विकल्प डालकर एक स्टॉक की स्थिति का निर्माण करना

डाल विकल्प लिखना, जिसे डाल विकल्प ऑर्डर खोलने के लिए बेचने के रूप में भी जाना जाता है, कुछ उन्नत और व्यावसायिक निवेशकों द्वारा पूंजी बाजार में कुछ खास परिस्थितियों का फायदा उठाने के लिए उपयोग की जाने वाली एक विशेष पोर्टफोलियो प्रबंधन तकनीक है, जो संभवत: बढ़ जाती है आय, और शायद, कभी-कभी जोखिम कम हो जाता है यद्यपि यह कुछ नहीं है जो मुझे लगता है कि शुरुआती को प्रयास करना चाहिए, यह कैसे काम करता है की नींव को समझने में उपयोगी हो सकता है

उस समय तक, मैं मूल बातें का वर्णन करना चाहता हूं।

लिखने के विकल्पों की व्याख्या करने का सबसे अच्छा तरीका, या विकल्प खोलने के लिए विक्रय विकल्प देना, आपको एक काल्पनिक उदाहरण के माध्यम से चलाना है चलती हिस्सों को कैसे एक साथ मिलकर देखकर, इसे बेहतर ढंग से समझना चाहिए।

विकल्प डाल लेखन, भुगतान प्राप्त करें, और एक स्टॉक खरीदें जिसे आप चाहते हैं

कल्पना कीजिए कि आप एक काल्पनिक कंपनी, एक्मे फार्मास्युटिकल्स के शेयर खरीदना चाहते हैं। वार्षिक रिपोर्ट पढ़ने और वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने के बाद, आप एक निष्कर्ष पर पहुंचें। आप तय करते हैं कि आपकी आवश्यक दर की वापसी के लिए आप प्रति शेयर 25 डॉलर से अधिक का भुगतान कर सकते हैं; एक विशेष मूल्य जिसे आप महसूस करते हैं वह मालिक आय की तुलना में उचित है। आज शेयर 30 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार करता है।

यदि आप अधिकतर निवेशकों की तरह थे, तो आप आस-पास प्रतीक्षा कर सकते हैं और उम्मीद कर सकते हैं कि शेयर आपके वांछित कीमत पर गिर गया है। यह बहुत अधिक मायने रखता है, विशेष रूप से सामान्य ब्याज दर के वातावरण में जब मनी मार्केट फंड में शेष राशि होती है, जो आमतौर पर ब्रोकरेज खातों या वैश्विक हिरासत खातों में नकदी जमा रखे जाते हैं यदि आपकी ब्रोकरेज फर्म के साथ आपके पास काफी बड़ा रिश्ता है 5% या उससे ज्यादा की तरह वे बहुत लंबे समय पहले नहीं थे।

उन परिस्थितियों में, आपको धैर्य रखने के लिए भुगतान किया जा रहा है।

यदि एक दूसरे को सही ढंग से संरेखित करें तो आप एक और विकल्प हो सकते हैं, आप जानते हैं कि आप क्या चाहते हैं, और बाजार में डर है। आस-पास बैठकर शेयरों की वांछित कीमत पर आने की प्रतीक्षा करने के बजाय, आप $ 25 में शेयरों के लिए विकल्प डाल सकते हैं।

संक्षेप में, आप किसी अन्य पार्टी को वादा बेचेंगे - यह एक बैंक, म्यूचुअल फंड, निगम या व्यक्तिगत निवेशक हो सकता है - यदि विकल्प के जीवन के दौरान सीमा से नीचे इक्के के शेयर गिरते हैं, तो खरीदार को यह अधिकार होगा कि आप उन शेयरों को $ 25 में खरीद लें। आप इस अधिकार का प्रयोग करने के लिए चुनने का विकल्प नहीं लेंगे। आप $ 99 प्रति शेयर के साथ आने के लिए आएंगे

