ब्रेकआउट नेशंस: जहां से निवेश करना अगला

ब्रेकआउट नेशंस: अगले आर्थिक चमत्कारों का पीछा रुचिर शर्मा ने किया

यदि आप सोचते हैं कि सभी उभरते हुए बाजार समान होते हैं, तो फिर से सोचें। यह सच हो सकता है जब वस्तु की कीमतें बढ़ रही थीं, लेकिन जिस तरह से प्रत्येक उभरते बाजार के देश ने इस बोनस को संभाला था, अब इससे आगे बढ़ने के तरीके में अंतर आता है। इस पुस्तक को पढ़ें, फिर उभरते बाजार के शेयरों और बांडों में अपने निवेश को समायोजित करें।

लेखक, रुचिर शर्मा, मॉर्गन स्टेनली निवेश प्रबंधन के लिए एक उभरते बाजार निधि प्रबंधक हैं।

उभरते बाजार की संपत्ति में वह 25 अरब डॉलर का प्रबंधन करता है, इसलिए वह अपना पैसा कहता है जहां उसका मुंह है। वह एक महीने के एक महीने में एक अलग बाजार में यात्रा करते हैं और फिर न्यूज़वीक, वाल स्ट्रीट जर्नल और द इकोनॉमिक टाइम्स में अपने निष्कर्षों के बारे में लेख लिखते हैं। उन्होंने इस किताब में अपने निष्कर्षों का संक्षेप किया है

उभरते बाजार आम तौर पर एमएससीआई सूचकांक में पाए जाते हैं। यह ब्राजील, चिली, चीन, कोलंबिया, चेक गणराज्य, मिस्र, हंगरी, भारत, इंडोनेशिया, कोरिया, मलेशिया, मैक्सिको, मोरक्को, पेरू, फिलीपींस, पोलैंड, रूस, दक्षिण अफ्रीका, ताइवान, थाईलैंड और तुर्की सहित 21 देशों को ट्रैक करता है। । यहां पर श्री शर्मा का अधिकांश हिस्सा है।

ब्रेकआउट नेशंस

चीन - एक नियंत्रित आर्थिक मंदी होगी, जिससे व्यापार के लिए उन सभी देशों पर असर पड़ेगा जो इस पर निर्भर हैं। एजिंग श्रम बल चीन के आर्थिक विकास, चीन के सुधार, यू.एस. डेट टू चाइना देखें

चेक गणराज्य - एक अमीर राष्ट्र बनने के लिए जल्दी से बढ़ रहा है।

ऋण मुक्त जर्मनी में मजबूत वित्तीय क्षेत्र और निर्यात यूरोपीय संघ का हिस्सा, लेकिन यूरोजोन नहीं है, इसलिए जब इसकी आवश्यकता होती है, तब वह मुद्रा बदल सकती है।

इंडोनेशिया - बेस्ट-रन बड़ी कमोडिटी इकोनॉमी मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त घरेलू आबादी, सकल घरेलू उत्पाद का केवल 25% निर्यात करता है निवेश के लिए पर्याप्त घरेलू बचत, कम कर्ज

व्यापार करना आसान है

कोरिया - कोएसपीआई सूचकांक वैश्विक रुझानों का प्रतिबिंब है क्योंकि कोरियाई कंपनियां दुनिया भर के उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ी हैं। क्रोनिक पूंजीवाद से दूर हो गया उत्तर कोरिया और उसके कर्मचारियों को अवशोषित करने के लिए तैयार किया गया है यदि (जब?) यह गिरता है विनिर्माण पावरहाउस "एशिया का जर्मनी"।

पोलैंड - 2008 वित्तीय संकट से प्रभावित नहीं हुआ। ऋण मुक्त। नौकरियां बनाना आर्थिक विकास बनाने के लिए घरेलू बाजार काफी बड़ा है मीठे स्थान - यूरोपीय संघ के व्यापार समझौतों के लाभ, लेकिन अपनी मुद्रा रख सकते हैं रूढ़िवादी पीआईएस पार्टी ने 25 अक्टूबर 2015 को सत्ता संभाली। यदि यह स्वतंत्रता को नियंत्रित करता है और बिजली को बहुत अधिक रखने पर केंद्रित है, तो यह आर्थिक विकास धीमा कर सकता है। (स्रोत: "एक कंजर्वेटिव पहेली," द इकोनोमिस्ट, 31 अक्टूबर, 2015)

