ट्रेडिंग विकल्प की मूल बातें

कई दिन के व्यापारियों जो वायदा कारोबार करते हैं, व्यापार विकल्प भी एक ही बाजार पर या अलग-अलग बाजारों में। विकल्प वायदा के समान हैं, इसमें अक्सर वे उसी अंतर्निहित उपकरणों पर आधारित होते हैं, और समान अनुबंध विनिर्देश होते हैं, लेकिन विकल्प काफी भिन्न तरीके से कारोबार करते हैं। विकल्प फ्यूचर्स मार्केट, स्टॉक इंडेक्स पर, और व्यक्तिगत स्टॉक पर उपलब्ध हैं, और इन्हें विभिन्न रणनीतियों के जरिये अपने आप में कारोबार किया जा सकता है, या उन्हें फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स या स्टॉक्स के साथ जोड़ दिया जा सकता है और व्यापार बीमा के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स

ऑप्शंस मार्केट ट्रेड ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स, इनमें से छोटी ट्रेड यूनिट एक कॉन्ट्रैक्ट है। विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स बाज़ार के व्यापारिक मानदंडों को निर्दिष्ट करते हैं, जैसे कि विकल्प के प्रकार, समाप्ति या व्यायाम तिथि, टिक आकार और टिक मूल्य। उदाहरण के लिए, जेडजी (गोल्ड 100 ट्रॉय औंस) ऑप्शन मार्केट के लिए अनुबंध विनिर्देश निम्नानुसार हैं:

• प्रतीक (आईबी / सिएरा चार्ट प्रारूप): जेडजी (ओजीजी / ओजीपी)
• समाप्ति तिथि (फरवरी 2007 तक): 27 मार्च 2007 (अप्रैल 2007 अनुबंध) एक्सचेंज:
• ईसीबीओटी मुद्रा:
• USD गुणक / अनुबंध मूल्य:
• $ 100 टिक का आकार / न्यूनतम मूल्य परिवर्तन:
• 0 1 टिक मूल्य / न्यूनतम मूल्य मूल्य:
• $ 10 स्ट्राइक या व्यायाम मूल्य अंतराल:
• $ 5, $ 10, और $ 25 व्यायाम शैली:
• यूएस डिलिवरी: > वायदा अनुबंध
• अनुबंध के विनिर्देशों को एक अनुबंध के लिए निर्दिष्ट किया जाता है, इसलिए उपर्युक्त टिक मूल्य में प्रति अनुबंध टिक मूल्य है अगर एक व्यापार एक से अधिक अनुबंध के साथ किया जाता है, तो टिक मूल्य इसके अनुसार बढ़ा है।

उदाहरण के लिए, तीन अनुबंधों के साथ जेडजी ऑप्शंस मार्केट में किए गए एक व्यापार में 3 एक्स $ 10 = $ 30 के बराबर टिकटिक मूल्य होगा, जिसका मतलब होगा कि हर 0. 1 मूल्य में बदलाव, व्यापार का लाभ या नुकसान बदलेगा $ 30 तक

कॉल और रखो

विकल्प कॉल या रख के रूप में उपलब्ध हैं, इस पर निर्भर करते हुए कि क्या वे खरीदने का अधिकार देते हैं, या बेचने का अधिकार देते हैं

कॉल विकल्प धारक को अंतर्निहित कमोडिटी खरीदने का अधिकार देते हैं, और रखो विकल्पों से अंतर्निहित वस्तु को बेचने का अधिकार मिलता है। खरीद या बेचने का अधिकार केवल तब होता है जब विकल्प का प्रयोग होता है, जो समाप्ति की तारीख (यूरोपीय विकल्प) पर हो सकता है या किसी भी समय की समाप्ति तिथि (यूएस विकल्प) तक हो सकता है।

