उभरते बाजार चक्रों में अवसरों को कैसे उजागर करना

उभरते बाजार एक विविध पोर्टफोलियो बनाने की तलाश में अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए विकास के एक महत्वपूर्ण क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करते हैं। लेकिन, उन्हें संयुक्त राज्य या यूरोप जैसे विकसित बाजारों की तुलना में अधिक जोखिम और अस्थिरता भी मिलती है। यह उतार - चढ़ाव उभरते हुए बाजार व्यापार चक्रों से उत्पन्न होता है, जो विभिन्न कारणों से विकसित बाजारों की तुलना में अधिक अस्थिर होता है। इन चक्रों को समझकर, निवेशक इन बाजारों में सफलता की अपनी बाधाओं को बढ़ा सकते हैं।

इस लेख में, हम उभरते हुए बाजार चक्रों पर देखेंगे और अंतर्राष्ट्रीय निवेशक उन्हें मौके पर हाजिर करने के लिए कैसे उपयोग कर सकते हैं, साथ ही काम पर इन कारोबारी चक्रों के कुछ उदाहरण भी देख सकते हैं।

व्यापारिक चक्र क्या हैं?

व्यापार चक्र - या आर्थिक चक्र - लंबी अवधि के रुझान के दौरान सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की ऊपरी और नीचे की तरफ आंदोलन का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन चक्रों में एक विस्तार, संकट, मंदी, और वसूली की अवधि शामिल है जो समय के साथ दोहराते हैं।

विस्तार, उत्पादन, मुद्रास्फीति और कम ब्याज दरों में वृद्धि की विशेषता है; संकट को स्टॉक क्रैश और दिवालिया होने की विशेषता है; मंदी गिरती कीमतों और उच्च ब्याज दरों की विशेषता है; और, वसूलियां स्टॉक वसूली और गिरने की कीमतों और आय के कारण होती हैं। प्रक्रिया को दोहराता है जब कीमतों में गिरावट बढ़ती खपत का कारण बनती है, जिससे उच्च आय होती है, और आखिरकार, मुद्रास्फीति और उत्पादन में बढ़ोतरी हुई है।

उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका ने 2007 की अवधि के दौरान विस्तार की अवधि का अनुभव किया था, जब सबप्राइम बंधक संकट एक मंदी संकट का पीछा करते हुए और एक रिकवरी शुरू होने के बाद-2010 तक चली। तब से, यू.एस. अर्थव्यवस्था ने विस्तार की एक नई अवधि का अनुभव किया है। यह इसी प्रक्रिया ने पूरे देश के इतिहास में कई बार दोहराया है, जिसमें 2000 के दशक के शुरुआती दशक में डॉट-कॉम दुर्घटना और 1 9 70 और 1 9 80 के दशकों में राजनीतिक मसलों की वजह थी।

उभरते मार्केट चक्र

रोचेस्टर विश्वविद्यालय के मार्क एगुइआयर के अनुसार, उभरते हुए बाज़ार के व्यापार चक्रों को दृढ़ प्रतिद्वतीय चालू खाते, खपत की अस्थिरता, जो आय में अस्थिरता से अधिक है और पूंजी प्रवाह में "अचानक रुकावटें" की विशेषता है। इन विशेषताओं को लगातार शासन परिवर्तनों से देखा जाता है जो नाटकीय रूप से राजकोषीय, मौद्रिक और व्यापार नीतियों को प्रभावित करते हैं, जिसके बदले में देश के आर्थिक विकास पर नाटकीय प्रभाव पड़ता है।

उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाएं विकसित अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में बाह्य कारकों से भी ज्यादा उजागर होती हैं जो आंतरिक रूप से आंतरिक खपत पर निर्भर होती हैं। उदाहरण के लिए, कई उभरते बाजार आर्थिक विकास को चलाने के लिए निर्यात पर निर्भर हैं। इन निर्यातों का मूल्य बाहरी मांग और मुद्रा वैल्यूएशन के संयोजन से प्रभावित होता है।यह बताता है कि चीन जैसे देश अपनी मुद्रा के मूल्य को ध्यान से नियंत्रित करने के लिए उत्सुक हैं

