कमोडिटी टाइप बिजनेस के संकट

यह कोई रहस्य नहीं है कि अकादमिक ने समय और समय फिर से साबित किया है कि दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, लंबे समय तक रखने वाले सर्वश्रेष्ठ शेयरों को मुट्ठी भर के उद्योगों में केंद्रित किया जाता है क्योंकि संचालन में पाया गया निहित लाभ उन उद्योगों की संरचना यह मूल तथ्य - कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में धन का निर्माण करने के लिए अधिक अनुकूल हैं - एक दूसरी तरफ है अन्य उद्योग अक्सर ऐसे निवेशकों के लिए महान नहीं होते हैं जो कई दशकों तक उनके साथ रहते हैं क्योंकि कंपनियों ने निवेशित पूंजी पर रिटर्न की उप-पार दर अर्जित की है।

स्टील मिल्स बनाम आसुत आत्माओं के मामले पर विचार करें पूर्व ने ऐतिहासिक रूप से दुनिया के कुछ अमीर परिवारों का निर्माण किया है, चाहे देश, राजनीतिक वातावरण या कर व्यवस्था की परवाह किए बिना। लोग एक विशिष्ट ब्रांड को पसंद करते हैं, प्रीमियम कीमतों का भुगतान करते हैं, और इक्विटी पर परिणामी रिटर्न लुभावनी होते हैं। दूसरी ओर, उत्तरार्द्ध, क्रूर प्रतिस्पर्धा के अधीन हैं और बाजार हिस्सेदारी को बनाए रखने के लिए शेयरधारक पूंजी के बड़े हिस्से को पुन: निवेश करने के लिए मजबूर हैं।

घरेलू एयरलाइंस, कपड़ा कंपनियों जैसे उद्यम, और जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इस्पात उत्पादक अपने उद्योग के कमोडिटीकरण के लिए उप-लाभप्रदता देते हैं। इसलिए, उन्हें कमोडिटी प्रकार के कारोबार कहा जाता है क्योंकि गेहूं या मक्का की तरह, उन्हें कीमत पर कोई छोटी सी डिग्री के लिए प्रतिस्पर्धा करने के लिए मजबूर नहीं किया जाता है। यदि उत्पाद काफी हद तक है, तो अगर कोई ब्रांड [XYZ] स्टील मिलता है, तो कोई परवाह नहीं करता है, लेकिन लोगों की देखभाल बहुत ज्यादा होती है, जब उन्हें जैक डैनियल या जॉनी वाकर से इनकार कर दिया जाता है, तब वे क्या चाहते हैं।

कमोडीटी टाइप व्यवसायों को खोजना

कमोडिटी प्रकार का व्यवसाय हाजिर करने के लिए अपेक्षाकृत आसान है वित्तीय दृष्टिकोण से, इन फर्मों को आम तौर पर उच्च परिसंपत्ति-तीव्रता, पौधे, संपत्ति, और उपकरण, कम लाभ मार्जिन और तीव्र प्रतिस्पर्धा के संबंध में महत्वपूर्ण पूंजी व्यय के रूप में देखा जाता है।

आमतौर पर डाउन-साइक्ल के दौरान अधिक स्पष्ट होते हैं, जब चीजें कठिन हो रही हैं (यह कहने के बिना ही जाता है कि निवेशक भ्रामक समृद्धि से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि इन कंपनियों को तेजी से बढ़ता जा रहा है, क्योंकि यह एक चोटी कमाई जाल के रूप में जाना जाता है।)

अक्सर, एक व्यवसाय का एहसास करने के लिए सामान्य ज्ञान से थोड़ा अधिक होता है एक वस्तु पर्यावरण में काम कर रहा है शीघ्र जांच के लिए, अपने और कुछ दोस्तों के लिए निम्नलिखित प्रश्न का प्रयोग करें: "क्या मैं यहां अधिक जानकारी देने के लिए तैयार हूं? "अधिकांश लोग जेनेरिक ब्रांड पर कोका-कोला के लिए और अधिक भुगतान करेंगे, लेकिन नहीं हंस पागल; कोलगेट टूथपेस्ट के लिए लेकिन तांबे की पाइपिंग नहीं; जॉनसन एंड जॉन्सन के लिए बैंड-एड्स, लेकिन नहाने के मैट नहीं।

