रॉयल्टी ट्रस्ट और उनसे कैसे निवेश करें

कई निवेशक रॉयल्टी ट्रस्टों में आ सकते हैं, लेकिन समझ की कमी के कारण उनसे दूर रहे।

रॉयल्टी ट्रस्ट बस निगम हैं जो शेयरधारकों को अपने लाभ का उच्च प्रतिशत लाभांश के रूप में लाभांश के रूप में बांटते हैं - जैसे रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी)। ये वितरण केवल कॉर्पोरेट स्तर पर और व्यक्तिगत आय स्तर की बजाय व्यक्तिगत आय स्तर पर लगाया जाता है, जैसा कि एक मानक निगम के साथ होता है

रॉयल्टी ट्रस्ट के बहुमत ऊर्जा से संबंधित हैं, कई अलग-अलग देशों में तेल और गैस या खनन उद्योगों में काम कर रहे हैं। अक्सर, इन रॉयल्टी ट्रस्टों में इन ऊर्जा परिसंपत्तियों में एक निष्क्रिय हिस्सेदारी होती है और नतीजतन आय के एक सतत प्रवाह प्राप्त होता है। इन निगमों के पास कुछ अधिकारी और / या कर्मचारी भी हैं और एक नियुक्त बैंक में ट्रस्ट ऑफिसर की देखरेख की जाती है।

रॉयल्टी ट्रस्ट में निवेश करने के कारण

कई निवेशक रॉयल्टी ट्रस्टों के लिए आकर्षित होते हैं क्योंकि उन्हें शेयरधारकों के मुनाफे के बहुमत (90% +) को वितरित करने के लिए मजबूर किया जाता है। विशेष रूप से, आय वाले निवेशकों को एक निश्चित राशि की तलाश में असामान्य रूप से उच्च लाभांश की पैदावार या वितरण से तिमाही लाभ होता है जो ऊर्जा की संपत्ति से अपेक्षाकृत स्थिर आय धाराओं का समर्थन करते हैं।

रॉयल्टी ट्रस्ट डबल टैक्सेशन से भी बचते हैं, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, क्योंकि वे सिर्फ कॉर्पोरेट और व्यक्तिगत स्तर की बजाय निजी स्तर पर लगाए जाते हैं।

परिणाम राजस्व का एक कम प्रतिशत सरकारी खजाने की ओर जाता है और निवेशकों को एक समान कॉरपोरेट शेल के भीतर निपटाए गए कार्यों के मुकाबले अधिक मुनाफा वितरित करता है।

कनाडा के तथाकथित हेलोवीन नरसंहार

2006 के हेलोवीन पर, कनाडा के प्रधान मंत्री जिम फ्लैहर्टी ने देश के टैक्स नियमों में बदलाव की घोषणा की जो सभी रॉयल्टी ट्रस्टों को पूर्ण 31. 5% दर (नियमित समय पर दर)

इस कदम ने इस बात की पुष्टि की कि इस तरह के ट्रस्ट सरकार को हर साल खो दिया हुआ कर राजस्व में 500 मिलियन डॉलर से अधिक की लागत वाली थी।

ये परिवर्तन 2011 में प्रभावी हो गए, जिससे कई कनाडाई रॉयल्टी ट्रस्टों को मानक निगमों में बदलने या अपने मद्देनजर समाप्त होने के लिए मजबूर किया गया। साथ ही, इन परिवर्तित रॉयल्टी ट्रस्टों में से कई ने अपने कराधान के नए स्तर को प्रतिबिंबित करने के लिए अपने लाभांश भुगतान काट दिया है कि उन्हें भुगतान करने के लिए मजबूर किया गया था लेकिन 2012 तक, ये स्टॉक नए नियमों के तहत स्थिर हो गए हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में रॉयल्टी ट्रस्ट

जबकि रॉयल्टी ट्रस्टों को कनाडा में प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया गया हो सकता है, कई यू.एस. रॉयल्टी ट्रस्ट अभी भी बहुत ज़िंदा हैं और लात मार रहे हैं। इन ट्रस्टों को एक बार स्थापित किए जाने के बाद अतिरिक्त संपत्ति प्राप्त करने की अनुमति नहीं दी जाती है और इसलिए समय के साथ समाप्त हो जाते हैं, लेकिन स्थिर आय स्ट्रीम उन्हें कई आय वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती है।

2012 अमेरिकी रॉयल्टी ट्रस्टों के कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:

• बीपी प्रुडहे बे रॉयल्टी ट्रस्ट (NYSE: बीपीटी)
• क्रॉस टिम्बर रॉयल्टी ट्रस्ट (NYSE: CPT)
• डोमिनियन संसाधन ब्लैक वॉरियर ट्रस्ट (NYSE: DOM)

यह ध्यान देने योग्य है कि ये ट्रस्ट व्यापक ऊर्जा बाजार को प्रभावित करने वाले कारकों से ग्रस्त हैं। उदाहरण के लिए, 2015 और 2016 में कच्चे तेल की कीमतों में नाटकीय स्लाइड से ऊर्जा संबंधी रॉयल्टी ट्रस्टों के लिए भारी नुकसान हुआ, क्योंकि रॉयल्टी की मात्रा और सुरक्षा खतरे में थी।

रॉयल्टी ट्रस्टों पर करों का भुगतान करना

रॉयल्टी ट्रस्ट द्वारा किए गए वितरण अक्सर उन व्यक्तियों के लिए लाभांश दर पर लगाया जाता है, जो अलग-अलग आय के स्तर पर निर्भर करता है चूंकि लाभांश के भाग में परिसंपत्ति में कमी के कारण पूंजी लाभ माना जाता है, इसलिए निवेशक भी लाभांश कर को ऑफसेट करने के लिए अपने करों पर कटौती के रूप में कमी कर सकते हैं।

इन राशियों को खोजना आमतौर पर जारीकर्ता की वेबसाइट को देखकर या सीधे उनसे संपर्क करने के द्वारा आसानी से प्राप्त किया जाता है, लेकिन कुछ असामान्य मामलों में गिरावट वाले संपत्ति के नकदी प्रवाह की गणना की जा सकती है और स्वतंत्र रूप से आकृतियों के साथ आ सकता है। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि उनकी स्थिति के बारे में विशिष्ट सलाह के लिए अपने अकाउंटेंट या कर पेशेवर से परामर्श करें।

याद करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदुएं

• रॉयल्टी ट्रस्ट ऐसे निगम हैं जो रीयल एस्टेट निवेश ट्रस्ट की तरह काम करते हैं, उनके मुनाफे का एक उच्च प्रतिशत वितरण के बदले दोहरे कराधान से परहेज करते हैं
• कनाडा ने अनिवार्य रूप से अपने रॉयल्टी ट्रस्ट संरचनाओं को समाप्त कर दिया, लेकिन वे संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप के कुछ हिस्सों में रहते हैं।
• रॉयल्टी ट्रस्ट के मालिक होने वाले निवेशक अक्सर बहुत कम प्रभावी कर देते हैं, क्योंकि वे कर-आस्थगित खाते में कटौती के रूप में कमी करने की भत्ता ले सकते हैं।