समृद्ध निवेशकों के लिए व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खातों

यदि आप एक समृद्ध या उच्च निवल मूल्य निवेशक हैं, तो आप लगभग निश्चित रूप से कुछ के बारे में सुना है, या आपके आस-पास के कई लोग जानते हैं, जिनके पास एक व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाता है या आईएमए। यदि आपने एक के बारे में नहीं सुना है, तो यह विशेष रूप से आश्चर्यजनक नहीं है क्योंकि व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते आमतौर पर किसी भी अच्छी तरह से एसिड संस्थानों में से किसी भी $ 100 से कम, निवेश योग्य संपत्तियों में 000 के पास उपलब्ध नहीं है।

वास्तव में, फर्मों ने $ 1, 000, 000 से 10, 000, 000 विशेष रूप से असामान्य नहीं होने के कारण सीमा बहुत अधिक निर्धारित की।

व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते क्या है? क्यों कुछ परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों उन्हें प्रदान करते हैं? क्या लाभ हैं और क्यों आर्थिक उच्च वर्ग के इतने सारे लोग एक हैं? ये महान सवाल हैं मैंने सोचा कि यह बैठने और इन विशेष निवेश उपकरणों की व्याख्या करने का एक अच्छा समय हो सकता है क्योंकि हाल ही में मेरे निजी परिवार के कार्यालय और वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म के आगामी प्रक्षेपण के साथ मेरे दिमाग में रहे हैं।

व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाता कैसे कार्य करता है

यदि आप इस अवधारणा से अपरिचित हैं तो शायद एक व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते को समझने का सबसे आसान तरीका यह है कि एक म्यूचुअल फंड कैसे संरचित है। आप शेयर खरीदते हैं, कंपनी या ट्रस्ट (फंड खुद) उस पैसे और पोर्टफोलियो प्रबंधक को निर्देशक या न्यासी बोर्ड द्वारा नियुक्त किए जाते हैं, विशेष के आधार पर, फिर उस फंड के जनादेश के अनुसार उस पूंजी को आवंटित करता है; चाहे वह यूरोप में ब्लू चिप स्टॉक खरीद रहे हों या एस एंड पी 500 जैसे स्टॉक मार्केट इंडेक्स के नियमों का पालन करे।

पोर्टफोलियो मैनेजर को प्रबंधन शुल्क का भुगतान किया जाता है, संरक्षक एक (आमतौर पर तुलनीय रूप से छोटा) शुल्क लेता है, और आप बहुत अधिक समय या प्रयास के बिना व्यापक विविधता प्राप्त करने में सक्षम हैं।

यह पूरी व्यवस्था शानदार फायदेमंद है, बशर्ते यह फंड शेयरधारक के अनुकूल है, लेकिन कुछ डाउनसाइड्स हैं।

बाधाएं अच्छे हैं आप कभी भी पोर्टफोलियो प्रबंधक से नहीं मिलेंगे; आपको उसका नाम भी नहीं पता है या वह कैसा दिखता है। पोर्टफोलियो को आपकी अपनी अनूठी ज़रूरतों या कर की स्थिति में अनुकूलित नहीं किया जा सकता है। कुछ अजीब परिस्थितियों में, आप भारी टैक्स भुगतान के साथ मिल कर खत्म हो सकते हैं भले ही आप एक फंड में पैसा खो दिया हो। आपको अपने (मेरी राय में) हानि में चुपके से बदले जाने वाले सूचकांक पद्धति के बारे में चिंता करने की ज़रूरत है आप शायद कम से कम आधा दर्जन अन्य आपत्तियों को सोच सकते हैं।

व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते के साथ, इन मुद्दों का हल किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड में खरीदने के बजाय, आप बैंक ट्रस्ट विभाग या पंजीकृत दलाल-डीलर पर एक वैश्विक हिरासत खाते खोलते हैं। फिर आप पोर्टफोलियो मैनेजर के पंजीकृत निवेश सलाहकार फर्म के साथ एक सलाहकार अनुबंध पर सीधे हस्ताक्षर करें।अनुबंध का ब्योरा बहुत सी चीजों पर निर्भर करेगा - कई लोग एक पूर्ण वार्षिक शुल्क का भुगतान करेंगे, जो कि समेकित या फ्लैट, महंगे या सस्ती हो सकते हैं, उन्नत या बकाया राशि का आरोप लगाया जा सकता है। अन्य एक प्रदर्शन शुल्क व्यवस्था (जिसे "फुल्रॉम फीस" भी कहते हैं) से सहमत हो सकते हैं, जहां वे लाभ का एक प्रतिशत लेते हैं (एक विकल्प जो एसईसी के आदेश से ही उपलब्ध होता है यदि आप, निवेशक, न्यूनतम सहित कई उच्च बाधाएं विशेष सलाहकार के साथ $ 1, 000, 000 का निवेश या आपके घर को छोड़कर $ 2, 000, 000 की नेट वर्थ)।

