क्यों एक दशक पहले वॉरेन बफेट और चार्ली मुंगेर का अधिकार

एक दशक पहले से भी, मैं एक बर्कशायर हाथवे शेयरधारक की बैठक में भाग ले रहा था और कुछ महान अरबपति निवेशक वॉरेन बफेट और चार्ली मुंगेर ने मुझे अजीब रूप में मारा। जब उनसे पूछा गया कि वे अपने अत्यधिक सफल मूल्य निवेश पद्धति को बांटने के बारे में चिंतित क्यों नहीं थे, तो दो लोगों ने जोर देकर कहा कि उनका मानना ​​है कि यह एक बेहतर समाज बनाने का सही तरीका है, जबकि यह देखते हुए कि ज्यादातर लोग वास्तव में नहीं मानेंगे अगले संकट के दौरान उन्होंने कुछ भी कहा; कि ज्यादातर लोग उन लोगों को सुन रहे हैं वे जो उन्होंने सीखा है और तार्किक रूप से व्यवहार करने से इंकार करने की उपेक्षा करेंगे।

हालांकि मुझे दोनों पुरुषों के लिए जबरदस्त सम्मान है, मुझे पता चला कि आश्चर्यजनक रूप से निराशाजनक

इसके बाद के वर्षों में, मैंने देखा कि वह सही कैसे थे। जैसा कि मैंने 21 मार्च 200 9 को लिखा था, जब डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत पीढ़ियों के सबसे खराब पतन के निचले स्तर तक पहुंचे थे, "… यहां हम पीढ़ी में सबसे बड़ी संपत्ति अवमूल्यन के बीच में हैं और अन्यथा समझदार लोग इस तरह से तर्कहीन तरीके से व्यवहार कर रहे हैं I लगभग अपने आप को अब और नहीं ठीक करने के लिए परेशान महसूस कर रहे हैं। मेरे करीबी परिवार के एक सदस्य अब जोर देकर कहते हैं कि खुद के शेयरों, या वास्तव में, सामान्य रूप से व्यवसाय, कुछ भी नहीं है लेकिन एक जुआ। उसके दिमाग में, हालांकि, तर्क में विफलता स्पष्ट होना चाहिए, लेकिन किसी कारण के लिए, अधिकांश लोगों को अपने खुद के नियति को नियंत्रित करने की सुरक्षा के बजाय नौकरी की सुरक्षा का भ्रम (और यह एक भ्रम है, मन में) होता है, क्योंकि बाद में धैर्य की आवश्यकता होती है अपने बैलेंस शीट में परिसंपत्ति मूल्यों में उतार-चढ़ाव देखने के लिए। "

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कोई व्यक्ति जो खरोंच से संपत्ति के निर्माण की यात्रा के माध्यम से चले गए हैं, मुझे कहने दो: आपके नेट वर्थ के बढ़ने की प्रक्रिया एक एस्केलेटर की तरह स्थिर, आसान सवारी की संभावना नहीं है। इसके बजाय, यह अधिक संभावना है कि यह फिट बैठता है और शुरू होता है, जिसमें लंबे समय के बीच में, जहां बुद्धिमान अपने मौके का लाभ लेने के लिए संसाधनों का अध्ययन करने, पढ़ना और संसाधन एकत्र करना, अनिवार्य रूप से प्रकट होता है।

यही कारण है कि जब मैंने कहा, "मैं सड़कों पर चल रहा है, संसाधनों, साहस और उन लोगों का लाभ उठाने की इच्छा है," मैं कहता हूं कि उसी टुकड़े में बहुत सशक्त था। पिछले आधे शताब्दी में व्यापारिक स्वामित्व पर सबसे बड़ी आग बिक्री, निश्चित रूप से दस साल के लिए निश्चित रूप से अधिक अमीर हो जाएगी। अभी, जब लोग शेयर बाजार पर दांव लगाना शुरू कर देते हैं या जोखिम लेते हैं, तो मैं खुद को खराब महसूस करता हूं और घूमता हूं, बुरा महसूस करता हूं क्योंकि वे वास्तव में मानते हैं वे तर्कसंगत रूप से अभिनय कर रहे हैं। वे पीछे देखेंगे, सोचते हैं कि [दूसरों] में धन कैसे कमाया जाता है। "

