मौलिक विश्लेषण: पुस्तक अनुपात को समझना मूल्य

जब आप शेयर बाजार के इतिहास में सबसे बड़े निवेशकों के बारे में सोचते हैं, वॉरेन बफेट और बेंजामिन ग्राहम जैसे नाम दिये जाते हैं ये दिग्गज निवेशक "मूल्य निवेश" के समर्थक हैं और मूल्य से पुस्तक अनुपात की तुलना में मूल्य के साथ कोई बुनियादी विश्लेषण मीट्रिक अधिक नहीं है।

मूल्य निवेशक, कमाई की वृद्धि से जितना ज्यादा वे समझते हैं, वे किसी कंपनी के "आंतरिक मूल्य" नहीं हैं - वे बाकी बाजार से पहले की खोज करने की आशा करते हैं।

इस मान को खोजने के लिए उपयोग किए जाने वाले मीट्रिक में से एक यह है कि पुस्तक का मूल्य या पी / बी जो मूल्य पर नजर रखता है, जो कि बाजार वर्तमान में अपने बुक वैल्यू के मुकाबले स्टॉक पर रख रहा है।

पुस्तक मूल्य क्या है जिसे आप पूछ सकते हैं? बुक वैल्यू के हिसाब से गणना की जाती है;

संपत्ति - देयताएं = बुक वैल्यू

इसके बारे में सोचने का एक बेहतर तरीका हो सकता है, मान लीजिए कि एक कंपनी ने तुरंत व्यापार करना बंद कर दिया अपने सभी परिसंपत्तियों को समाप्त करने के बाद और अपने सभी कर्ज का भुगतान करने पर, क्या बचा होगा? फिर आप उस राशि को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित कर सकते हैं और आपके पास बुक वैल्यू है।

एक निरंतर और स्वस्थ कंपनी हमेशा भविष्य के विकास की प्रत्याशा में अपने पुस्तक मूल्य से अधिक के लिए व्यापार करेगी।

तो मूल्य से पुस्तक मूल्य अनुपात की गणना करने के लिए आप केवल इस सूत्र का पालन करते हैं;

स्टॉक मूल्य / (संपत्ति - देनदारियां) = पी / बी

कम पी / बी अनुपात जितना अधिक होने की संभावना है, स्टॉक कम नहीं है, और अधिक है, अधिक होने की संभावना अधिक है।

स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए इस अनुपात का इस्तेमाल करते समय एक ही क्षेत्र में अन्य शेयरों के साथ संदर्भ में लिया जाना चाहिए क्योंकि उद्योग अनुपात के आधार पर मूल्य अनुपात पुस्तक अनुपात से अलग होगा।

सभी मूलभूत विश्लेषण के साथ-साथ, बहुत कुछ है जो व्याख्या के लिए खुला है। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक की कीमत बाजार केंत्रिकी द्वारा अल्पावधि में प्रभावित हो गई है, तो यह मूल्य से बुक अनुपात को तिरछा कर सकता है कि यह अप्रासंगिक है।

शोर को फ़िल्टर करने के लिए पी / बी अनुपात की गणना करते समय पिछले 12 महीनों के आधार पर औसत शेयर मूल्य का उपयोग करना है।

वारेन बफेट ने यह कहते हुए उद्धृत किया है, "मूल्य क्या है जो आप भुगतान करते हैं। मूल्य क्या है जो आपको मिलता है।" निवेशक के रूप में पी / बी अनुपात का उपयोग करते समय आप मूल्य के बारे में चिंतित नहीं हैं - हालांकि इसमें कुछ कारक होना चाहिए - जैसा कि आप दीर्घकालिक मान हैं जो आपको लगता है कि किसी कंपनी में अनलॉक किया जा सकता है।

इस वजह से, आपको अपने विश्लेषण में केवल पी / बी अनुपात का उपयोग करना चाहिए यदि आपके पास लंबे समय तक किसी स्टॉक के साथ रहने के लिए धैर्य है। इस उपकरण का उपयोग करने का एक प्रभावी तरीका नहीं है, अल्प अवधि के ऊपर की कोशिश करने और इसे खोजने के लिए इसका उपयोग करना।

वारेन बफेट खुद अपने शेयरों को कभी भी बेचते नहीं हैं, जिनमें से कई ने उन्हें दशकों तक का आयोजन किया है, ताकि उनके लिए वह मान हासिल कर सकें जो उनके पास है।

मौलिक विश्लेषण पर अधिक के लिए निम्नलिखित विषयों को देखें;

• प्रति शेयर आय - ईपीएस
• मूल्य अनुपात में मूल्य - पी / ई
• बिक्री के लिए मूल्य - पी / एस
• लाभांश भुगतान अनुपात
• लाभांश यील्ड
• इक्विटी पर वापसी

के रूप में मौलिक विश्लेषण पर मेरी श्रृंखला जारी रहती है हम उन सभी विषयों को कवर करेंगे ताकि आप विजयी शेयरों को चुनने की प्रक्रिया का अच्छी तरह से समझ सकें।

यहां तक ​​कि अगर आप बुनियादी बातों का उपयोग करते हैं, तो मेरी तकनीकी श्रृंखला के बारे में भी क्यों न जांचें?

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