आप यह करने के लिए क्यों सहमत होंगे? आपके वादे के बदले में, आपके पास विकल्प के खरीदार आपको एक प्रीमियम का भुगतान करेगा; अगर आप चाहें तो यह एक बीमा प्रीमियम के रूप में सोचें इस प्रीमियम की मात्रा कई कारकों पर निर्भर करती है, लेकिन हमारे उद्देश्यों के लिए, मान लें कि आपको $ 1 का भुगतान किया जाता है।इस जोखिम पर लेने के लिए 12 प्रति शेयर यदि आपने दस ठेके लिखे हैं (यदि आप स्टॉक विकल्प से परिचित नहीं हैं, तो प्रत्येक विकल्प नियंत्रण में 100 शेयरों का एकल दौर शामिल है), आपको 1 डॉलर, 120 (10 डालर एक्स 100 शेयरों = 1, 000 शेयर x $ 1 प्राप्त होंगे 12 प्रीमियम = $ 1, 120)। आप एक छोटी सी कमीशन का भुगतान भी करते हैं, ब्रोकरेज फ़र्म पर निर्भर करते हुए विशिष्ट दर, जिसे आप रोजगार देते हैं

अब आप तीन संभावित परिणामों की ईर्ष्यापूर्ण स्थिति में खुद को पा सकते हैं:

1. यदि पुट विकल्प बेकार हो जाता है और कभी भी प्रयोग नहीं किया जाता है, तो आप $ 1, 120 प्रीमियम आय रख सकते हैं और हुक बंद कर सकते हैं। आप पैसे ले सकते हैं और अपना खाता बंद कर सकते हैं। आप किसी दूसरे निवेश में पैसा पुन: निवेश कर सकते हैं। आप अधिक डाल अनुबंध लिख सकते हैं यह जो भी आप चाहते हैं
2. अगर स्टॉक की कीमत अस्थायी रूप से गिरावट आती है और इसका प्रयोग किया जाता है, तो आपको केवल उस कंपनी में स्वामित्व नहीं मिलना चाहिए, जिसे आप चाहते थे, लेकिन आयोग की लागतों के हिसाब से पहले, आप $ 25 का भुगतान करते हैं। 00 - $ 1 प्रति शेयर 12, या $ 23 प्रति शेयर 88, 30 डॉलर नहीं 00 जिस पर शेयर का कारोबार हुआ जब आप मूल रूप से इसे आंखों से देखते थे। यह एक 20. 4% की कीमत में छूट है, जिसका अर्थ है कि आप एक ही परिव्यय के लिए अधिक मालिक आय और साथ नकद लाभांश प्राप्त करते हैं।
3. यदि स्टॉक के पीछे कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो पोंछना करने के लिए स्टॉक लेते हुए, आप $ 1, 120 नकद भी रख सकते हैं और आपको नुकसान का कर लिखना होगा, जो परिस्थितियों के आधार पर काफी हो सकता है, कुल दर्द को कम करना (हर कीमत पर इस नतीजे से बचने का प्रयास, ज़ाहिर है। फिर भी, एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो की स्थिति से वास्तव में जा रहे बस्ट में एक रजत की आस्तीन करना मुश्किल है।)

दो अन्य विशेषकर प्रासंगिक विचार इस परिदृश्य में।

1. अगर आप मार्जिन का इस्तेमाल नहीं करना चाहते हैं - और मेरा सुझाव है कि आप रिहैपॉथिकेशन और हाइपर रिहेपॉथिकेशन जोखिम के कारण हिस्से में हाशिया खातों पर नकदी खाते का उपयोग करने के लिए एक प्रशंसक हैं - आपको कम से कम $ 25 रखने की आवश्यकता है, डाल विकल्प में कटौती के मामले में अनुबंध की अवधि के दौरान खाते में 000 नकद। अगर ऐसा होता है, तो आपको अपने खाते में $ 25 प्रत्येक के 1,000 शेयरों के लिए एक असाइनमेंट ऑर्डर मिलेगा और नकद वापस लेने के बाद स्टॉक जमा किया जाएगा। वास्तविकता में, आपको केवल $ 25, 000 - $ 1, 120, या $ 23, 880 की जरूरत है, जब आप पुट विकल्प लिखते समय नकदी पैदा करेंगे।
2. आपको प्रीमियम से नकदी पर ब्याज आय अर्जित करने के लिए मिलता है फिर, यह कम ब्याज दर के माहौल में बहुत कम नहीं है, जिसमें हमने पिछले कुछ सालों से खुद को पाया है, लेकिन जब ब्याज दरें सामान्य रूप से वापस आती हैं, तो निश्चित रूप से गणना में खेलती है, कभी-कभी सार्थक मार्ग।

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