सीबीओई खरीदें वर्इट इंडेक्स्स

बीएक्सएम

अप्रैल 2002 में, शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज (सीबीओई) ने बीएक्सएम के लिए डेटा प्रकाशित करना शुरू किया, BuyWrite सूचकांक। (यह आधिकारिक वर्तनी है; कोई हाइफ़न नहीं)

बीएक्सएम एक बेंचमार्क इंडेक्स है जो पोर्टफोलियो के खिलाफ काल्पनिक पोर्टफोलियो: लांग स्टैंडर्ड एंड पुअर्स के 500 इंडेक्स शेयरों और लघु एस एंड पी 500 इंडेक्स कॉल ऑप्शंस (एसपीएक्स) के रिटर्न का आकलन करता है।

नोट : बीएक्सएम कैसे काम करता है यह स्पष्ट करने के लिए निम्नलिखित कार्यप्रणाली प्रस्तुत की जाती है। कृपया इस निवेश पद्धति का प्रतिलिपि न करें।

संक्षेप में, बीएक्सएम एक शाश्वत कवर कॉल एस एंड पी 500 इंडेक्स पर है, इन-मनी कॉल विकल्पों का उपयोग करते हुए।

बीएक्सएम डेटा 1 जून, 1 99 8 से (डाउनलोड के माध्यम से) उपलब्ध है, और यह निवेश निम्नलिखित रणनीति पर आधारित है: एस एंड पी 500 इंडेक्स से मेल खाने वाले शेयरों के पोर्टफोलियो का स्वामित्व खरीदें और बनाए रखें।

1. नया कॉल विकल्प लिखें, समाप्ति: <3 अगले
2. माह का तीसरा शुक्रवार।
   ये साप्ताहिक विकल्प नहीं हैं एस एंड पी 500 इंडेक्स में प्रत्येक शेयर की व्यक्तिगत शुरुआत कीमत के आधार पर, वे हमेशा तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो जाते हैं और नकद निपटान करते हैं।

नए विकल्प बाजार के खुलने पर नहीं बेचे जाते हैं, इसलिए प्रत्येक महीने थोड़े समय होता है जब पोर्टफोलियो को हेज नहीं किया जाता है (यह एक सतत खरीद-लेखन नहीं बना रहा है)।

• 3। स्ट्राइक प्राइस हमेशा वर्तमान इंडेक्स लेवल (पहले आउट-द-द-कॉल कॉल ऑप्शन) के ऊपर होता है। दूसरे शब्दों में, यह पैसे $ 0 से बाहर है। 01 से $ 4 99.

4। कॉल की समाप्ति के माध्यम से आयोजित किया जाता है और नकद निपटान किया जाता है (i। ई।, शेयर नहीं बदलते हैं) कोई स्थिति समायोजन की अनुमति नहीं है

5। हर महीने, एक समान कॉलम विकल्प पर आधारित, एक नया एक महीने का कॉल विकल्प लिखा है।

6। एकत्रित किए गए लाभांश और प्रीमियम शेयर पोर्टफोलियो में पुनर्निवेश किए जाते हैं

रिमाइंडर यह एक सैद्धांतिक पोर्टफोलियो है यह पोर्टफोलियो के स्वाभाविक है और पद्धति की प्रतिलिपि बनाने के लिए अव्यवहारिक है)

क्या निवेश के तौर पर बीएक्सएम आकर्षक है?

यह होना चाहिए - अधिकांश निवेशकों के लिए जब बीएक्सएम के प्रदर्शन की तुलना एसपीटीआर के साथ की जाती है, तो स्टैंडर्ड एंड पूअर के कुल रिटर्न सूचकांक (एसपीटीआर में सभी लाभांशों का आवधिक पुनर्निवेश शामिल होता है), आंकड़े बताते हैं कि 25 से अधिक समय के दौरान कुल रिटर्न सूचकांक के समतुल्य विकल्प-लेखन रणनीति साल जिसके लिए डेटा उपलब्ध है।