श्रीलंका - शिपिंग लेन पर स्थित उच्च साक्षर श्रमिकों, बुनियादी ढांचे और प्रशिक्षण में सरकारी निवेश।

ताइवान - निर्माता विदेशी कंपनियों के लिए भागों की आपूर्तिअभी भी एक मजबूत अर्थव्यवस्था है, लेकिन कोरिया के पीछे गिरने चालीस और हांगकांग के निर्यात के चालीस प्रतिशत हैं। त्सई इंग-वेन 2016 में चुने गए। चीन से अधिक स्वतंत्र होने का वादा जैव तकनीक, वेब से जुड़े डिवाइस, और चिकित्सा अनुसंधान को बढ़ावा देना चाहता है। उद्योगों। (स्रोत: "ताइवान का नया नेता इनरिटिट्स मैस," ब्लूमबर्ग, 21 जनवरी 2016)

तुर्की - सफल मुस्लिम राष्ट्र विदेशी प्रत्यक्ष निवेश पर भी निर्भर अपने भौगोलिक स्थान से लाभ हो सकता है, यूरोप और मध्य पूर्व के व्यापार के साथ। युवा कार्यबल तुर्की लीरा 2010 से यू.एस. डॉलर के मुकाबले 43% गिर गया है। इससे स्थानीय कंपनियों के लिए डॉलर के मुकाबले ऋण महंगा हो जाता है। लोक ऋण जीडीपी का 50% है बहुत सारे तेल आयात करता है कम तेल की कीमतें अपने चालू खाता घाटे में मदद करती हैं। (स्रोत: "ग्रीन लग रहा है," द इकोनोमिस्ट , 21 मार्च 2015)। संभावित है, अगर … भारत - भारी वृद्धि के लिए संभावित, शिक्षा और युवा कर्मचारियों के लिए धन्यवाद क्रोधित पूंजीवाद और कल्याणकारी खर्च में वृद्धि से बाधा अगर भारत को एक साथ मिलकर काम मिलेगा!

मेक्सिको - संयुक्त राज्य अमेरिका के निर्यात पर बहुत निर्भर है। आर्थिक वृद्धि से मुट्ठी भर के दिग्गजों का लाभ मिलता है नशीली दवाओं के हिंसा और पुलिस भ्रष्टाचार के कारण कई मेक्सिकोवासियों के लिए रहने और एक बेहतर समाज बनाने की जगह नहीं है।

नाइजीरिया - नए राष्ट्रपति अपनी गंभीर गरीब आबादी के लिए आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए तेल की संपत्ति का लाभ ले सकते हैं। "Nollywood" हॉलीवुड की तुलना में अधिक फिल्में पैदा करता है।

फिलीपींस - राजनीतिक अस्थिरता टाइकून, भ्रष्टाचार नए व्यवसायों के निर्माण में बाधा डालते हैं। पर्याप्त बुनियादी ढांचा निवेश नहीं यदि राष्ट्रपति एक्विनो अच्छी तरह से प्रबंधन कर सकते हैं, युवा कार्यबल और प्राकृतिक संसाधन अर्थव्यवस्था को बढ़ावा दे सकते हैं

थाईलैंड - राजनीतिक अस्थिरता, बहुत कल्याणकारी खर्च व्यवसाय निवेश करने से डरते हैं नया राष्ट्रपति चीजों को चारों ओर बदल सकता है

हॉट मेस

ब्राज़ील - सरकारी राजस्व के लिए वस्तुओं पर बहुत निर्भर एक कल्याणकारी राज्य बनाया गया जो इसे बर्दाश्त नहीं कर सकता। जीडीपी का करों का 38% बराबर है, उभरती हुई दुनिया में सबसे ज्यादा। गरीब बुनियादी ढांचा, शिक्षा पर कम खर्च, बहुत अधिक व्यापार अवरोध उच्च मुद्रास्फीति

