंपा जाता है और स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक खरीदता है, विकल्प प्रीमियम कम करता है चूंकि एक निवेशक कीमत सही होने पर शेयरों को खरीदने के लिए तैयार है, यह निवेशकों के लिए एक अच्छी रणनीति है

व्यापारियों को शेयर नहीं करना चाहते हैं, और व्यापार में प्रवेश करते समय उनका उद्देश्य अल्पकालिक लाभ अर्जित करना है।

और उस लक्ष्य को हर समय ध्यान में रखना चाहिए। यह तंग लग सकता है, लेकिन लापरवाह व्यापारियों ने बहुत से गलत निर्णय लेते हैं

उदाहरण के लिए, आप ओटीएम एसपीएक्स 10-बिन्दु को बेचने का निर्णय लेते हैं और $ 1 इकट्ठा करते हैं। 25. स्थिति चार हफ़्ते में समाप्त हो जाती है और यह आपके लिए एक डाल स्प्रेड की पहली बिक्री है।

समय बीत चुका है, बाजार में कोई बड़ा दिन नहीं है और $ 0 का भुगतान करके फैल कवर किया जा सकता है (i। ई, आप बंद करने के लिए खरीद सकते हैं) 10. विकल्प आपके

सुविधा क्षेत्र के लिए अभी भी पर्याप्त ओटीएम हैं, और व्यापार से बाहर निकलने के लिए $ 10, प्लस कमीशन "बर्बाद" करने की स्पष्ट तात्कालिकता नहीं होती है। हालांकि, एक व्यापारी के रूप में अनुभवहीन होने के बावजूद, आप उन अन्य व्यापारियों के दुखद अनुभव के बारे में पढ़ते हैं जिन्होंने इन "सुरक्षित" स्थितियों को कवर करके कभी पैसा बर्बाद नहीं किया। आपके पढ़ने के आधार पर, आप आगे बढ़ने का निर्णय लेते हैं और लाभ ($ 1। 15, कम कमीशन) को लॉक करते हैं, अब एक और सप्ताह के लिए बाहर होने के बजाय और उम्मीद करते हैं कि विकल्प बेकार में समाप्त हो जाएंगे।

यद्यपि मैं इसे देखने के लिए वापस देखने की प्रथा की अनुशंसा नहीं करता हूं कि निवेश के साथ क्या हुआ होता है - जब आप बाहर निकलने के लिए चुने गए - ऐसा करने के लिए मानव स्वभाव है। बेशक, एक हफ्ते बाद बाजार में एक छोटी सी राशि से गिरावट आई और आपके फैलाव का हिस्सा बेकार हो गया।

यह विश्वास करने के लिए काफी मोहक है कि आप प्रति प्रसार $ 10 (प्लस कमीशन) खो चुके हैं। जो कुछ हुआ उसके बारे में सोचने के लिए एक और अधिक प्रभावी और फायदेमंद तरीका है:

आपने सस्ती बीमा खरीदा था जो आपको अपने लाभ की रक्षा करने और यह सुनिश्चित करने की अनुमति देता है कि स्थिति नुकसान में नहीं आई है।

• तीन हफ्तों में आपको एक अच्छा लाभ मिला - इन तीन हफ्तों के लिए औसतन $ 38 प्रति सप्ताह। सुरक्षा के एक हफ्ते के लिए केवल एक हफ्ते की लागत से केवल $ 10 बाहर निकलना सब कुछ, व्यापारियों के लिए यह एक बुद्धिमान तरीका है
• स्थिति जोखिम कृपया $ 10 को बर्बाद पैसा या नकद के बारे में मत सोचो जो आपने फेंक दिया था। $ 10 ने आपके दीर्घकालिक सफलता के लिए बहुत अच्छा किया
• चेतावनी: इस उदाहरण के समान सफलतापूर्वक कुछ ट्रेडों को पूरा करने के बाद; जब आप कम कीमत पर स्थिति से बाहर निकलते हैं, तो समय सीमा समाप्त हो जाने से कुछ दिन पहले भी होते हैं; और विशेष रूप से यह पता चला है कि विकल्प समाप्त हो गए होंगे बेकार के साथ आप कवर नहीं किया था; मैं वादा करता हूं कि बिना किसी कारण के लिए "बर्बाद" या "खोने" पैसे को रोकने के लिए बहुत आकर्षक हो रहा है। यह समाप्ति के माध्यम से सभी तरह की स्थिति को पकड़ने के लिए मोहक होने जा रहा है।

