सीखें अगर आपको अपना निवेश प्रबंधित करना चाहिए

शायद आप अपने स्थानीय अख़बार के व्यापार खंड को पढ़कर शेयरों में घुटने लगते हैं। आप खुद दलाली खाते के माध्यम से अपनी खुद की पूंजी के कुछ प्रबंधन के बारे में सोचने लगे हैं। क्या यह एक बुद्धिमान चाल है? यहां कुछ महत्वपूर्ण सवाल हैं जो खुद को बहुत महत्वपूर्ण निर्णय लेने से पहले पूछते हैं।

क्या आपके पास निवेश के लिए एक बौद्धिक रूपरेखा है?

त्वरित! इससे पहले कि आप इसके बारे में सोचने के लिए, कागज के एक टुकड़े को पकड़ लें और निवेश के सिद्धांतों को नीचे लिख दें, जिसके द्वारा आप अपने पोर्टफोलियो का संचालन करते हैं और आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों में आप की तलाश की विशेषताएं।

इस अभ्यास का क्या मतलब है? अगर आपको अपने जवाब के बारे में सोचना पड़ता है, तो आप अपने निवेशों को प्रबंधित करके एक गलती कर रहे हैं। यह संकेत दे सकता है कि आपको एक संरचनात्मक रूपरेखा की कमी है जिससे आप अपने निवेश से भावनात्मक रूप से अलग रह सकते हैं - एक टुकड़ी जो महत्वपूर्ण है अगर आप बाजार की कीमतों में बाजार में बदलाव के लिए भावनात्मक प्रतिक्रियाओं के बजाय व्यापार के तर्कसंगत विश्लेषण के आधार पर बुद्धिमान फैसले लेना चाहते हैं।

दूसरी ओर, यदि आप वास्तव में एक निवेशक हैं तो इस अभ्यास में कोई प्रयास या समय नहीं लेना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि आप किसी व्यावसायिक दृष्टिकोण से सोचते हैं। उदाहरण के तौर पर, ग्राहम और डोड के मूल्य निवेश के स्कूल के रूप में, मुझे पता है कि कुछ विशेषताओं जैसे कि कम मूल्य से कमाई अनुपात, कम मूल्य के लिए बुक वैल्यू, मूर्त पूंजी पर उच्च रिटर्न, इक्विटी अनुपात में कम ऋण, और स्थिर लाभांश की नीतियां लंबी अवधि के दौरान बाजार को मात देने की अपेक्षा करती हैं।

ये चीजें, दूसरों के बीच में, जब मैं संभावित नए निवेश की तलाश करता हूं तब मैं क्या खोजता हूं सूची आपकी विशेषता और हित के क्षेत्र - बदलाव, स्टार्टअप, तेल कंपनियों आदि से भिन्न हो सकती है।

क्या आप कैश फ्लो का मूल्य सकते हैं?

एक व्यवसाय केवल नकदी प्रवाह के मूल्य के बराबर है, जब तक यह उचित मूल्य (वर्तमान में लंबी अवधि के यू.एस. सरकारी बॉन्ड के साथ-साथ एक मुद्रास्फीति किकर) पर प्रतीत किए गए मूल्यों पर प्रसूति के समय तक उभर आएगा।

यदि आप उस वाक्य को समझ नहीं पाते हैं और न ही ऐनाइनिटी ​​धाराओं को छूटने के लिए निर्धारित कौशल नहीं है, तो संभवत: आपके पोर्टफोलियो के लिए व्यक्तिगत निवेश का चयन करने के लिए यह बहुत बुरा विचार है। एक स्वतंत्र, उचित मूल्यांकन पर पहुंचने की क्षमता के बिना आप अपने आप को अनैतिक प्रमोटरों के प्रति संवेदनशील बना सकते हैं जो प्रतीत होता है आकर्षक (अक्सर उच्च-मूल्य वाले) प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद या जैसे

क्या आप आक्रामक लेखांकन कर सकते हैं?

