कंपनी की एंटरप्राइज वैल्यू की गणना

विभिन्न कारणों से निवेश करने में एंटरप्राइज वैल्यू अधिक महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है। एक बार जब आप वार्षिक रिपोर्ट, व्यवसाय पत्रिकाओं, और वित्तीय समाचार पत्र पढ़ने के आदी बन गए हैं, तो आपको इसमें कोई शक नहीं होगा, खासकर जब विलय और अधिग्रहण की चर्चा हो जाती है। मूलभूत घटकों और उद्यम मूल्य की अवधारणाओं के इस अवलोकन को लिखकर, मैं आपको उद्यम मूल्य की परिभाषा को समझने में मदद करता है, एंटरप्राइज का महत्व कैसे महत्व देता है, एंटरप्राइज का मूल्य कैसे गणना करता है, और यह आपके निवेश पद्धति में कैसे लागू करें।

एंटरप्राइज वैल्यू क्या है?

एंटरप्राइज वैल्यू की बुनियादी परिभाषा काफी सरल है और इसे तुरंत याद किया जा सकता है। इसे स्पष्ट रूप से रखने के लिए, एंटरप्राइज वैल्यू एक ऐसा आंकड़ा है जो सैद्धांतिक रूप से किसी कंपनी की पूरी लागत का प्रतिनिधित्व करता है अगर आप या किसी अन्य निवेशक को लॉक, स्टॉक और बैरल का अधिग्रहण करना था। एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के लिए, इसका अर्थ निजी लेना होगा

उद्यम मूल्य बाजार पूंजीकरण की तुलना में अधिग्रहण लागत का अधिक सटीक अनुमान है क्योंकि इसमें कई महत्वपूर्ण कारक शामिल हैं जैसे पसंदीदा स्टॉक, ऋण (बैंक ऋण और कॉरपोरेट बॉन्ड सहित), साथ ही समर्थन नकद भंडार से बाहर, जो उत्तरार्द्ध मीट्रिक से बाहर रखा गया है

उद्यम मूल्य की गणना कैसे की जाती है?

औपचारिक मूल्य की गणना एक निगम के बाजार पूंजीकरण, पसंदीदा स्टॉक, और बकाया ऋण को एक साथ जोड़कर की जाती है और फिर बैलेंस शीट पर पाए गए नकद और नकद समतुल्य को घटाता है।

(दूसरे शब्दों में, एंटरप्राइज वैल्यू यह है कि कंपनी के सामान्य शेयर, पसंदीदा स्टॉक, और बकाया ऋण के हर हिस्से को खरीदने के लिए आपको क्या कीमत आएगी। नकदी को घटाया जाने का कारण सरल है: एक बार आपने कंपनी के पूर्ण स्वामित्व का अधिग्रहण किया है, नकदी बन जाती है)।

आइए प्रत्येक इन घटकों को अलग-अलग रूप से जांचें, साथ ही साथ उद्यम मूल्य की गणना में उन्हें क्यों शामिल किया गया है।

एंटरप्राइज वैल्यू के घटक

• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन
  कभी-कभी "मार्केट कैप" के रूप में संदर्भित किया जाता है, बाजार पूंजीकरण की गणना आम मूल्य के शेयरों की संख्या को वर्तमान मूल्य-प्रति शेयर के गुणा करके की जाती है। उदाहरण के लिए, अगर बिली बॉब की टायर कंपनी के स्टॉक के 1 मिलियन शेयर बकाया है और मौजूदा शेयर की कीमत 50 डॉलर प्रति शेयर है, तो कंपनी का बाजार पूंजीकरण 50 मिलियन डॉलर (1 मिलियन शेयर x $ 50 प्रति शेयर = $ 50 मिलियन मार्केट कैप) होगा।
• पसंदीदा स्टॉक
  हालांकि यह तकनीकी रूप से इक्विटी है, वहीं व्यक्तिगत शेयर की प्रकृति के आधार पर, पसंदीदा शेयर वास्तव में इक्विटी या ऋण के रूप में कार्य कर सकते हैं। एक पसंदीदा मुद्दा जो किसी निश्चित तारीख को किसी निश्चित तिथि पर भुनाया जाना चाहिए, सभी उद्देश्यों और उद्देश्यों के लिए, ऋण।अन्य मामलों में, पसंदीदा स्टॉक को मुनाफे के एक निश्चित लाभांश और शेयर प्राप्त करने का अधिकार हो सकता है (इस प्रकार "भाग लेने वाले" के रूप में जाना जाता है)। पसंदीदा स्टॉक जिसे आम स्टॉक के लिए विमर्श किया जा सकता है उसे परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक कहा जाता है। बावजूद, अस्तित्व उस व्यवसाय के दावे का प्रतिनिधित्व करता है जिसे उद्यम मूल्य पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए।
• ऋण
  एक बार जब आप एक व्यवसाय हासिल कर लेंगे, तो आपने अपना कर्ज भी अर्जित किया है। अगर आपने $ 10 मिलियन (बाजार पूंजीकरण) के लिए आइसक्रीम की दुकानों के सभी बकाया शेयर खरीदे हैं, तो अभी तक व्यापार 5 करोड़ डॉलर का कर्ज था, आप वास्तव में 15 मिलियन डॉलर खर्च किए होंगे क्योंकि $ 10 मिलियन आपकी जेब से बाहर हो सकता है आज, लेकिन अब आप व्यवसाय के नकदी प्रवाह से $ 5 मिलियन का ऋण चुकाने के लिए ज़िम्मेदार हैं - नकदी प्रवाह जो अन्यथा अन्य बातों के लिए हो सकता था
• नकद और नकद समतुल्य
  एक बार जब आप एक व्यवसाय खरीदा है, तो आप बैंक में बैठे नकदी के मालिक हैं। पूर्ण स्वामित्व प्राप्त करने के बाद, आप इस नकद को ले सकते हैं और इसे अपनी जेब में रख सकते हैं, जिस प्रकार से आप इस्तेमाल किए गए किसी भी वित्तपोषण पर किसी प्रकार की वाचा प्रतिबंध अनुपस्थित हैं, आप कुछ व्यवसायों को खरीदने के लिए खर्च किए हैं। असल में, यह आपके अधिग्रहण मूल्य को कम करने में काम करता है इस कारण से, एंटरप्राइज वैल्यू की गणना करते समय इसे अन्य घटकों से घटाया जाता है।

क्यों उद्यम मूल्य महत्वपूर्ण है?

कुछ निवेशक, विशेष रूप से जो लोग मान निवेश के दर्शन की सदस्यता लेते हैं, वे उन कंपनियों को देखेंगे जो एंटरप्राइज मूल्य के संबंध में बहुत अधिक नकदी प्रवाह पैदा कर रहे हैं। इस श्रेणी में आने वाले व्यवसायों को अधिक अतिरिक्त पुनर्नवीनीकरण की आवश्यकता होने की संभावना है। इससे मालिकों को कारोबार से लाभ लेने की अनुमति मिलती है और इसे खर्च या अन्य निवेशों में डाल दिया जाता है।

व्यक्तिगत रूप से, इस तरह के उद्यम को मापने का मेरा पसंदीदा तरीका स्वामी आय की कमाई के रूप में जाना जाता है, फिर इसे मूर्त निवेश पूंजी के साथ तुलना करना