उलटा बांड फंड के जोखिम और लाभ क्या हैं?

साल के लिए, बॉन्ड बाजार के खिलाफ सट्टेबाजी का विकल्प केवल संस्थानों और सबसे अधिक परिष्कृत निवेशकों के लिए उपलब्ध था। आज, एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ईटीपी) में विस्फोट व्यक्तियों को बांडों के बारे में नकारात्मक भावनाओं को व्यक्त करने के बड़े और बढ़ते हुए तरीकों को प्रदान करता है। इनवर्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) के माध्यम से यह संभव है कि अंतर्निहित सुरक्षा के विपरीत दिशा में चलते हैं।

दूसरे शब्दों में, व्युत्क्रम बंध का मूल्य ईटीपी बढ़ जाता है जब बॉन्ड बाजार गिरता है, और इसके विपरीत। उदाहरण के लिए, यदि 10-वर्षीय यू.एस. खज़ाना का नोट किसी एक दिन में 1% गिर गया है, तो व्युत्क्रम 10-वर्षीय ट्रेजरी फंड को 1% मिलेगा

व्युत्क्रम बॉन्ड फंड के प्रकार

निवेशकों के पास डबल-उलटा और यहां तक ​​कि ट्रिपल-व्युत्क्रम बंधन ईटीएफ में निवेश करने का विकल्प है, जो क्रमशः उनके अंतर्निहित सूचकांक की विपरीत दिशा में दो या तीन बार स्थानांतरित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। दैनिक आधार पर। ए -1 सूचकांक में 0% की बढ़ोतरी एक डबल-व्युत्क्रम निधि के लिए लगभग 2. 0% के लाभ में होगी और 3. 0% ट्रिपल-व्युत्क्रम निधि के लिए होगी। जैसा कि उम्मीद की जाएगी, ऐसे उत्पादों को अपने एक समय के व्युत्क्रम समकक्षों की तुलना में अधिक जोखिम और उच्च रिटर्न क्षमता दोनों ले।

निवेशकों को बांड बाजार के मुकाबले सिर्फ एक शर्त के मुकाबले ज्यादा करने की ज़रूरत नहीं है। इसके बजाय, कई विकल्प हैं जो निवेशकों को विभिन्न मुआवजे के यू.एस. कोषागारों के साथ-साथ बाजार के विभिन्न क्षेत्रों (जैसे कि उच्च उपज बांड या निवेश-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड) में गिरावट पर पूंजीकरण करने में सक्षम बनाते हैं।

व्युत्क्रम बॉन्ड फंडों के जोखिम

उलटे ईटीपीएस निवेशकों को अधिक से अधिक विकल्प प्रदान करते हैं, लेकिन संभावित खतरों की अधिक संख्या भी। सबसे पहले, किसी विशेष बाजार खंड के खिलाफ शर्त यह है कि इसकी प्रकृति, एक ऐसी अत्याधुनिक रणनीति है जो सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। ऐसे उत्पाद खरीदने से पहले - और विशेष रूप से लीवरेज फंडों में से - अपने जोखिम सहिष्णुता का आकलन करना सुनिश्चित करें और सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि व्युत्क्रम ईटीएफ अल्पकालिक व्यापारिक वाहनों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं

इसके अलावा, यह मत भूलें कि वे बांड फंड हैं, हालांकि, लीवरेज संस्करण स्वभाव में अत्यधिक अस्थिर हैं। उदाहरण के लिए, 25 जुलाई से 22 सितंबर, 2011 तक अंतराल में, 10-वर्षीय खजाना नोट की उपज 3. 00% से घटकर 1. 72% हो गई, क्योंकि इसकी कीमत गुलाब थी। उसी अंतराल के दौरान, दैनिक 7-10 वर्ष के ट्रेजरी बियर 3x शेयरों की कीमत (टिकर: टीआईओ), ट्रिपल-उलटा ईटीएन, 38 डॉलर से गिर गई। 23 से 28 डॉलर 02 - 26. 7% की हानि। सुनिश्चित करें कि आप निवेश करने से पहले इस प्रकार की अस्थिरता को बर्दाश्त कर सकते हैं