कमोडिटी प्रकार के व्यवसायों को खरीदने का सबसे अच्छा समय

ज्यादातर मामलों में, निवेशक पूरी तरह से कमोडिटी उद्योगों से पूरी तरह से परहेज किया जाएगा, जब तक कीमतें इतनी कम न हों कि संबंधित कंपनियों को व्यावहारिक रूप से कुछ नहीं के लिए दिया जा रहा है।फिर भी, कुछ अपवादों के साथ, एक अधिक उचित मूल्यांकन वापस आ जाने के बाद होल्डिंग्स को बेचा जाना चाहिए। ये ऐसे स्टॉक नहीं हैं, जिन्हें आप अपने पोते पर भेजना चाहते हैं; उस समय में से एक जब एक खरीद और पकड़ रणनीति काम नहीं करता है वास्तव में, यदि आपका दलाल कभी भी वस्तु या वस्तु-प्रकार के व्यवसाय में निवेश करने का सुझाव दे रहा है, तो भारी सबूत प्रदान किए बिना भारी प्रमाण के बिना कंपनी का सुझाव है कि आप जिस तरह से पच्चीस वर्ष का तलाकशुदा आपकी सोलह साल की बेटी प्रोम के लिए: संख्या। यह आपकी स्थिति के लिए अनुचित है।

नियम के अपवाद

इस से बचने के तीन अपवाद हैं-पर-सब-पर-हास्यास्पद रूप से कम मूल्य निर्धारण नियम सबसे पहले, कमोडिटी प्रकार के उद्योग में काम कर रहे एक कंपनी एक अच्छा निवेश हो सकता है, अगर यह कम लागत वाले उत्पादक है और इस अंतर को रखने की उचित संभावना है। कंप्यूटर और अन्य प्रौद्योगिकी हार्डवेयर के एक बड़े निर्माता डेल, इसकी लागत संरचना के कारण लाभप्रद बने रहे। कई बार डेल ने बाजार हिस्सेदारी बढ़ने और ग्राहकों की वफादारी बनाने के लिए कीमत युद्ध शुरू किया था, जिससे कि उन्हें मुनाफा पैदा करने की इजाजत मिलती है जबकि प्रतियोगियों ने लाल स्याही को मार दिया था। नतीजतन, यह इतिहास में सबसे अच्छे निवेश में से एक बन गया; इसके कम लागत वाले लाभ के कारण विशाल धन निर्माण होता है।

दूसरा, क्लोरॉक्स जैसे एक कंपनी, जिसे सामान्यतः अप्रभेदीय उत्पाद के लिए फ्रैंचाइज़ मान बनाने में कामयाब रहा है, यदि आप इसे समझदारी समझते हैं तो प्रतिबंध से छूट प्राप्त की जा सकती है।

कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अधिक कीमतों पर चार्ज कर सकती है, भले ही उसके उत्पाद की रासायनिक संरचना शेल्फ पर अन्य ब्रांडों के समान समान होती है (निष्पक्ष होना, एकाग्रता नहीं है - क्लोरॉक्स में आमतौर पर अधिक वास्तविक ब्लीच होता है जो प्रतियोगियों यह कारणों में से एक है क्योंकि इसके लिए लोग अधिक भुगतान करते हैं, उन्हें पता है कि क्या उम्मीद है)। स्टारबक्स एक और उदाहरण है। सिएटल स्थित कॉफी श्रृंखला ने कई अमेरिकियों को आश्वस्त किया है कि कॉफी के लिए $ 3 से $ 5 का भुगतान करना सामान्य है।

तीसरा, तेल की बड़ी कंपनियों के शेयर एक और अपवाद हैं, जिसने मैंने अपने निजी ब्लॉग पर 6, 000 शब्दों से अधिक के एक निबंध में समझाया। उनके पास कुछ आंतरिक संरचनात्मक लाभ हैं, जब उनके लंबे वस्तु चक्रों के साथ मिलकर, ऐतिहासिक रूप से ऊपर के औसत बाजार में रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं जो कि कई दशकों में सक्षम बनाने के लिए तैयार हैं।