वायदा बाजार की तरह, विकल्प बाज़ार दोनों दिशाओं (ऊपर या नीचे) में कारोबार किया जा सकता है। यदि कोई व्यापारी सोचता है कि बाजार बढ़ेगा, तो वह एक कॉल विकल्प खरीद लेंगे, और अगर उन्हें लगता है कि बाजार नीचे जाएगा, तो वे एक पुट विकल्प खरीद लेंगे। ऐसे विकल्प रणनीतियों भी हैं जिनमें कॉल और पुट दोनों को खरीदना शामिल है, और इस मामले में, व्यापारी को यह ध्यान नहीं है कि बाजार किस दिशा में चलता है

लंबी और छोटी

विकल्प बाज़ार के साथ, वायदा बाजारों के साथ, लंबी और छोटी एक या अधिक अनुबंधों की खरीद और बिक्री का उल्लेख करते हैं, लेकिन वायदा बाजारों के विपरीत, वे व्यापार की दिशा का उल्लेख नहीं करते हैं।उदाहरण के लिए, यदि कोई वायदा व्यापार एक अनुबंध खरीदकर दर्ज किया जाता है, तो व्यापार एक लंबा व्यापार है, और व्यापारी कीमत बढ़ाना चाहता है, लेकिन विकल्प के साथ, एक ठेका अनुबंध खरीदकर एक व्यापार दर्ज किया जा सकता है, और अभी भी एक है लंबे व्यापार, भले ही व्यापारी कीमत नीचे जाना चाहता है।

निम्न चार्ट यह और समझा सकता है:

वायदा

प्रवेश का प्रकार:

खरीदें

• दिशा: ऊपर
• व्यापार का प्रकार: लंबी
• प्रविष्टि प्रकार : बेचें
• दिशा: नीचे
• व्यापार का प्रकार: लघु
• विकल्प प्रवेश प्रकार:

कॉल

• दिशा: ऊपर
• व्यापार का प्रकार: लंबी
• प्रवेश का प्रकार: रखो दिशा:
• नीचे व्यापार का प्रकार:
• लंबी सीमित जोखिम या असीमित जोखिम
• बेसिक विकल्प ट्रेड या तो लंबा या छोटा हो सकता है और अनुपात को इनाम देने के लिए दो अलग-अलग जोखिम हो सकते हैं। लंबे और लघु विकल्पों के ट्रेडों के लिए अनुपात को इनाम देने का जोखिम इस प्रकार है: लांग ट्रेड

प्रविष्टि प्रकार:

एक कॉल या रखो

लाभ की क्षमता:

• असीमित जोखिम संभावित :
• विकल्प प्रीमियम के लिए सीमित लघु व्यापार
• प्रविष्टि प्रकार: कॉल या रखो

लाभ की क्षमता:

• विकल्प प्रीमियम सीमित> जोखिम संभावित: < असीमित जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, एक लंबे विकल्प व्यापार में असीमित लाभ की क्षमता है, और सीमित जोखिम है, लेकिन एक छोटे विकल्प व्यापार में सीमित लाभ क्षमता और असीमित जोखिम है।
• हालांकि, यह एक पूर्ण जोखिम विश्लेषण नहीं है, और वास्तविकता में, छोटे विकल्प व्यापारों में व्यक्तिगत स्टॉक ट्रेडों की तुलना में कोई जोखिम नहीं है (और वास्तव में स्टॉक ट्रेड खरीदने और पकड़ने से कम जोखिम होता है)। विकल्प प्रीमियम
• जब कोई व्यापारी विकल्प अनुबंध (या तो कॉल या रखता है) खरीदता है, तो उनके पास अनुबंध द्वारा दिए गए अधिकार हैं, और इन अधिकारों के लिए, वे विकल्प को बेचने वाले व्यापारी को सामने शुल्क का भुगतान करते हैं अनुबंध। इस शुल्क को विकल्प प्रीमियम कहा जाता है, जो एक विकल्प के बाजार से दूसरे में बदलता रहता है, और यह भी उसी विकल्प के भीतर होता है जब प्रीमियम की गणना के आधार पर बाजार होता है। विकल्प प्रीमियम की गणना तीन मुख्य मापदंडों के आधार पर की जाती है, जो निम्नानुसार है: इन, एट, या आउट ऑफ द मनी

