आप को सार्वभौमिक बांड के बारे में जानने की आवश्यकता

क्या आपने कभी सोचा है कि कैसे सरकार बुनियादी ढांचा परियोजनाओं, सामाजिक कार्यक्रमों, या अन्य खर्चों के लिए पैसा कमाते हैं, जब कर राजस्व पर्याप्त नहीं है?

राष्ट्रीय सरकारें ऋण प्रतिभूतियों को संप्रभु बांड के नाम से जाना जाता है, जो कि यू.एस. डॉलर या यूरो जैसे स्थानीय मुद्रा या वैश्विक रिजर्व मुद्राओं में निरूपित हो सकती हैं। सरकारी व्यय कार्यक्रमों के वित्तपोषण के अलावा, इन बांडों का इस्तेमाल उन पुराने ऋणों को चुकाने के लिए किया जा सकता है जो परिपक्व हो सकते हैं या बस आने वाले ब्याज भुगतानों को कवर कर सकते हैं।

इस लेख में, हम कुछ महत्वपूर्ण अवधारणाओं पर एक नज़र डालेंगे, यह जानने के लिए कि यह प्रभु बंधन (जैसे उपज, रेटिंग, और क्रेडिट जोखिम) के साथ-साथ कैसे निवेशक उन्हें खरीद सकते हैं

सार्वभौमिक बॉन्ड यील्ड

सरकारी बांड पैदावार ब्याज दर है जो सरकार अपने कर्ज पर भुगतान करती है। कॉरपोरेट बॉन्ड की तरह, ये बांड पैदावार खरीदारों के लिए शामिल जोखिम पर निर्भर करते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड के विपरीत, इन जोखिमों में मुख्य रूप से विनिमय दर (यदि बांड स्थानीय मुद्रा में कीमतें हैं), आर्थिक जोखिम और राजनीतिक जोखिम शामिल हैं जो ब्याज भुगतान या प्रिंसिपल पर संभव डिफ़ॉल्ट हो सकते हैं।

यहां पर प्रभु-बांड पैदावार के तीन प्रमुख निर्धारकों का एक त्वरित सारांश है:

साख -

• - देश की कथित क्षमता, वर्तमान स्थिति को देखते हुए अपने ऋण को चुकाने की योग्यता है। कई बार, निवेशक रेटिंग एजेंसियों पर निर्भर करते हैं ताकि वे विकास दर और अन्य कारकों के आधार पर देश की साख को निर्धारित कर सकें। देश की जोखिम
• - सार्वभौम जोखिम बाहरी कारक हैं जो पैदा कर सकते हैं और देश को अपने कर्ज चुकाने की क्षमता को ख़तरे में डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई गैरजिम्मेदार नेता कार्यालय ले लेते हैं तो कुछ मामलों में अस्थिर राजनीति एक डिफ़ॉल्ट के जोखिम को बढ़ाने में एक भूमिका निभा सकती है। एक्सचेंज रेट
• - स्थानीय मुद्राओं में संप्रदायित प्रभु बंधन पर विनिमय दर का बड़ा प्रभाव है वास्तव में, कुछ देशों ने ऋण को कम मूल्यवान बनाने के लिए, बस अधिक मुद्रा जारी करके ऋण से अपना रास्ता बढ़ाया है।

सार्वभौमिक बॉन्ड रेटिंग्स

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, मूडी एंड फिच, प्रभु के बॉन्ड रेटिंग्स के तीन सबसे लोकप्रिय प्रदाता हैं। जबकि कई अन्य बुटीक एजेंसियां ​​हैं, "बड़ी तीन" रेटिंग एजेंसियां ​​वैश्विक निवेशकों के बीच सबसे अधिक वजन लेती हैं। इन एजेंसियों द्वारा किए गए उन्नयन और डाउनग्रेड समय के साथ संप्रभु बांड पैदावार में महत्वपूर्ण बदलाव कर सकते हैं।

