4 कारक उभरते बाजार प्रदर्शन को संचालित करना

उभरते हुए बाजारों में संयुक्त राज्य अमेरिका या यूरोप जैसे विकसित बाजारों की तुलना में उनकी अस्थिरता के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है। हालांकि कुछ जोखिमों का अनुमान लगाने में मुश्किल है, लेकिन चार प्रमुख कारक हैं जो एक समग्र आधार पर उभरते बाजारों को प्रभावित करते हैं। इन कारकों को समझने से अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को डूसी परिस्थितियों से दूर रहने में मदद मिल सकती है और भविष्य में उभरते बाजारों के अन्य परिसंपत्ति वर्गों के सापेक्ष अनुमान लगाया जा सकता है।

इस आलेख में, हम उभरते बाजार प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले चार प्रमुख कारकों और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए उनका क्या मतलब है, यह देखेंगे।

विकसित बाजार की मांग

कई उभरते बाजार के देशों के उत्पाद विकसित और / या विकसित बाजार अर्थव्यवस्थाओं को बेचते हैं उदाहरण के लिए, चीन संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप के लिए सभी प्रकार के सामान बनाती है, जबकि भारत सूचना प्रौद्योगिकी सेवाओं का प्रमुख निर्यातक बन गया है विकसित अर्थव्यवस्थाओं में गिरावट के कारण उभरते बाजारों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है जो अपनी आर्थिक वृद्धि को बढ़ाने के लिए मांग पर भरोसा करते हैं।

2008 के वित्तीय संकट के बाद, कई विकसित देशों ने सामान्य विकास दर पर लौटने के लिए संघर्ष किया है। लेकिन, चीजें अंततः मोड़ रहे हैं अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष परियोजनाएं जो वैश्विक नाममात्र सकल घरेलू उत्पाद ("जीडीपी") 2017 में 5 प्रतिशत से अधिक हो जाएंगी, जो 2011 से सबसे मजबूत विकास दर का प्रतिनिधित्व करती हैं।

यह कमजोर विकसित देश के विकास के वर्षों का अंत हो सकता है और हो सकता है उभरते बाजार प्रदर्शन के लिए एक मोड़

घरेलू अर्थव्यवस्था प्रदर्शन

कई उभरते बाजार के देश निर्यात मांग के बजाए घरेलू मांग से प्रेरित हैं। उदाहरण के लिए, भारत का $ 260 अरब का निर्यात $ 2 के लिए होता है 45 ट्रिलियन (नाममात्र) अर्थव्यवस्था - या इसके कुल आर्थिक उत्पादन का लगभग 10%

तुलना करके, चीन का $ 2 3 खरब डॉलर का निर्यात अपने 11 डॉलर के 20% से अधिक के लिए होता है 8 ट्रिलियन (नाममात्र) अर्थव्यवस्था घरेलू कारक - जैसे उपभोग और राजनीति - इन उभरते बाजारों पर एक बड़ा प्रभाव है।

कई बार, उभरती हुई बाजार अर्थव्यवस्थाएं निर्यात-चालित अर्थव्यवस्था से घरेलू-केंद्रित अर्थव्यवस्था तक विकसित होती हैं। चीन के संक्रमण ने वर्ष 2010 में प्रति वर्ष 12% से अधिक की वृद्धि दर हासिल की है, जो 2017 तक 7% से भी कम है। इसका नतीजा यह है कि घरेलू स्तर पर विकसित आर्थिक विकास को निर्यात-आधारित वृद्धि की तुलना में अधिक स्थिर रूप से देखा जाता है क्योंकि यह पर निर्भर नहीं है बाहरी कारक। और, चीन की अर्थव्यवस्था अंततः इन स्तरों पर स्थिर हो रही है।

मुद्रा बाजार गतिशीलता

कई उभरते बाजार के देशों में अस्थिर स्थानीय मुद्राएं होती हैं और डॉलर-बयानों वाले बांडों में ऋण जारी करना चाहिए। जब यू.एस. डॉलर बढ़ता है, ये ऋण उभरते बाजारों के लिए सेवा के लिए महंगा हो सकता है जो स्थानीय मुद्रा में राजस्व अर्जित करते हैं।एक उच्च डॉलर का मूल्यांकन भी उच्च ब्याज दर को दर्शाता है, जो उभरते बाजारों से पूंजी को आकर्षित करने की ओर अग्रसर करता है और भविष्य की पूंजी बढ़ाने के लिए उभरते बाजारों के लिए इसे और अधिक महंगा बनाता है।

2011 के बाद से, यू.एस. डॉलर ने मजबूत पलटाव का अनुभव किया है जो उभरते मार्केट प्रदर्शन पर एक ड्रैग रहा है।

अच्छी खबर ये है कि ये रुझान 2017 के मध्य में बढ़ने के लिए शुरू हो गए हैं - यह एक कदम है जो कुछ उभरते बाजार इक्विटी को बढ़ावा दे सकता है। बेशक, अल्पकालिक और बढ़ती यू एस ब्याज दरों में मुद्रा बाजार अप्रत्याशित होते हैं, अगर वृद्धि में अनुमान लगने से तेज़ी से स्थान ले लिया जाता है तो इससे आगे की रैली हो सकती है।

कमोडिटी प्रदर्शन

कई उभरते बाजार के देश वस्तुओं के शुद्ध निर्यातक हैं, जो उन्हें कमोडिटी की कीमतों में बदलाव के प्रति संवेदनशील बनाता है। उदाहरण के लिए, रूस यूरोप और ब्राजील के लिए प्राकृतिक गैस का बड़ा निर्यातक है, चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका को लौह अयस्क, सोयाबीन, कॉफी और कच्चे तेल का निर्यात करता है। इन देशों में राज्यों के स्वामित्व वाली और निजी उद्यमों द्वारा उत्पन्न आय पर नाटकीय प्रभाव पड़ सकता है।

धीमी अंत बाजार की मांग के कारण 2011 से कमोडिटी की कीमतों में नाटकीय रूप से गिरावट आई है, लेकिन वैश्विक आर्थिक सुधार धीरे-धीरे मांग को बढ़ा रहा है।

2016 के बाद से, धातु के उत्पादों ने एक महत्वपूर्ण पलटाव का अनुभव किया है जिससे कई उभरते बाजारों में मदद मिली है। कॉपर और पैलेडियम की कीमतें 2017 की पहली छमाही के दौरान मजबूत प्रदर्शन कर रही हैं, जिससे कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों में कमजोरी की भरपाई करने में मदद मिली है।

नीचे की रेखा

उभरते हुए बाज़ार किसी भी पोर्टफोलियो में विविधता लाने और अंतर्निहित प्रदर्शन चालकों को समझने के लिए बाजार का समय बढ़ाने में मदद कर सकते हैं। उभरते बाजारों वाले अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों ने निश्चित रूप से 2011 के बाद से उनके प्रदर्शन का असर महसूस किया है, लेकिन ये रुझान तब तक मोड़ सकते हैं जब यू.एस. उभरते हुए मार्केट होल्डिंग के बिना वे इन संपत्ति वर्गों को जोड़ने पर विचार कर सकते हैं क्योंकि ये रुझान चलते हैं।