यह लगभग सात साल हो गया हैजैसा कि हर समय पहले था, इतिहास कोई भिन्न नहीं था। सभी भयावधानों के बावजूद, जो लोग अपने अद्भुत व्यवसायों पर रखे थे, लाभांश का पुनर्मूल्यांकन करते थे, और मैलस्ट्रॉम के माध्यम से अधिक खरीदते रहे तो बहुत पैसा कमाया। रियल एस्टेट निवेशक, चोटी के घरों को खरीदने के लिए बहुत चतुर हैं।

दिलचस्प है कि, वैश्विक इतिहास के सबसे लंबे समय तक बुल-बाज़ार के बाद, जो नीचे के मुकाबले कम हो रहे थे, वे वापस लौट आए थे। मैंने निवेशकों की बात सुनी है 100% इक्विटी आवंटन के लिए उच्च शेयरों की कीमतों में वृद्धि की बहस करते हैं। मैं नियमित रूप से लोगों को पूछता हूं कि क्या उन्हें स्टॉक मार्केट में निवेश करने के लिए छात्र ऋण ऋण लेना चाहिए।

कई वित्तीय मंचों पर, मैंने लोगों को बड़ी आपातकालीन नकदी भंडार बनाए रखने के लिए दूसरों की आलोचना करने के लिए भी शुरू कर दिया है, "आप समझौता खो रहे हैं!" वे अत्यावश्यकता के साथ कहते हैं

यह एक ही पैटर्न है जो खुद को फिर से चलाने के लिए सेट करता है बाजार कुछ बिंदु पर दुर्घटनाग्रस्त हो जाएगा - यह हमेशा होता है, यह नीलामी तंत्र की प्रकृति है - और अन्यथा स्मार्ट लोग अपनी अविश्वसनीय शेयरों को भी सबसे मजबूत कंपनी में खत्म कर देंगे; ई। जी। , जॉनसन एंड जॉनसन, जो अपने कॉर्पोरेट बॉन्ड्स पर एएए रेटिंग के साथ पूरे एस एंड पी 500 में केवल चार कंपनियों में से एक है, जो पूंजीकरण संरचना की ताकत का संकेत देता है।

ऐसा होने से पहले, याद रखो कि मैं आपको बता रहा हूं: अपने पोर्टफोलियो से पैसा बनाना मुश्किल नहीं है आप में से कुछ के लिए जो आर्थिक रूप से स्वतंत्र बनने की इच्छा रखते हैं, इन बातों पर विचार करें:

• एक पूर्ण पोर्टफोलियो बनाएँ यह पहला और सबसे महत्वपूर्ण कदम है ताकि आपको लिंक का अनुसरण करके साथ-साथ लेख पढ़ने के लिए समय लेना चाहिए।
• बर्कशायर हाथवे मॉडल का इस्तेमाल न केवल अपनी परिसंपत्तियों में विविधता लाने के द्वारा बल्कि आपकी सक्रिय और निष्क्रिय आय धाराएं। इससे आपको वित्तीय आपदाओं से बचने में मदद मिलेगी क्योंकि आप एक ही नौकरी या राजस्व स्रोत पर निर्भर नहीं हैं।
• मूल्य की तलाश जारी रखें लेकिन केवल उन चीजों में निवेश करें जो आप जानते हैं, समझते हैं, और अपने बच्चों को समझा सकते हैं। मेरे मामले में, मैं सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले निगमों की रिपोर्ट की गई कमाई के आंकड़ों पर छूट दरों और पेंशन रिटर्न मान्यताओं को बदलने का निहितार्थ समझ सकता हूं। आप शायद नहीं कर सकते आपको इसे वापस पकड़ने की ज़रूरत नहीं है, लेकिन आपको एक अलग क्षेत्र में बेहतर समझ हो सकती है उन लोगों के बारे में सोचो जो संयुक्त राज्य में सेलफोन की क्षमता को समझते थे और केवल कुछ सौ डॉलर के लिए स्पेक्ट्रम स्पेस खरीदे, बाद में दसियों या लाखों से दूरसंचार कंपनियों के लिए इसे बेच दिया! आपकी सबसे मूल्यवान संपत्ति आपके ज्ञान का आधार है - यह अद्वितीय है और आपको इसके लाभ का लाभ लेना चाहिए।