बेहतर खरीदें? एप्पल स्टॉक बनाम। ऐप्पल बांड

ऐप्पल (एएपीएल) का शेयर दुनिया में सबसे अधिक विश्लेषण, विच्छेदित, और बात की गई कंपनियों में से एक है, और अच्छे कारण के साथ: यह अमेरिकी इक्विटी में सबसे बड़ा स्टॉक है (बाजार पूंजीकरण के द्वारा) बाजार, और इसके अधिकांश उत्पादों सर्वव्यापी हैं अब, ऐप्पल बाजार में सबसे बड़े बॉन्ड जारीकर्ता में से एक बन गया है, जून 2016 तक 24 चालू बांड प्रसाद के साथ। ये 55 अरब डॉलर से अधिक के सभी बड़े बांड इश्यू हैं

परिणामस्वरूप, ऐप्पल के प्रति उत्साही हैं, जो निवेशक अब एक विकल्प हैं: ऐप्पल स्टॉक या ऐप्पल बांड। लेकिन बेहतर शर्त क्या है?

ऐप्पल बांड सुरक्षित हैं, लेकिन …

अपनी योग्यता के आधार पर ये बांड विशेष रूप से मजबूर मूल्य प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन 2025 के माध्यम से आने वाले मुद्दों को लगभग किसी सरकारी बांड के रूप में लगभग सुरक्षित माना जाता है। ऐप्पल के पास बड़े पैमाने पर नकदी जमा है, इसके आकार के लिए कम ऋण (मौजूदा बॉन्ड ऋण में $ 55 बिलियन से अधिक के बावजूद), और इसके ब्याज भुगतानों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उपलब्ध है। यहां तक ​​कि अगर एप्पल कल एक और आईफोन या आईपैड नहीं बेचता है, तो इन मुद्दों पर डिफ़ॉल्ट रूप से रोकने के लिए हाथ में पर्याप्त नकदी है

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इसी समय, हालांकि, बहुत कम उपज वाले ऐप्पल बांड व्यापार तुलनीय यू.एस. कोषागारों पर फैलता है। हालांकि यह कंपनी की साख को दर्शाता है, इसका मतलब यह भी है कि बांड की ब्याज-दर की संवेदनशीलता का उच्च स्तर है जो परिपक्वता तक बंधनों को पकड़ते हैं, यह कोई समस्या नहीं है।

हालांकि, जिनको परिपक्व होने से पहले बंधनों को बेचने की आवश्यकता हो सकती है वे संभावना के संपर्क में हैं कि फेडरल रिजर्व के कार्यों या अन्य कारक अगले 10 वर्षों में किसी बिंदु पर व्यापक बंधन बाजार पर दबाव डाल सकते हैं। लंबे समय से चल रहे कम ब्याज दर के माहौल में 2007-8 की वित्तीय मंदी का अंत हो गया, अंततः समाप्त हो जाएगा, दरों में वृद्धि होगी, और इस तरह से इन बांडों पर पैदावार को अनिवार्य रूप से गिरावट के साथ बढ़ेगा।

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2043 और 2044 में एप्पल के लम्बी अवधि के बॉन्ड, कम-अवधि वाले मुद्दों के रूप में सुरक्षित हो सकते हैं, लेकिन यहां कंपनी के उत्पाद मिश्रण का प्रश्न सवाल में आता है। अब से तीस साल, एप्पल के मौजूदा उत्पादों अप्रचलित होंगे, जितना सोनी वॉकमेन आज है अंतर, इस मामले में, यह है कि ऐप्पल की तुलना में सोनी की तुलना में उत्पाद लाइनों की एक छोटी चौड़ाई नहीं है। ऐप्पल के लम्बे अवधि के बॉन्ड में एक निवेश के लिए इसलिए विश्वास की आवश्यकता होती है कि कंपनी उपभोक्ताओं को उपभोक्ताओं के लिए नए उत्पादों को प्रस्तुत करना और प्रस्तुत करना जारी रखेगी। सौभाग्य से, कंपनी के हाथों में लंबी अवधि के अस्तित्व में वृद्धि के बावजूद इसके पास पर्याप्त नकदी है, भले ही आगे के वर्षों में प्रौद्योगिकी वक्र के पीछे गिर पड़े।

एएपीएल स्टॉक बनाम। ऐप्पल बॉन्ड

यह हमें इस मुद्दे पर वापस लाता है कि क्या ऐप्पल स्टॉक या ऐप्पल बॉन्ड बेहतर खरीददार हैं।एक निवेशक जो अप्रैल के अंत में एप्पल के 10-वर्षीय नोट को खरीदा था, उसे 3% की परिपक्वता के लिए उपज मिलेगा, जबकि एक शेयर निवेशक 2.00% की लाभांश की उपज के लिए होगा। (ध्यान रखें, दोनों संख्या मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ हर दिन बदलती हैं।

इसका मतलब यह है कि निवेशक बॉन्ड के मालिक बनकर अधिक आय अर्जित करेंगे, लेकिन इसका लाभ काफी संकीर्ण है। और क्या है, यह भविष्य के लाभांश की संभावना के लिए खाते में विफल रहता है संभावना है कि एप्पल समय के साथ अपने लाभांश को बढ़ाता है।

इसके अलावा, एक निवेशक जो एप्पल के मालिकों का मालिक है, वह कंपनी की आय वृद्धि में भाग लेने में सक्षम नहीं है, जो अगले पांच वर्षों में लगभग 15% तक आने की उम्मीद है … अंत में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एएपीएल का स्टॉक अपने बांडों की तुलना में अधिक तरल (यानी, अधिक आसानी से कारोबार) है।

इन कारकों से पता चलता है कि जब ऐप्पल बांडों का मामूली उपज लाभ होता है तो एएपीएल स्टॉक लंबे समय तक बेहतर विकल्प होता है इसके अलावा, लाभांश के विकास की क्षमता - और कंपनी की आय वृद्धि में भाग लेने की क्षमता - शेयरों को मुद्रास्फीति से बचाव के लिए निवेशकों की मदद करने के लिए बेहतर शर्त बनाते हैं।

< ध्यान रखें, हालांकि, हर मैं निवेशक के पास अपना विशिष्ट लक्ष्य और जोखिम सहिष्णुता है। जबकि ऐप्पल स्टॉक अपने बांडों की तुलना में अधिक है, स्टॉक भी ज्यादा अस्थिर है - जिसका अर्थ है कि यह अधिक रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है, जिनके लिए प्राचार्य की सुरक्षा प्राथमिकता है

अन्यथा, चुनाव स्पष्ट है: जो लोग इस उपभोक्ता-प्रौद्योगिकी जगदंड में भाग लेना चाहते हैं, ऐप्पल स्टॉक अपने बांडों के मुकाबले एक बेहतर विकल्प है।

एक अंतिम सावधानी शब्द

दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक के लिए, ऐप्पल स्टॉक का अस्थिरता का इतिहास है जुलाई 2015 में, उदाहरण के लिए, स्टॉक 132 डॉलर प्रति शेयर पर था। दस महीने बाद इसे $ 90 / से कम शेयर के लिए बेचा - 30% से अधिक मूल्य का नुकसान। निवेशकों, विशेष रूप से उन लोगों में सेवानिवृत्ति में या आस-पास होने पर, इस अस्थिरता को तब ले लेना चाहिए जब ऐप्पल में स्टॉक निवेश पर विचार किया जाए।

अस्वीकरण

: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है। निवेश करने से पहले हमेशा एक निवेश सलाहकार और कर पेशेवर से परामर्श करें अंतिम अपडेट जून 2016