डबल और ट्रिपल इनवर्स बॉन्ड फंड के जोखिम

निवेशकों को यह भी अवगत होना चाहिए कि दो और तीन बार उलटा फंड केवल एकल दिन पर अपेक्षित व्युत्क्रम प्रदर्शन प्रदान करते हैंसमय के साथ, समझौता करने का असर का अर्थ है कि निवेशक प्रदर्शन को नहीं देख पाएंगे जो सूचकांक के विपरीत बिल्कुल दो या तीन गुना है। वास्तव में, अब समय की अवधि, वास्तविक और अपेक्षित रिटर्न के बीच में अधिक अंतर। एक त्वरित उदाहरण: एक ही दिन में, एक व्युत्क्रम ट्रेजरी ईटीएफ 2% खो सकता है अगर बाजार 1% बढ़ जाता है एक महीने में, बाजार के लिए 2% हानि पर वापसी 6% (नहीं -4%) हो सकती है। एक साल में, एक निवेशक बाजार में 10% की गिरावट पर -26% (न -20%) नुकसान देख सकता है। यह केवल एक काल्पनिक है, लेकिन यह विचलन को दर्शाता है जो समय के साथ हो सकता है।

यह सबसे महत्वपूर्ण कारण है कि लीवरेज व्युत्क्रम निधि

को दीर्घकालिक निवेश नहीं माना जाना चाहिए व्युत्क्रम निश्चित आय एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों की सूची नीचे दी गई है। यहां कुछ ओवरलैप है, जैसा कि कुछ मामलों में दो अलग-अलग कंपनियों ने एक ही बाजार खंड में उलटा ईटीएफ की पेशकश की है; उदाहरण के लिए, टीबीएक्स और टीएनएएनएस

एक-बार (-100%) उलटा खजाना ईटीएफ और ईटीएन

आईपैथ अमेरिकी ट्रेजरी लॉन्ग बॉण्ड भालू ईटीएन (डीएलबीएस)

• प्रोशर्स शॉर्ट बार्कलेज कैपिटल 20+ वर्ष अमेरिकी ट्रेजरी इंडेक्स फंड (टीबीएफ)
• दिशा दैनिक 20 साल के ट्रेजरी बियर 1x शेयर (टीवायबीएस)
• डायरेक्शन डेली टोटल बॉण्ड मार्केट भाई 1x शेयर (एसएजीजी)
• आईपैथ अमेरिकी ट्रेजरी 10-वर्ष बीयर ईटीएन (डीटीआईएस)
• डायरेक्शन डेली 7-10 वर्ष ट्रेजरी बियर 1 एक्स शेयरों (टीएनएएनएस)
• प्रोशेर्स शॉर्ट 7-10 साल ट्रेजरी (टीबीएक्स)
• आईपैथ अमेरिकी ट्रेजरी 2-वर्ष बीयर ईटीएन (डीटीयूएस)
• आईपैथ यूएस ट्रेजरी 5-साल बीयर एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (डीएफवीएस)
• दो-और तीन-बार (-200% और -300%) उलटा खजाना ईटीएफ और ईटीएन

प्रोशेर्स अल्ट्राशॉर्ट बार्कलेज 20+ वर्ष खजाना (टीबीटी)

• प्रोशेर्स अल्ट्राशॉर्ट 7-10 वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (पीएसटी) प्रोशेर्स अल्ट्राशॉर्ट 3-7 वर्ष खजाना 2x (टीबीजेड)
• प्रोशर्स अल्ट्राप्रो कम 20+ वर्ष खजाना 3x (टीटीटी)
• पावरशर्स डीबी 3x कम 25+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएन (एसबीएनडी)
• डायरेक्शन डेली 7-10 वाईआर ट्रेसी भालू 3X शेर्स (टीआईओ)
• डायरेक्शन डेली 20+ याआर ट्रेसी बी 3 एक्स शर्स (टीएमवी)
• प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट टिप्स ईटीएफ (टीपीएस)
• गैर-ट्रेजरी लघु ईटीएफ
• प्रोशर्स शॉर्ट इनवेस्टमेंट ग्रेड कॉरपोरेट (आईजीएस)

प्रोशर्स कम हाई यील्ड (एसजेबी)

• पॉवरशर्स डीबी उलटा जापानी सरकारी बांड भविष्य (जेजीबीएस)
• पावरशेर्स डीबी 3 एक्स उलटा जापानी सरकारी बांड फ्यूचर (जेजीबीडी)