सार्वभौम बांड रेटिंग कई कारकों पर आधारित है, जिसमें निम्न शामिल हैं:

प्रति व्यक्ति आय

• सकल घरेलू उत्पाद विकास
• मुद्रास्फीति की दर
• बाहरी ऋण
• डिफ़ॉल्ट का इतिहास
• आर्थिक विकास
• सार्वभौमिक बॉन्ड डिफ़ॉल्ट

सार्वभौम बंधन चूक सामान्य नहीं हैं, लेकिन अतीत में कई बार ऐसा हुआ है।सबसे हाल ही में एक प्रमुख चूक में से एक 2002 में था, जब 1 99 0 के अंत में मंदी के बाद अर्जेंटीना अपने कर्ज चुकाने में सक्षम नहीं था चूंकि देश की मुद्रा यू.एस. डॉलर में आंकी गई थी, इसलिए सरकार अपनी समस्याओं से बाहर निकल नहीं पाई और अंततः चूक गई।

दो अन्य लोकप्रिय उदाहरण रूस और उत्तर कोरिया में थे 1 99 8 में रूस ने अपने संप्रभु बंधन पर चूक कर दिया और अंतर्राष्ट्रीय समुदाय को चौंका दिया, जिन्होंने मान लिया था कि प्रमुख विश्व शक्तियां उनके ऋण पर चूक नहीं होंगी और 1 9 87 में, उत्तर कोरिया ने अपने औद्योगिक क्षेत्र के गैरव्यवस्थापन के बाद और अपने सैन्य विस्तार पर बहुत अधिक पैसा खर्च करने के बाद अपने ऋणों को चूक दिया।

सार्वभौमिक बांड खरीदना

निवेशक विभिन्न प्रकार के चैनलों के माध्यम से प्रभु बंधन खरीद सकते हैं यू.एस. ट्रेजरी बांड सीधे यू.एस. ट्रेजरी के माध्यम से ट्रेजरी डाइरेक्ट द्वारा खरीदा जा सकता है। जीओवी, या यू.एस. के अधिकांश ब्रोकरेज खातों में। हालांकि, यू.एस. में स्थित निवेशकों के लिए विदेशी संप्रदाय बांड खरीदना काफी अधिक मुश्किल हो सकता है, खासकर यदि वे यू एस एक्सचेंज का उपयोग करना चाहते हैं।

विदेशी जारी किए गए सार्वभौमिक बांड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के माध्यम से खरीदे जाने वाले सबसे सरल हैं। सार्वभौम बंधन ईटीएफ निवेशकों को इक्विटी फॉर्म में सार्वभौमिक बंधनों की खरीद करने में सक्षम बनाता है जो यू एस स्टॉक एक्सचेंजों पर आसानी से कारोबार किया जा सकता है। ये डायवर्सिफाइड ईटीएफ आम तौर पर विभिन्न परिपक्वता पर कई बांड हैं और अलग-अलग सार्वभौमिक बंधनों की तुलना में अधिक स्थिर निवेश प्रदान करते हैं।

प्रमुख अधिभार अंक

सार्वभौमिक बांड राष्ट्रीय सरकारों द्वारा या तो स्थानीय मुद्रा द्वारा जारी की गई ऋण प्रतिभूतियों या यू.एस. डॉलर या यूरो की तरह अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा है।

• सार्वजानिक बांड की पैदावार मुख्य रूप से साख, देश के जोखिम और विनिमय दर से प्रभावित होती है।
• सार्वभौम बांड रेटिंग्स को आम तौर पर स्टैंडर्ड एंड पूअर, मूडी और फिच द्वारा जारी किया जाता है, और निवेशकों को एक संप्रभु बंधन के जोखिम के विचार प्रदान करते हैं।
• यूएएस एक्सचेंजों पर कारोबार करने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के जरिए निवेशक सबसे आसान बंधन खरीद सकते हैं।