निवेशकों के लिए लाभांश पुनर्निवेश करना एक शक्तिशाली कारक रहा है लाभांश-पुन: निवेशित पोर्टफोलियो का मिलान करने में सक्षम होने के नाते बहुत प्रभावशाली है (एसपीटीआर के साथ एसपीएक्स की तुलना करते हुए नीचे डेटा देखें।)

हालांकि, बीएक्सएम पोर्टफोलियो कम अस्थिर था (इसका मूल्य कम हो गया) और इससे रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आराम प्रदान किया जाता है। बराबर रिटर्न के साथ कम अस्थिरता बहुत आकर्षक लगता है

डेटा की एक करीबी परीक्षा से पता चलता है कि एसपीटीआर ने

सबसे तेजी से

वर्षों के दौरान आसानी से बीएक्सएम प्रदर्शन किया।यह इस धारणा को पुष्ट करता है कि कवर कॉल लिखने से लाभ कम होता है। जब बाज़ार बेतहाशा तेजी से भरा हुआ होता है, तो कवर की गई कॉलिंग एक साधारण खरीद-और-पकड़ रणनीति का प्रदर्शन करती है I हालांकि, अन्य सभी बाजार परिस्थितियों में बीएक्सएम बाहर का प्रदर्शन करता है। बीएक्सएम एक अच्छा निवेश विकल्प है, लेकिन यह आक्रामक निवेशकों को उत्तेजित नहीं करता है जो उच्च रिटर्न की मांग करते समय थोड़ा अतिरिक्त जोखिम स्वीकार करने के लिए तैयार हो सकते हैं। बीएक्सवाई मार्च 2006 में, बीएक्सवाई शुरू किया गया था। नया सूचकांक एक बहुत ही समान पद्धति का उपयोग करता है, एक अंतर के साथ। यह तेजी से व्यापारियों के लिए आवास बनाता है कॉल विकल्प पैसा के होने के बजाय पैसे में से 2% है। विकल्प प्रीमियम कम है, लेकिन जब बाजार में तेजी से बढ़ोतरी होती है तो BXY निवेशक को अतिरिक्त पैसा कमाने के लिए संभव है।

[समाप्ति (निपटान) से पता चलता है कि कॉल पैसे में हैं, तो निपटान उस 2% उच्च स्ट्राइक प्राइस पर आधारित है।]

यह अधिक आक्रामक सूचकांक है क्योंकि यह बाजार की गिरावट के खिलाफ कम सुरक्षा प्रदान करता है रिटर्न (अभी तक) प्रभावशाली रहे हैं, इस समूह में आसानी से सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले BXY

तिथि करने के लिए तुलनात्मक रिटर्न डेटा

सीबीओई वेबसाइट पर उपलब्ध है

निवेश के परिणाम यदि आप $ 100 का निवेश करने में सक्षम थे 00 जून 1, 1 99 8 को प्रत्येक सूचकांक में (सीबीओई से उपलब्ध नवीनतम आंकड़े) 28 जून, 2013, आपके पास होगा: SPTR: $ 1, 052. 09

बीएक्सएम: $ 946. 00 > बीएक्सवाई: $ 1, 270. 64

एसपीएक्स: $ 602. 30 (कोई लाभांश पुनर्निवेश नहीं किया गया है)

• कुछ व्यापारी अपने स्वयं के व्यक्तिगत स्टॉक चुनते हैं दूसरों को इंडेक्स फंड्स खरीदें ये क्रेज इंडस्ट्रीज निष्क्रिय निवेशकों को निष्क्रिय गेम खेलने के लिए एक और तरीका है।
• निवेश विकल्प
• मैं इन इंडेक्स में निवेश करने के लिए कोई विशेष तरीके सुझा नहीं सकता
• कुछ म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं, लेकिन बिक्री का भार बहुत अधिक है। कई फंड कवर किए गए कॉल लेखन को अपनाना है, लेकिन BXM प्रदर्शन की नकल करने का प्रयास नहीं करते हैं। जब आप BXM प्रदर्शन चाहते हैं तो मुझे इनमें से किसी एक को चुनने का कोई कारण नहीं है I

नए ईटीएफ हमेशा बनाये जा रहे हैं अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप एक के लिए आँख बाहर रखें