फेड उठाने या कम ब्याज दर कैसे करता है?

फेडरल रिजर्व अपनी नियमित रूप से अनुसूचित फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के माध्यम से ब्याज दरों को बढ़ाता है या कम करता है यह फेडरल रिजर्व बैंकिंग सिस्टम की मौद्रिक नीति हाथ है।

एफओएमसी ने मौजूदा आर्थिक आंकड़ों की समीक्षा के बाद तंग फंड की दर के लिए एक लक्ष्य निर्धारित किया है। यह ब्याज दर है जो बैंकों को रातोंरात ऋण के लिए एक-दूसरे से शुल्क लेते हैं। उन ऋणों को खिलाया धन कहा जाता है बैंक प्रत्येक राउंड में संघीय रिजर्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इन निधियों का उपयोग करते हैं

अगर उनके पास पर्याप्त भंडार नहीं है, तो वे एक-दूसरे से ऐसा करने के लिए आवश्यक धनराशि को उधार लेते हैं।

चूंकि बैंक दर निर्धारित करते हैं, फेड वास्तव में इस महत्वपूर्ण ब्याज दर के लिए एक लक्ष्य सेट कर रहा है कानून के मुताबिक, बैंक वास्तव में कोई दर निर्धारित कर सकते हैं। हालांकि, यह शायद ही कभी एक समस्या है वे सामान्य रूप से फेड के लक्ष्य को पूरा करते हैं क्योंकि फेड उन्हें ऐसा करने के लिए कई मजबूत प्रोत्साहन देती है।

सबसे बड़ा प्रोत्साहन खुला बाजार परिचालन है। ऐसा तब होता है जब फेड सिक्युरिटीज खरीदता है या बेचता है, आमतौर पर यू.एस. ट्रेसाउर्से, अपने सदस्य बैंकों से। बदले में, यह बैंक के भंडार को एक क्रेडिट जोड़ता है या घटा देता है

यदि फेड फेड फंड दर को कम करना चाहता है, तो यह बैंक के भंडार से बाहर प्रतिभूतियों को लेता है और उन्हें क्रेडिट के साथ बदलता है (यह बैंक के लिए नकदी की तरह है)। अब बैंक की आवश्यकता को पूरा करने के लिए पर्याप्त भंडार से अधिक है। अन्य बैंकों को अतिरिक्त भंडार देने के लिए यह अपने तंग फंड दर को कम करता है अतिरिक्त भंडार से छुटकारा पाने के लिए आवश्यक रूप से यह दर कम हो जाएगी।

यह कुछ सेंन्ट्स को कुछ भी नहीं देना चाहिए

जब यह दरें बढ़ाना चाहता है, तो फेड विपरीत होता है यह बैंक के भंडार में प्रतिभूतियों को जोड़ता है और क्रेडिट ले जाती है। अब बैंक को यह सुनिश्चित करने के लिए उधार लेने वाला धन उधार लेना चाहिए कि उस रात आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए हाथ में पर्याप्त है। अगर पर्याप्त बैंक उधार ले रहे हैं, तो जो अतिरिक्त धनराशि प्राप्त कर सकते हैं, वे धनराशि को देखते हुए फंड की दर बढ़ा देंगे।

फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यू यॉर्क में एक व्यापारिक डेस्क है जो हर दिन ऐसा करता है। व्यापारियों और विश्लेषकों के दो फर्श, पूरे दिन ब्याज दरों की निगरानी करते हैं। प्रत्येक सुबह पहले 30 मिनट के लिए, वे लक्षित सीमा के भीतर फेड फंड की दर को बनाए रखने के लिए बैंकों के भंडार में प्रतिभूतियों और क्रेडिट के स्तर को समायोजित करते हैं

फेड ने अपने छूट दर के साथ तंग फंड दर के लिए एक सीमा निर्धारित की है। यही वही है जो फेड के आरोप बैंक जो अपनी डिस्काउंट विंडो से सीधे उधार लेते हैं। फेड फेड फंड दर से अधिक छूट दर निर्धारित करता है यह बैंकों को एक-दूसरे से उधार लेना पसंद करेंगे डिस्काउंट रेट फेड फंड दर पर ऊपरी सीमा निर्धारित करता है कोई बैंक उच्च दर से शुल्क नहीं ले सकता है, या बैंक केवल फेड से उधार ले सकते हैं