मैं जो कुछ कर सकता हूं आपको यह चेतावनी देना है कि अप्रत्याशित समय पर शेयर बाजार अप्रत्याशित चीजों पर निर्भर करता है। यह एक महत्वपूर्ण कंपनी से एक भयानक आय रिपोर्ट है (GOOG, एएपीएल को लगता है); या एक चुनाव परिणाम (

ब्रेक्सिट ), या एक बड़ा आतंकवादी हमला या हत्या। इस दुनिया में, मैं आपको आग्रह करता हूं कि इस तरह के अवसर न लें। 3) सुरक्षात्मक खरीदता है

मान लें कि आप 200 डॉलर प्रति शेयर के करीब स्टॉक के 300 शेयरों के स्वामी हैं और आप कंपनी की संभावनाओं को पसंद करते हैं। हालांकि, आपको डर है कि एक अच्छा मौका है कि शेयर की कीमत थोड़े समय के लिए अस्थिर हो सकती है। शेयरों को बेचने की बजाय (जो आप आयकर के कारणों के लिए नहीं करना पसंद करते हैं), आप $ 1 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 2 महीने का पुट विकल्प खरीदने का फैसला करते हैं। कि प्रति शेयर $ 8 लागत डाल दिया आप स्वीकार करते हैं कि $ 8 बहुत अधिक धन है (शेयर कीमत का 4%), लेकिन आप चाहते हैं कि सुरक्षा।

तो क्या होता है अगर अगले दो महीनों में चुपचाप होकर गुमराह हो और खराब होने के डर के बावजूद, आपके शेयर की कीमत बढ़कर 206 डॉलर तक पहुंच गई, क्योंकि बेकार की कीमतें समाप्त हो गईं। दो बुनियादी तरीके हैं जो आप देख सकते हैं कि क्या हुआ।

सबसे पहले अपनी अंतिम व्यापार रिपोर्ट में सच्चाई लिखना है और सच्चाई यह है कि आपका डर खत्म हो गया है, और बीती बातों में, यह पता चला कि मालिकाना बीमा एक अनावश्यक व्यय था। हालांकि, अपने आप को विश्वास करने से रोकना बेहद जरूरी है कि आपने गलती की और आपने पैसे खो दिए, जो कि खो जाना नहीं था

इस अनुभव को देखने का दूसरा तरीका यह है कि यह पहचानना है कि आप सही भविष्यवाणी नहीं कर रहे हैं और आपको हमेशा पता नहीं है कि किस दिशा में स्टॉक की कीमतें बढ़ने जा रही हैं आपने बड़े नुकसान के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को बचाने की आवश्यकता से संबंधित एक ठोस निर्णय लिया है। एक सफल व्यापारी के रूप में, आप लाइन के समान स्थितियों का सामना करने जा रहे हैं। आप हर बार सही होने की उम्मीद नहीं कर सकते हैं और आपको निवेश के खर्चों का सामना करना पड़ेगा - पूर्वप्रदर्शन में - आवश्यक नहीं थे लेकिन, वे आवश्यक थे (आप और आपकी सुविधा क्षेत्र के लिए) और आप पैसे बर्बाद नहीं किए।

एक अनुस्मारक: नुकसान हानि नहीं है एक गलती कुछ ऐसी चीज से बचना है जो आपके पोर्टफोलियो के मूल्य की रक्षा के लिए आवश्यक है।यदि आप एक ही तथ्य को याद कर सकते हैं, तो आप कृष्ण रूप से स्वीकार कर सकते हैं कि कुछ निर्णय पैसे कमाने होंगे और दूसरों को नहीं मिलेगा यदि आपके प्रत्येक निर्णय ध्वनि तर्क पर आधारित है, तो आपके व्यापार का भविष्य काफी सकारात्मक होना चाहिए।

हालांकि इस व्यापार को ऐसे व्यवसाय के रूप में वर्गीकृत करना संभव नहीं है, जिसने लाभ कमाया (और वह इस लेख का आधार है), क्या आपने एक अलग रास्ता लिया और एक कवर कॉल लिखी - $ 190 की स्ट्राइक प्राइस के साथ, आप व्यापारिक नुकसान उठाने के बजाय कुछ पैसे अर्जित किए होंगे। बेशक, यह निर्णय लेने के लिए नकारात्मक पक्ष यह है कि स्टॉक मार्केट सुधार के खिलाफ आपके पास ज्यादा सुरक्षा नहीं होती। और क्योंकि सुरक्षा वह है जिसे आप चाहते थे, इस व्यापार के बारे में बुरा न सोचें।

मैं आपको अच्छे व्यापार की शुभकामनाएं, अच्छे निर्णय से भर गया