वास्तविक को कम करने के लिए धन्यवाद

कंपनियां ने डॉलर-वंचित ऋण का निर्माण किया है जैसा कि वास्तविक गिरता है, यह ऋण वापस भुगतान करने के लिए अधिक महंगा हो जाता है। (स्रोत: "ग्रीन लग रहा है।) <

हंगरी - उच्च बेरोजगारी, उच्च ब्याज दरें, उच्च कर, उच्च ऋण। मलेशिया - बहुत अधिक सरकारी खर्च, उच्च निर्भरता कमोडिटीज़: युवा कर्मचारियों की उच्च बेरोजगारी विदेशी प्रत्यक्ष निवेश गिर रहा है।

रूस - तेल के राजस्व पर बहुत निर्भर है पुतिन ने अपनी शक्ति पर अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए आर्थिक आधारभूत तत्वों की उपेक्षा की है। एक स्थायी आर्थिक भविष्य बनाना होगा।

दक्षिण अफ्रीका - वर्णभेद चला गया है, लेकिन अल्पसंख्यक अभी भी सबसे अधिक धन का नियंत्रण करते हैं। स्थानीय कंपनियों ने डॉलर के बहुत अधिक कर्ज ले लिया है। मुद्रा अमेरिकी डॉलर के मुकाबले घिस गया है, मुद्रास्फीति पैदा कर रहा है(स्रोत: "ग्रीन लग रहा है।")

वियतनाम - राजनीतिक नेताओं को वास्तव में अर्थशास्त्र नहीं समझते अवसंरचना की जरूरत है, अयोग्य व्यवसायों के लिए बहुत अधिक श्रेय, मुद्रास्फीति। खराब प्रशिक्षित श्रम बल दक्षिण वियतनामी बाहर रखा गया

वस्तुएं

चूंकि कई उभरते बाजार के देशों निर्यात-चालित हैं, शर्मा ने वस्तुओं के लिए एक अध्याय दिया है असल में, सोने, तेल और अन्य प्राकृतिक संसाधनों के हालिया उच्च मूल्यों को व्यापारियों द्वारा संचालित किया गया था, आपूर्ति और मांग से नहीं। ये व्यापारी खुद को कम, सस्ते क्रेडिट से प्रेरित करते थे जो उधार लेना आसान बनाते थे और समय की बर्बादी को बचाते थे।

फेडरल रिजर्व ने इतने लंबे समय तक ब्याज दरें बहुत कम रखकर और अपने मात्रात्मक आसान कार्यक्रम के माध्यम से $ 4 ट्रिलियन नए क्रेडिट बनाने के द्वारा एक परिसंपत्ति बबल बनाया। यह नया व्यापार सृजन करने की अनुमति देकर आर्थिक विकास का इरादा था, लेकिन बैंकों ने उधार देने के लिए क्रेडिट का उपयोग नहीं किया था। इसके बजाय, सट्टेबाजों ने इसका इस्तेमाल कमोडिटी की कीमतों को बढ़ाने के लिए किया।

अब जब ये कीमतें गिर रही हैं (और निवेशकों ने शेयर बाजार की ओर रुख किया है), यह उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाओं को चोट पहुंची है। केवल उन्हीं लोगों ने अपने घरेलू कारोबार में निवेश किया है, बुनियादी ढांचे और श्रम बल आगे बढ़ेंगे। कमोडिटी की कीमतें गिरने से भारत, तुर्की और मिस्र जैसे देशों को भी मदद मिलेगी, जो इन प्राकृतिक संसाधनों को आयात करते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका हालांकि यह पुस्तक उभरते बाजारों के बारे में है, शर्मा ने यू.एस. सिलिकॉन वैली के लिए धन्यवाद, तकनीक में इसकी शक्ति, उत्पादकता और आर्थिक वृद्धि को बढ़ा रही है। यू.एस. कंपनियां सॉफ्टवेयर, मोबाइल प्रौद्योगिकी, सोशल मीडिया और इंटरनेट में अग्रणी हैं। ये माल और सेवाएं दुनिया के सबसे बड़े मेगालापोलिज़ों में सबसे छोटी अफ्रीकी गांव से मांग में हैं।