अवसरों को खोलना

विकसित बाजारों में व्यापारिक चक्र की अस्थिरता हाल के दशकों में घट रही है, लेकिन उभरते बाजारों में अस्थिरता में नाटकीय वृद्धि देखी गई है। इन प्रवृत्तियों ने उभरते बाजार इक्विटी के लिए बढ़ी हुई अस्थिरता में अनुवाद किया है। उदाहरण के लिए, आईशर्स एमएससीआई एमर्जिंग मार्केट्स सूचकांक ईटीएफ (एनवाईएसई: ईईएम) का बीटा गुणांक 1 है। 26, जून 2017 तक, जिसका मतलब है कि इंडेक्स यू.एस. एसएंडपी 500 सूचकांक से 26 प्रतिशत अधिक अस्थिर है।

जैसा कि 2008 में यू एस के शेयर खरीदे गए किसी भी व्यक्ति के रूप में, यह अस्थिरता अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को कम खरीदने और बेचने के लिए एक अवसर पैदा करता है। समस्या यह है कि जब एक देश एक व्यापार चक्र के भीतर है, तब के आधार पर उभरते बाजार इक्विटी खरीदने या बेचने पर यह पहचान होती है।

देखने के लिए तीन सबसे महत्वपूर्ण कारक हैं:

• यू एस ब्याज दरें: कई उभरते बाजारों में डॉलर-संप्रभु संप्रभु ऋण और कॉर्पोरेट ऋण होता है, जिसका अर्थ है कि ऋण की "लागत" स्थानीय मुद्रा के सापेक्ष यू.एस. डॉलर के मूल्यांकन पर निर्भर होती है। उच्च ब्याज दरों में एक मजबूत डॉलर का अनुवाद किया जाता है, जो डॉलर के अनुसार ऋण को अधिक महंगा बनाता है, और इसके विपरीत।
• राजनीतिक बदलाव: उभरते बाज़ार व्यापार चक्र बड़े पैमाने पर राजनीतिक व्यवस्था में परिवर्तन से प्रेरित होते हैं, जो मौद्रिक नीति, राजकोषीय नीति और भू-राजनीतिक जोखिम को प्रभावित कर सकते हैं। नतीजतन, अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को किसी भी राजनीतिक परिवर्तन और उनके व्यापार चक्र पर होने वाले संभावित प्रभाव पर करीब ध्यान देना चाहिए।
• बाहरी कारक: उभरते बाज़ार व्यापार चक्र भी निर्यात की मांग और भू राजनीतिक संघर्ष सहित कई बाहरी कारकों से प्रभावित हैं। अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को इन कारकों में से किसी एक को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि उनके पास आर्थिक विकास पर काफी प्रभाव पड़ेगा।

खेल में इन कारकों के कई उदाहरण हैं:

• अर्जेंटीना: अर्जेंटीना में मॉरीसिओ मैक्री का चुनाव एक महत्वपूर्ण राजनीतिक बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है जिससे देश के इक्विटी बाजार को नाटकीय रूप से बढ़ावा मिला।
• मेक्सिको: संयुक्त राज्य अमेरिका में डोनाल्ड ट्रम्प का चुनाव एक बाहरी कारक था जो अनुमानित नीति परिवर्तनों के कारण मैक्सिको के इक्विटी बाजार को नुकसान पहुंचाता था।
• व्यापक उभरते बाजार: उस समय ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना - 2015 में उभरते बाजारों के लिए नकारात्मक पूंजी प्रवाह के कारण।

नीचे की रेखा

उभरते बाजारों के लिए एक शानदार अवसर दर्शाता है अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को ऊपर-औसत जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए यह उभरते बाजार व्यापार चक्र पढ़ने और उपयुक्त समय पर खरीद और बिक्री के द्वारा सर्वोत्तम किया जाता है। ये चक्र यू.एस. के ब्याज दरों, राजनीतिक परिवर्तन और विभिन्न बाहरी कारकों के संयोजन से प्रेरित होते हैं, जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को मुनाफे के मौके पर नजर रखना चाहिए।