कई नए निवेशक यह महसूस नहीं करते हैं कि कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट में प्रति साझा की गई शुद्ध आय और कमाई सर्वोत्तम है, किसी न किसी अनुमान के अनुसार। ऐसा इसलिए है क्योंकि साफ बैलेंस शीट के साथ सरल व्यापार में कई अनुमान और धारणाएं हैं जो प्रबंधन को करना चाहिए - उन ग्राहकों का प्रतिशत जो उनके बिल का भुगतान नहीं कर सकते, भवनों और मशीनरी पर मूल्यह्रास की उचित दर, उत्पाद का अनुमानित स्तर रिटर्न, पेंशन संपत्ति पर भविष्य का रिटर्न … और यह सबसे स्पष्ट उदाहरणों में से कुछ ही है!

इसका नकारात्मक पक्ष यह है कि बेईमान प्रबंधन आक्रामक लेखांकन तकनीकों का उपयोग करके संख्याओं को बेहतर ढंग से देख सकते हैं। ये जानने के लिए कि इन जगहों को कैसे उजागर करना आपके लिए सुरक्षा करना महत्वपूर्ण है

दोबारा, यदि आप ऐसा नहीं कर सकते हैं, तो आप एक योग्य पेशेवर की सहायता के बिना अपनी पूंजी का निवेश नहीं करना चाहिए।

क्या आप मौलिक व्यवसाय को समझते हैं?

आप आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि कुछ लोगों को वास्तव में पता है कि उनकी कंपनी पैसे कैसे बनाती है उदाहरण के लिए, कोका-कोला, किराने की दुकान में आपके द्वारा उठाए गए पेय को बेचने से अधिक लाभ नहीं देता। इसके बजाय, यह पूरे विश्व में बोतलों को केंद्रित सिरप बेचता है, जो फिर तैयार पेय पदार्थ बनाते हैं और खुदरा विक्रेताओं को बेचते हैं। यह संभावना है कि एनरॉन के कई निवेशकों को यह समझ नहीं आया कि कंपनी ने पैसे क्यों बनाया।

क्या आप सहसंबंध जोखिम को समझते हैं?

विविधता के लिए कितने शेयर लेते हैं? फिलिप फिशर ने अपने प्रसिद्ध ग्रंथ आम स्टॉक और असामान्य मुनाफे इतने दशकों पहले इस अवधारणा के बारे में बात की थी। उदाहरण के लिए, कौन सा पोर्टफोलियो, आप अधिक विविधतापूर्ण विचार करते हैं? "पोर्टफोलियो ए" जिसमें तीन बैंक, दो बीमा कंपनियां, और पांच रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट्स या "पोर्टफोलियो बी" वाले दस कुल शेयर हैं जिनमें एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट, एक औद्योगिक विशाल, एक तेल कंपनी , एक बैंक और एक अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड?

इस मामले में, आश्चर्यजनक उत्तर यह है कि आप शायद इसी तरह के उद्योगों में दो इक्विटी के बराबर से पांच गैर-सहसंबद्ध शेयरों के मालिक हैं। इसका कारण यह है कि जब परेशानी आती है, तो वे अक्सर बाजार के पूरे क्षेत्र को प्रभावित करते हैं; 1 9 80 के दशक के अंत में बैंकिंग संकट या एक ही समय के आसपास रीयल एस्टेट पतन का गवाह

क्या आप बाजार मूल्य में बदलाव के प्रति भावनात्मक रूप से कमजोर हैं?

वारेन बफेट ने इस तथ्य पर अक्सर बातचीत की है कि शेयर एक ही बात हैं जो लोग सस्ता होने पर कम करना चाहते हैं। हमारे जीवन के हर दूसरे क्षेत्रों में, हम आम तौर पर बिक्री पर आनन्दित होते हैं चाहे वह हैम्बर्गर या रेशम संबंध या ऑटोमोबाइल पर है चूंकि इक्विटी को कम व्यय मिलता है, फिर भी हम आम तौर पर उनसे बेवकूफ बातें कह रहे हैं, "मैं कीमत स्थिर रहने तक प्रतीक्षा करूँगा और फिर से बढ़ना शुरू करूँगा। " इसका कोई अर्थ नहीं निकलता। अगर आप अपने पदों को बिना किसी पलक या पनपने के पश्चात अपने होल्डिंग्स में पचास प्रतिशत या उससे ज्यादा गिरते हैं, तो आपको व्यावसायिक सहायता के बिना अपने निवेश का प्रबंध नहीं करना चाहिए।