सलाहकार अनुबंध की प्रक्रिया के भाग के रूप में, आप हिरासत खाते पर पोर्टफोलियो प्रबंधक विवेकाधीन अधिकार प्रदान करते हैं। यही है, वह, वह, या वे (इस घटना में यह कुछ लोगों की एक समिति है) को आपकी ओर से व्यापार करने की शक्ति दी जाती है; अपने पोर्टफोलियो नीति के दस्तावेज और निवेश जनादेश के संबंधों की शुरुआत के दौरान शेयर, बांड, या जो भी अन्य प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो को इकट्ठा करने के लिए हो सकता है। आप अपने जीवन के बारे में जाते हैं, जैसे कि आप एक म्यूचुअल फंड के साथ करेंगे, कई मामलों में ट्रेडों को भी देखे बिना भी जब तक आप अपना बयान नहीं मिलते। जब वह वक्तव्य आ जाएगा, तो आपको "एक्सवाईजेड फंड" नहीं दिखाई देगा, आप वास्तव में अंतर्निहित होल्डिंग्स को देख सकते हैं। आपके और व्यक्तिगत स्टॉक के बीच का घूंघट - और यह कभी नहीं भूल सकता है कि सभी इंडेक्स फंड सहित इक्विटी म्यूचुअल फंड में व्यक्तिगत स्टॉक होते हैं क्योंकि फंड खुद ही एक कानूनी संरचना है, निवेश नहीं है (ऐसी कोई चीज नहीं है जो " मैं व्यक्तिगत स्टॉक नहीं करता ", यह केवल उन स्टॉक का चयन करने के लिए उपयोग की जाने वाली पद्धति का मामला है) - हटा दिया गया है

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आपके व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते के लिए जनादेश का निर्धारण करना

आपके व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते का निवेश जनादेश आपके द्वारा चुने गए फर्म या पोर्टफोलियो प्रबंधक पर निर्भर करता है। यदि आप एक पारम्परिक, पुराने स्कूल मूल्य-आधारित समूह पाते हैं, जैसे मेरी पारिवारिक कार्यालय होगी, तो आप कम-टर्नओवर, दीर्घकालिक, अधिकतर निष्क्रिय होल्डिंग, टैक्स दक्षता को अधिकतम करने की इच्छा, और सुरक्षा के मार्जिन को सुनिश्चित करने पर एक फोकस इसलिए स्थिति का मूल्य आंतरिक मूल्य से समर्थित है, भले ही अधिग्रहण के समय बाजार मूल्य की कमी हो। ऐसे अन्य फर्म हैं जहां आप तेजी से कारोबार कर सकते हैं, गति बढ़ाने के कारण आप हर कुछ महीनों के लिए स्थिति से उछाल सकते हैं क्योंकि आप चार्ट से अर्थों को दबाने का प्रयास करते हैं (यहां तक ​​कि टाइप करना जो मुझे घृणा से भरता है, लेकिन ऐसे लोग हैं जो ऐसा करते हैं भारी घर्षण लागत और स्थगित कर लाभों के नुकसान के बावजूद बात) ऐसी संस्थाएं हैं जो धार्मिक निवेश में विशेषज्ञ हैं, तम्बाकू या फार्मास्यूटिकल शेयरों (गर्भपात के संभावित संबंधों के कारण) जैसी चीजों को हटा रही हैं। ऐसी कंपनियां हैं जो दुनिया के कुछ हिस्सों में काम करने के लिए पैसा लगाने में विशेषज्ञ हैं, जो विश्लेषकों के साथ कार्यरत हैं जो वास्तव में स्थानीय भाषा पढ़ सकते हैं और गैर- GAAP वित्तीय वक्तव्यों में प्रशिक्षित हैं

इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए: यदि आप इसे चाहते हैं, तो संभावनाएं अच्छी हैं कि कहीं बेहतर या बदतर के लिए यह कहीं मौजूद है।आप चाहते हैं कि रूढ़िवादी या सट्टा के रूप में हो सकते हैं। व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते हैं जो केवल पूरी तरह से भुगतान, गैर-मार्जिन वाले, लाभांश भुगतान वाले शेयरों को समायोजित करते हैं और जो लीवरेज की अश्लील मात्रा में काम करते हैं, चंद्रमा के लिए शूट करते हैं, और प्रार्थना करते हैं कि उन्होंने भुगतान गंदगी (तीन इंच-मोटी आप जो जोखिम ले रहे हैं उसे स्पष्ट करने के लिए खुलासे का ढेर)।

व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते के कारण विकल्प के लिए अक्सर बेहतर होता है

व्यक्तिगत कारणों से अलग-अलग खातों की वजह से असंख्य संभावनाएं हैं, जो अक्सर महत्वपूर्ण परिसंपत्तियों के लिए सबसे अच्छा विकल्प होते हैं; सबसे अधिक व्यवस्था बनाने के लिए वित्तीय संसाधनों और सफलता के साथ। इसमें शामिल हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं:

