गिरते हुए कमोडिटीज, उभरते हुए बाज़ार और आपके पोर्टफोलियो

कृषि क्षेत्र में केवल कुछ अपवादों के साथ, 2014 के मध्य से वस्तुएं खाली-पतन में रही हैं। कच्चे तेल की कीमतें आधा में कटौती की गई हैं, प्राकृतिक गैस की कीमतों में एक तिहाई की कमी है, और चीनी 40% से कम है - यहां तक ​​कि सोने और चांदी की कीमतें भालू चक्र से बच नहीं गई हैं।

ये गतिशीलता ने कई उभरते बाजारों पर एक टोल लिया है जो कि वस्तुगत निर्यात पर निर्भर करते हैं ताकि वे अपने आर्थिक विकास को बढ़ावा दें। कुल में, आईशर्स एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट्स सूचकांक ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: ईईएम) 2015 के अगस्त और 2015 के अगस्त के बीच 15% से अधिक गिर गया है।

हार्ड-हिट वस्तुओं जैसे क्रूड ऑयल के साथ अधिक से अधिक देशों - ने आईशर्स एमएससीआई ब्राजील इंडेक्स ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: ईडब्ल्यूजेड) जैसे 40% + गिरावट से भी ज्यादा गिरावट देखी है।

इस लेख में, हम देखेंगे कि कैसे कमोडिटी की कीमतों में गिरावट उभरते बाजार की रिटर्न से बाहर हो गई है और कैसे निवेशक अपने पोर्टफोलियो को समायोजित कर सकते हैं।

मूल्य आंदोलन

कच्चे तेल की भारी गिरावट के चलते कमोडिटीज लगभग सभी बोर्डों में गिरावट आई हैं और गेहूं जैसे कमोडिटीज की कीमतें घटकर 6 .5% कम हो गई हैं।

कमोडिटी की कीमतों में गिरावट के कई अलग-अलग कारण हैं सबसे पहले, अमेरिकी फेडरल रिजर्व दर में वृद्धि की उम्मीद में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अधिकांश अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं के खिलाफ मैदान में वृद्धि हुई है, जिसने डॉलर की कीमत वाले वस्तुओं पर निम्न दबाव डाल दिया है। परिणाम उभर रहा है बाजार मुद्राएं यू.एस. डॉलर की तुलना में कमजोर हुई हैं, जिसका अर्थ है कि वे वैश्विक बाजारों में बेचने वाले वस्तुओं के लिए कम वास्तविक मूल्य प्राप्त कर रहे हैं।

कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले दूसरे कारक चीन की आर्थिक मंदी है औद्योगिक धातुओं और अन्य विनिर्माण आदानों के सबसे बड़े उपभोक्ता के रूप में, पिछले कुछ सालों में देश की आर्थिक मंदी ने मांग में कमी की है चीन की सकल घरेलू उत्पाद की विकास दर तेजी से 14% से घटकर 2008 में 7% हो गई है। 2014 में यह 35% थी, जबकि देश के इक्विटी बाजार में महत्वपूर्ण अशांति का अनुभव है और इसके आवास बाजार में धीमा होना शुरू हो गया है।

एक्सपोज़र्स को देखना

विकसित उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाएं विकसित बाजारों में निर्यात के द्वारा संचालित होती हैं। उदाहरण के लिए, चीन का निर्यात 2014 में अपने सकल घरेलू उत्पाद के 22% के मुकाबले 6% था, जो यू.एस. में मात्र 13. 5% की तुलना में था, जो कि घरेलू उपभोक्ता खर्च से काफी हद तक संचालित होता है। कुछ उभरते हुए बाजारों में विनिर्माण वस्तुओं के रूप में उपयोग किए जाने वाले निर्यात वस्तुएं हैं, जबकि अन्य निर्यात उत्पादों को निर्यात करती हैं जो अंतरराष्ट्रीय बाजार में बिकती हैं - और कमोडिटी की कीमतें केवल पूर्व को प्रभावित करती हैं

वस्तु के उच्च प्रदर्शन वाले कई देश हैं:

• ब्राज़ील - ब्राजील कई अलग-अलग वस्तुओं का एक प्रमुख निर्यातक है, जो कि अपने नए अपतटीय तेल से कच्चे तेल से लेकर अंतर्देशीय उगाए गए कॉफी तक चलता है।
• पेरू - पेरू चीन जैसे देशों में तांबा, सोना और अन्य कीमती और औद्योगिक धातुओं का प्रमुख निर्यातक है, जो तैयार माल तैयार करते हैं।
• चिली - चिली तांबे का एक अग्रणी निर्यातक है, जो कि मुख्य रूप से चीन जैसे देशों के लिए अपने जीडीपी के प्रतिशत के रूप में सबसे बड़ा क्षेत्र है।

पोर्टफोलियो सुरक्षा

उभरते बाजार इक्विटी और बांड वाले अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो को गिरावट से बचाने के लिए कई अलग-अलग कार्रवाइयां कर सकते हैं।

सबसे अच्छा विकल्प, ब्राजील और चिली जैसे कमोडिटी-भारी देशों से दूर विविधता लाने और अधिक विविध उभरते बाजारों में स्थानांतरित करना है।

वास्तव में, आईशर्स एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट्स ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: ईईएम) एक अच्छा विकल्प हो सकता है, चूंकि इसका एकमात्र प्रमुख एक्सपोज़र रूस के गजप्रोम में है - प्राकृतिक गैस क्षेत्र में अग्रणी खिलाड़ी कमोडिटी पक्ष के बजाय विनिर्माण पक्ष पर काम करने वाले अलग-अलग देशों में भी विचार करने योग्य हो सकता है।

एक दूसरे विकल्प को इन इक्विटी में गिरावट के खिलाफ हेज करना होगा कि डाउन की ओर बढ़ने या कॉल ऑप्शन से बिक्री के विकल्पों को खरीदने से या किसी गिरावट की भरपाई के लिए अतिरिक्त आय अर्जित करने के लिए ये रणनीतियों उभरते बाजार इक्विटी और बांड के जोखिम को बरकरार रखती हैं, लेकिन अगर 2016 में बढ़ने की स्थिति में कमोडिटीज शुरू होने लगें तो यह भुगतान कर सकता है।

प्रमुख टेकवे पॉइंट्स

• उच्च अमेरिकी डॉलर और कम मांग के कारण कमोडिटी की कीमतें तेजी से कम हो गई हैं चीन की अर्थव्यवस्था से
• ब्राजील, चिली और पेरू में कमोडिटी की कीमतों में सबसे अधिक निवेश होता है, जबकि उत्पादकों को नकारात्मक पक्ष के जोखिम कम होता है।
• कमोडिटी एक्सपोज़र के साथ या विकल्पों का उपयोग करके निवेशक अर्थव्यवस्था से अलग होकर अपने पोर्टफोलियो की रक्षा कर सकते हैं।