आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत परिभाषा: एमपीटी क्या है?

यहां तक ​​कि अगर आपको लगता है कि आप आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के विचार से सहमत नहीं हैं, तो एमपीटी की मूल बातें सीखना आपको बेहतर निवेशक बनने में मदद कर सकता है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत: एमपीटी परिभाषा

आधुनिक पोर्टफोलियो थ्योरी (एमपीटी) एक निवेश मॉडल है जहां निवेशक निवेश के दिए गए पोर्टफोलियो के लिए अधिकतम स्तर के रिटर्न पर कब्जा करने के लिए बाज़ार जोखिम का न्यूनतम स्तर लेने का प्रयास करता है। हालांकि, हालांकि व्यापक रूप से वित्तीय उद्योग में उपयोग किया जाता है, आपके निवेश पोर्टफोलियो और रणनीति में एमपीटी आवेदन करने से पहले विचार करने के लिए हाल की आलोचनाओं और शैली की विविधताएं हैं।

निवेश रणनीतियों और एमपीटी के उदाहरण

निवेश दर्शन के केंद्र में, हर निवेशक अल्पकालिक बाजार जोखिम के चरम स्तरों को बिना, उच्चतम संभव दीर्घकालिक रिटर्न प्राप्त करना चाहेंगे। लेकिन यह कैसे किया जा सकता है? लघु उत्तर विविधीकरण है एमपीटी के मुताबिक, एक निवेशक एक विशेष परिसंपत्ति प्रकार, म्यूचुअल फंड या सुरक्षा जो व्यक्तिगत रूप से जोखिम में उच्च है लेकिन जब कई अन्य परिसंपत्ति प्रकार या निवेशों के साथ मिलकर रख सकता है, तो पूरे पोर्टफ़ोलियो को इस तरह संतुलित किया जा सकता है कि इसका जोखिम अंतर्निहित परिसंपत्तियों या निवेशों में से कुछ की तुलना में कम

उदाहरण के लिए, एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में, स्टॉक आम तौर पर बॉन्ड से बाजार जोखिम में अधिक होता है। हालांकि, स्टॉक और बॉन्ड से मिलकर एक पोर्टफोलियो जोखिम के अपेक्षाकृत कम स्तर के लिए उचित रिटर्न पूरा कर सकता है निवेश स्तर पर, विदेशी स्टॉक (उर्फ इंटरनेशनल स्टॉक) और स्मॉल-कैप शेयर सामान्यतः बड़े-कैप शेयरों की तुलना में जोखिम में अधिक होते हैं लेकिन सभी तीन औसत औसत रिटर्न के लिए औसत जोखिम के लिए जोड़ सकते हैं, जैसे कि एस एंड पी 500 , समय की लंबी अवधि में

एक विशिष्ट उदाहरण म्यूचुअल फंड प्रकार के इस मध्यम पोर्टफोलियो हो सकते हैं:

40% बड़े कैप शेयर (सूचकांक)
10% लघु कैप स्टॉक
15% विदेशी शेयर
30% इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड
05% कैश / मनी मार्केट

कई निवेशक और निवेश सलाहकार सामूहिक संपत्ति आबंटन नामक एक खास तरह की एमपीटी निवेश शैली को रोजगार देते हैं, जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के तत्वों को लागू करता है।

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के साथ, निवेशक पोर्टफोलियो रिटर्न में अधिकतम वृद्धि और कम से कम जोखिम के साथ पोर्टफोलियो के तीन प्राथमिक परिसंपत्ति वर्गों (स्टॉक, बॉन्ड और कैश) का इस्तेमाल कर सकता है और सक्रिय रूप से संतुलन और समायोजित कर सकता है। बेंचमार्क, जैसे कि एक सूचकांक

एमपीटी की आलोचना

एमपीटी के कुछ आलोचकों में ऐसे निवेशक शामिल होते हैं जो तकनीकी विश्लेषण और एमपीटी की साधारण खरीद और पकड़ प्रकृति के बजाय प्रवृत्तियों और मनोविज्ञान के आधार पर निर्भर करते हैं। एक तर्क हमेशा किया जा सकता है कि बाजार में व्यवहार और मूल्य की अस्थिरता की समझ, और इसलिए समय पर निवेश के फैसले करने की क्षमता, निवेशक को संतुलित परिसंपत्ति आवंटन दृष्टिकोण से बेहतर सेवा प्रदान कर सकती है।हालांकि, कई निवेशक बाजार के समय पर असफल होते हैं और ज्यादातर समय, ज्ञान या मनोवैज्ञानिक स्वभाव में इसके लिए सफल नहीं होते हैं। इसलिए अधिकांश निवेशकों को एमपीटी के बाद से फायदा हो सकता है, या कम से कम अपने प्रमुख विचारों को सामरिक परिसंपत्ति आवंटन दृष्टिकोण में शामिल कर सकते हैं।

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