- यदि कोई विकल्प पैसे में है, तो इसका प्रीमियम अतिरिक्त मूल्य होगा क्योंकि विकल्प पहले से ही है लाभ में, और लाभ तत्काल विकल्प के खरीदार को उपलब्ध हो जाएगा। अगर कोई विकल्प पैसे, या पैसे से बाहर हो, तो इसके प्रीमियम का कोई अतिरिक्त मूल्य नहीं होगा क्योंकि विकल्प अभी तक लाभ में नहीं हैं। इसलिए, पैसा, या पैसे से बाहर होने वाले विकल्पों में, हमेशा पहले से ही धन में होने वाले विकल्पों की तुलना में कम प्रीमियम (i। ई लागत कम) होता है।

समय मूल्य

- सभी विकल्प अनुबंधों की समाप्ति तिथि है, जिसके बाद वे बेकार हो जाते हैं अधिक समय है कि एक विकल्प की समाप्ति की तारीख से पहले, लाभ में आने के विकल्प के लिए अधिक समय उपलब्ध है, इसलिए उसके प्रीमियम में अतिरिक्त समय का मूल्य होगा। कम समय है कि एक विकल्प की समाप्ति तिथि तक के समय तक, लाभ में आने के विकल्प के लिए कम समय उपलब्ध होता है, इसलिए उसके प्रीमियम में अतिरिक्त समय मूल्य या कोई अतिरिक्त समय मूल्य नहीं होगा।

अस्थिरता

• - यदि एक विकल्प बाजार अत्यधिक अस्थिर है (i। यदि इसकी दैनिक मूल्य सीमा बड़ा है), तो प्रीमियम अधिक होगा क्योंकि इस विकल्प में खरीदार के लिए अधिक लाभ की संभावना है। इसके विपरीत, यदि कोई विकल्प बाजार अस्थिर नहीं है (i। अगर इसकी दैनिक मूल्य सीमा छोटा है), प्रीमियम कम हो जाएगा एक विकल्प बाजार की अस्थिरता की गणना इसकी दीर्घकालिक मूल्य सीमा, इसकी हाल की कीमत रेंज और इसकी अपेक्षित मूल्य सीमा का उपयोग समाप्ति तिथि से पहले की जाती है, जो कि विभिन्न अस्थिरता मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करते हैं। एक व्यापार में प्रवेश करना और बाहर निकलना
• एक विकल्प विकल्प अनुबंध खरीदने और विकल्प विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करके एक लंबा विकल्प व्यापार किया जाता है यदि बाजार फिर वांछित दिशा में आगे बढ़ता है, तो विकल्प अनुबंध लाभ में आता होगा (पैसे में) दो अलग-अलग तरीके हैं जो धन विकल्प में किसी को लाभ के मुनाफे में बदल सकते हैं। पहला अनुबंध (वायदा अनुबंध के साथ) को बेचना है और लाभ के रूप में खरीद और बिक्री मूल्यों के बीच अंतर रखना है। लंबे व्यापार से बाहर निकलने के लिए एक विकल्प अनुबंध बेचना सुरक्षित है क्योंकि बिक्री पहले से ही स्वामित्व वाले अनुबंध का है एक व्यापार से बाहर निकलने का दूसरा तरीका विकल्प का इस्तेमाल करना है, और अंतर्निहित वायदा अनुबंध की डिलीवरी लेता है, जिसे तब लाभ का एहसास करने के लिए बेचा जा सकता है। किसी व्यापार से बाहर निकलने का पसंदीदा तरीका अनुबंध को बेचना है, क्योंकि यह कसरत से आसान है, और सिद्धांत में अधिक लाभदायक है, क्योंकि विकल्प में अभी भी कुछ समय का मूल्य हो सकता है।