क्रेडिट फैलता है: चौड़ाई क्या है?

प्रथम ए:

क्रडिट फैलाव:

दो पैरों के साथ एक हेजिंग विकल्प की स्थिति ( फैल ) जिसके लिए नकदी एकत्रित की जाती है (यानी, प्रसार बेचा जाता है) उस समय जब व्यापार किया जाता है दोनों विकल्प उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति पर हैं; दोनों कॉल या रखे जाते हैं, और दोनों एक ही समय में समाप्त हो जाती हैं।

उदाहरण: 10-प्वाइंट एक्सवाईजेड कॉल स्प्रेड बेचें
10 एक्सवाईजेड दिसंबर 230 कॉल्स खरीदें और
10 एक्सवाईजेड 2202 कॉल्स बेचें

या बी:

उदाहरण: 10-बिंदु एक्सवाईजेड को फैलाना
10 एक्सवाईजेड नवम्बर 200 डालर खरीदें और
10 एक्सवाईजेड नवम्बर 210 को बेचें

व्यापक फैलाव

व्यापारियों ने अक्सर मुझसे पूछा है कि क्या यह एक अच्छा विचार है (कमीशन पर कुछ डॉलर बचाने के प्रयास में) एक स्प्रेड को बेचने के लिए जो 20-चौथाई है, दो स्प्रेड बेचने की बजाय 10-प्वाइंट चौड़ा यह एक महत्वपूर्ण सवाल है

1. ध्यान दें कि 10-प्वाइंट का प्रसार $ 1,000 तक खोने की संभावना के साथ आता है, शून्य से ऊपर का प्रीमियम घटाता है, और 20-प्वाइंट का फैलाव 2,000 डॉलर तक घटा सकता है (शून्य से अग्रिम प्रीमियम) सावधान व्यापारी ध्वनि जोखिम प्रबंधन तकनीकों को गोद लेता है और केवल एक 20-बिंदु को दो 10-बिंदु स्प्रेड के विकल्प के रूप में फैलता है। यह वह जगह है जहां आयोग में कटौती खेल में आता है: व्यापार कम कम फैलता है कम कमी लागत के बराबर है।
2. यह सूक्ष्म भाग है जब तक आप वास्तव में दो में से प्रत्येक में से 1-बहुत से अलग 10-बिंदु स्प्रेड फैलाना नहीं चाहते तब तक 20-बिंदु का विस्तार न करें। नौसिखय विकल्प व्यापारी को यह जानकारी नहीं है कि 20-बिंदु के प्रसार की खरीद या बिक्री [उदाहरण के लिए, एक आईबीएम जुलाई 1 9/23/210 कॉल एक आईबीएम जुलाई 1 9/200/200 कॉल स्प्रेड के जरिए फैलाने या बेचने के बजाय फैलता है और एक आईबीएम जुलाई 200/210 कॉल स्प्रेड] समान ट्रेड होते हैं क्योंकि इन दोनों ट्रेडों में आपको एक ऐसी स्थिति दी जाएगी, जिसमें केवल 1 190 से 210 कॉल हो सकते हैं। 200 स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल रद्द कर दिया गया क्योंकि उस विकल्प को एक बार खरीदा जाता है और एक बार बेच दिया जाता है।

1. कोई भी व्यापारी जो आईबीएम 190/200 कॉल स्प्रेड को बेचना चाहता है या 200/210 फैल भी बेच सकता है या नहीं। उत्तरार्द्ध स्प्रेडर ऐसे विकल्पों का उपयोग करता है जो धन से बाहर हैं, और इसका मतलब है कि प्रसार को बेचने के लिए उपलब्ध प्रीमियम बहुत छोटा हो सकता है। बुद्धिमान निवेशक को यह विचार करना चाहिए कि फैल बेचते समय कितना नकद एकत्र किया जा रहा है क्योंकि नकद अधिकतम संभव लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। कई बार आपको पता चल जाएगा कि आपके लिए यह जोखिम बहुत छोटा है कि जोखिम उठाने के लिए कुछ बुरा होगा और यह कि व्यापार पैसे खोने का परिणाम होगा। इस प्रकार, एक ऐसी स्थिति के लिए बहुत महत्वपूर्ण है जिसे आप मानते हैं कि एक उपयुक्त लाभ अर्जित करेंगे।
   इसके अलावा, जोखिम पर विचार किया जाना चाहिए। हालांकि यह सच है कि कम हड़ताल की कीमतों में फैल गया कॉल एक बड़ा कैश प्रीमियम प्रदान करता है, यह उन बाधाओं को भी बढ़ाता है कि स्थिति में पैसा खो जाएगायदि यह अवधारणा अभी शुरुआत विकल्पों के व्यापारी के लिए स्पष्ट नहीं है, तो यह कथन स्पष्ट होना चाहिए: क्योंकि आईबीएम 190 कॉल ऑप्शन आईबीएम 200 कॉल की तुलना में मौजूदा शेयर कीमत के करीब है, आईबीएम ऊपर उठने वाला एक बड़ा मौका है 190 से यह 200 से ऊपर उठ जाएगा। जब विकल्प विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के ऊपर उगता है जो कि बेचा गया था, तब वह स्थिति है जब पैसा खो रहा है।
2. निष्कर्ष: व्यापक प्रसार को व्यापार न करें, जब तक आप भीतर से छिपे हुए और अधिक संकीर्ण व्यापारों का व्यापार नहीं करना चाहते हैं। आप हमेशा इसके बजाय अधिक संकीर्ण फैल में से एक का व्यापार करने का चुनाव कर सकते हैं।
3. ध्यान रखें कि उन कम लागत काफी कम है, 20-सूचक को कारोबार को प्रोत्साहित करने के लिए आमतौर पर पर्याप्त नहीं है जब 10-सूचक वह व्यापार होता है जिसे आप वास्तव में खुद करना पसंद करते हैं व्यवहार्य होने पर व्यापारिक लागत को कम करने के लिए यह एक अच्छा विचार है, लेकिन प्राथमिकता को उन पदों के लिए जाना चाहिए जिनके लिए आप सबसे अच्छा मानते हैं।