बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट दर क्या है?

डिफ़ॉल्ट दर निर्धारित नियत-आय संपत्ति वर्ग में जारीकर्ताओं के प्रतिशत को मापता है जो कि पिछले 12 महीनों में अनुसूचित ब्याज या प्रमुख भुगतान करने में विफल रहा है। उदाहरण के लिए, अगर किसी परिसंपत्ति वर्ग में 100 व्यक्तिगत जारीकर्ता होते हैं और उनमें से दो पहले 12 महीनों में चूक जाते हैं, तो डिफ़ॉल्ट दर 2% होगी। डिफ़ॉल्ट दर "डॉलर-भारित" भी हो सकती है, जिसका अर्थ है कि यह समग्र बाजार के प्रतिशत के रूप में डॉलर के मूल्यों को घटाता है।

बॉन्ड की डिफ़ॉल्ट दरों की इंप्रेशन [999] स्वाभाविक रूप से, एक उच्च या बढ़ती - डिफ़ॉल्ट दर एक परिसंपत्ति श्रेणी के प्रदर्शन में एक नकारात्मक कारक है, जबकि कम या गिरने-डिफ़ॉल्ट दर में मदद मिलती है समर्थन प्रदर्शन आर्थिक तनाव की अवधि के दौरान डिफ़ॉल्ट दरें सबसे अधिक होती हैं, और उस समय के दौरान सबसे कम होती हैं जब अर्थव्यवस्था मजबूत होती है। डिफ़ॉल्ट दर नगर निगम, निवेश-श्रेणी के कॉर्पोरेट, उच्च उपज और उभरती हुई बाज़ार बांडों में निवेशकों के लिए एक विचार है, लेकिन यह अमेरिकी भंडारों के लिए प्रासंगिक नहीं है क्योंकि वहां वस्तुतः कोई भी संभावना नहीं है कि संघीय सरकार अपने कर्ज पर चूक जाएगी - - 200 से अधिक वर्षों में, यह कभी नहीं हुआ है

बॉन्ड डिफॉल्ट्स का प्रावधान एक व्यक्तिगत बांड की कीमत के लिए एक विपदापूर्ण घटना है, जबकि सामान्य डिफॉल्ट में उच्चतर-रेटेड प्रतिभूतियों के लिए अपेक्षाकृत दुर्लभ घटनाएं हैं आप रेटिंग एजेंसी स्टैंडर्ड एंड पुअर्स से कॉर्पोरेट और उच्च उपज डिफ़ॉल्ट दरों पर मौजूद ऐतिहासिक डेटा का उपयोग कर सकते हैं।

2012 से यह साइट, जिसमें 1 9 81 की तारीख से डेटा का खजाना निधि शामिल है, निवेश ग्रेड और उच्च उपज (अन्यथा "जंक" के रूप में जाना जाता है) के लिए डिफ़ॉल्ट की संभावना में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। चूक के बारे में अधिक जानने के लिए चार्ट और तालिकाओं को स्कैन करने के लिए कुछ समय लगाना उचित है, लेकिन कुछ उल्लेखनीय हैं:

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समय के साथ कॉर्पोरेट बॉन्ड मार्केट में डिफॉल्ट रेट काफी कम हो गए हैं, औसतन औसतन 1. 32% के सभी बकाया मुद्दों के 47% मापा मापा निवेश ग्रेड बांड प्रति वर्ष केवल 0. 10% की दर से चूक गए, जबकि नीचे-निवेश-ग्रेड (उच्च उपज) बांड के लिए डिफ़ॉल्ट दर 4 थी। 22%

अधिकांश अधिकांश चूक सबसे कम-रेटेड जारीकर्ताओं के बीच हुई हैं। प्रतिभूतियों के लिए एएए (उच्चतम रेटिंग) और एए क्रमशः 0. 0% और 0. 2%, के क्रमशः 31-वर्षीय औसत। तुलनात्मक रूप से, बी-रेटेड जारीकर्ताओं (दूसरी सबसे कम) में डिफ़ॉल्ट दर 4 थी। 28%, लेकिन निम्न स्तर के लिए, सीसीसी / सी, डिफ़ॉल्ट दर 26 थी। 85%

• एक विस्तृत मार्जिन से, अधिकांश डिफॉल्ट डाउनग्रेड से पहले जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग से पहले होते हैं
• नगरपालिका के बांडों ने भी एक कम डिफ़ॉल्ट दर का प्रदर्शन किया है, और जैसा कि कॉरपोरेट सेक्टर में था, अधिकांश डिफॉल्ट क्षेत्र में सबसे कम-रेटेड प्रतिभूतियों के बीच हुआ। एफएमएसबॉड्स के मुताबिकइंक। , "जिन बांडों के डिफ़ॉल्ट थे, मूडी के मुताबिक, प्रमुख कारण था, 'उद्यम जोखिम 'जोखिमपूर्ण योजना या आर्थिक मंदी के कारण इसके अनुमानित परिणाम हासिल करने के लिए एक बांड-वित्तपोषित परियोजना की विफलता से यह जोखिम न हो, एक परियोजना को असंगत बनाते हुए। "
• बॉन्ड डिफॉल्ट से बचना
• बॉन्ड मार्केट के इस सर्वेक्षण से, यह स्पष्ट है कि निवेशक एएए या एए रेटेड बॉन्ड या बॉन्ड फंड में निवेश करके डिफ़ॉल्ट रूप से अपने एक्सपोजर को काफी हद तक सीमित कर सकते हैं जो इन उच्च श्रेणी वाली सिक्योरिटीज पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

फिर भी, एक निवेशक जो बांड या बांड फंड को धारण करता है जो पूरी तरह से चूक से बचता है, फिर भी ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं - और इसलिए परिपक्वता से पहले बेचे जाने वाले प्रिंसिपल के नुकसान से प्रतिरक्षा नहीं।