1. अधिक से अधिक उपहार और टैक्स दक्षता क्या आप नकदी जुटाने के लिए संपत्ति बेचना चाहते हैं या पोर्टफोलियो प्रबंधक एक सफल स्थिति में लाभ को ऑफसेट करना चाहता है ताकि खाते में अधिक शुद्ध पूंजी रहती है, एक अलग-अलग प्रबंधित खाते के साथ जिसे आप कर संग्रह के रूप में जाना जाता है सही ढंग से किया जाता है, कर की कटाई आपके समग्र कर-वापसी दर के लिए अच्छी तरह से जोड़ सकती है, जिससे आपको लंबी अवधि में काफी अंतर पड़ता है, खासकर यदि आप उच्च टैक्स ब्रैकेट में हैं। आप स्टॉक के विशिष्ट ब्लॉकों को दान या एक धर्मार्थ शेष ट्रस्ट में स्थानांतरित करना चाहते हैं, या उन्हें अपने बच्चों या अन्य परिवार के सदस्यों को उपहार दे सकते हैं। एक व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाता एक तरह से इसे अधिक आसान बनाता है जहां आप चाहते हैं और टैक्स मैन से कम हो।
2. नैतिक और नैतिक विचारों को ध्यान में रखने की क्षमता जैसा कि पहले ही संक्षिप्त रूप से छू चुका है, यह कुछ लोगों को काफी तनाव के कारण यह पता चलता है कि वे अपने इंडेक्स फंड्स के माध्यम से सिगरेट या उत्तराधिकारी बेचने जैसी चीज़ों से लाभ ले रहे हैं। फिर भी दूसरों को हथियार बनाने वाले पौधों या तेल ड्रिलर नहीं रखना है। एक व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते के साथ, यह चिंता काफी हद तक लगभग कोई प्रयास नहीं हो सकती है
3. जोखिम जोखिम को अनुकूलित करने और व्यक्तिगत स्थितियों को ऑफसेट करने की क्षमता जो आपके और आपके परिवार के लिए अद्वितीय है मान लीजिए कि आप ऋण मुक्त हैं और आप अपनी नौकरी खो देते हैं तो अपने परिवार की रक्षा के लिए प्रतिवर्ष 4% अर्जित निष्क्रिय आय का एक बैकअप स्ट्रीम बनाना चाहते हैं। या, हो सकता है कि आप एक ट्रस्ट फंड के सह-ट्रस्टी हैं जो आपको विरासत में मिला है, लेकिन परिसंपत्ति सुरक्षा कारणों से किसी भी कोष को नहीं लेना चाहते हैं; आप चाहते हैं कि ट्रस्ट स्वयं ही संपत्ति में निवेश करे जो लाभांश का भुगतान न करे, इसलिए ट्रस्ट स्तर पर कोई आय कर नहीं है (पहले से हमने चर्चा की गई टैक्स क्षमता में वापस) लेकिन आप रात में अच्छी तरह सो नहीं सकते जब तक आप उन फर्मों को नहीं जानते हों आप इक्विटी पकड़ रहे हैं बड़ी बैलेंस शीट्स के साथ वित्तीय रॉक ठोस हैं (आपके लिए कोई एयरलाइन स्टॉक नहीं होगा!)। शायद आप सेवानिवृत्ति के लिए जर्मनी जाने की योजना बना रहे हैं और अंतरिम में मुद्रा जोखिम को कम करना चाहते हैं ताकि आपको पता हो कि आप अपने पोर्टफोलियो द्वारा उत्पादित लाभांश, ब्याज और किराए का उपयोग करने के लिए एक जगह खरीदने के लिए सक्षम होंगे। यह एक अलग-अलग प्रबंधित खाते के साथ आसान हैजो भी आपकी स्थिति है, आपके पैसे को आपके लिए और अधिक कुशलता से काम करने के लिए रखा जा सकता है, क्योंकि यह एक अन्य तंत्र के माध्यम से हो सकता है।
4. मानव स्पर्श आप फोन उठा सकते हैं या ईमेल भेज सकते हैं और अपने धन की देखरेख के लिए जिम्मेदार व्यक्ति से बात कर सकते हैं। आप प्रश्न पूछ सकते हैं, बैठकर और एक कप कॉफी ले सकते हैं, और यहां तक ​​कि अपने पैसे अपने खुद के उद्देश्यों के लिए बेहतर बनाने के लिए एक रणनीति के साथ आ सकते हैं। यह कॉल सेंटर में किसी और यादृच्छिक व्यक्ति से निपटने के समान नहीं है यह पूरी तरह से संभव है कि जिस व्यक्ति को आप अपने पूरे करियर में काम करते हैं, वह हो सकता है कि आपके बच्चे और पोते किसी दूसरे दिन अपने व्यक्तिगत खाते का प्रबंधन करें।

जो कुछ भी आपके कारण से, यह एक दुर्घटना नहीं है, जो कई निवेशकों को शिक्षित, परिष्कृत, और किसी भी प्रकार की व्यक्तिगत वित्तीय सेवाओं की योजना के साथ सात या आठ आंकड़े शुद्ध मूल्य मिलते हैं, जिसमें अक्सर एक अलग-अलग प्रबंधित खाता शामिल हो सकता है ।