फेड को 2007 बैंकिंग संकट में तरलता बहाल करने के लिए असाधारण उपायों का इस्तेमाल करना पड़ा।2008 के अंत में, फेड ने फेड फंड की दर शून्य तक घटा दी थी। 25 प्रतिशत दिसंबर 2015 में, उसने इसे 1/4 अंक बढ़ाकर 0. 5 प्रतिशत कर दिया। एक साल बाद, इसे बढ़ाकर 0. 0 प्रतिशत कर दिया। मौजूदा तंग फंड की दर 1. 25 प्रतिशत है।

2008 में संकट इतनी गंभीर थी कि इसे और अधिक तरलता जोड़ने के लिए अपने खुले बाजार के संचालन के विस्तार की आवश्यकता होती है अगले छह वर्षों में, मात्रात्मक सहजता $ 2 गयी बैंकों के भंडार में 6 खरब डॉलर का क्रेडिट।

आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए बैंकों को अब एक-दूसरे से उधार लेना नहीं पड़ा। सभी में बहुत धन थे इसने करीब 0 के स्तर पर रखा। 13 प्रतिशत, फेड के लक्ष्य के भीतर। (स्रोत: "द मैन बेइंड रेट लिफ्टऑफ", द वाल स्ट्रीट जर्नल, 24 नवंबर, 2015)।

चूंकि बैंकों में बहुत अधिक धन है, इसलिए उन्हें आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए एक-दूसरे से उधार लेने के लिए ज्यादा प्रोत्साहन नहीं मिलता है। इसलिए, फेड दरें बढ़ाने के लिए दो अन्य चीजें करेंगे

सबसे पहले, यह आवश्यक और अत्यधिक भंडार पर ब्याज दर को बढ़ाता है बैंक कम ब्याज दर के मुकाबले एक दूसरे के लिए पैसे उधार नहीं दे पाएंगे, क्योंकि वे अपने भंडार के लिए पहले से ही प्राप्त कर रहे हैं। यह तंग फंड दर के लिए एक फर्श निर्धारित करता है (स्रोत: "फेडरल रिजर्व ने रिजर्व पर ब्याज दरें क्यों शुरू कीं?" फेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ सैन फ्रांसिस्को द्वारा किया गया।)

कांग्रेस ने वित्त प्राधिकरण को वित्तीय सेवा नियामक राहत अधिनियम 2006 में दिया। बैंकों ने शिकायत की कि उन्हें दंडित किया गया क्योंकि उन्हें अपने भंडार के लिए कोई दिलचस्पी नहीं मिली प्रारंभ में, यह 1 अक्टूबर 2011 को प्रभावी हुआ। हालांकि, 2008 के आपातकालीन आर्थिक स्थिरीकरण अधिनियम ने वित्तीय संकट के जवाब में 1 अक्टूबर, 2008 को इसे स्थानांतरित कर दिया। (स्रोत: फेडरल रिजर्व सिस्टम के गवर्नर्स के बोर्ड "आवश्यक शेष और अतिरिक्त रिजर्व पर ब्याज।)

दूसरा, फेड रिवर्स रिपो पर ब्याज दर बढ़ाएगा। यह एक नया उपकरण है जिसे फेड को नियंत्रित धन दर को नियंत्रित करने के लिए बनाया गया है। फेड अपने सदस्य बैंकों से रातोंरात "पैसे उधार लेता है" यह संपार्श्विक के रूप में हाथ में ट्रेसुरियों का इस्तेमाल करता है। यह एक वास्तविक ऋण नहीं है क्योंकि कोई नकदी नहीं है या ट्रेसार्इज़ हाथ बदलते हैं लेकिन, फेड अगले दिन बैंक के खातों में ब्याज जमा करता है। यह खिलाड धन की दर को नियंत्रित करता है क्योंकि बैंक रिवर्स रिपोश में जो कुछ हासिल कर रहे हैं उससे कम दरों पर एक दूसरे को उधार नहीं दिलाया जाएगा।