कमोडिटी फ़्यूचर्स विकल्पों को बेचने के जोखिम और पुरस्कार

जब यह व्यापार और निवेश की बात आती है, तो ज्यादातर बाजार सहभागियों को खरीदने और बेचने और छोटे होने के बजाय लंबे समय तक खरीदारी करने में अधिक आराम मिलता है। मानव मानस में कुछ है जो नकारात्मक से सकारात्मक होना आसान बनाता है - इसलिए अधिकांश बाजार सहभागियों निराशावादी के बजाय आशावादी हैं जब यह विकल्पों की दुनिया की बात आती है, तो वही सही होता है। कई निवेशक विकल्प बेचने से डरते हैं।

यह समझ में आता है क्योंकि जब कोई एक विकल्प खरीदता है तो जो जोखिम में है वह सभी साधन के लिए प्रीमियम है। दूसरे शब्दों में, एक लंबी विकल्प की उपज असीमित लाभ की क्षमता होती है, जिसमें प्रीमियम का नुकसान होता है। इसलिए, विकल्प कीमत पर बीमा अनुबंध हैं

मूल्य बीमा की अवधारणा विकल्प ट्रेडिंग और निवेश के बहुत दिल पर है। जब यह बीमा कारोबार की बात आती है, तो बीमा कंपनियों और बीमाधारक हैं। बीमाधारक भुगतान प्रीमियम और बीमा कंपनी उन्हें एकत्र करती है। जब तक बीमा कंपनियां दावों में भुगतान की तुलना में अधिक प्रीमियम जमा करती हैं, तब तक वे लाभप्रद हैं। जैसा कि हम सभी जानते हैं, बीमा कंपनियां बहुत पैसा कमाती हैं। इसका कारण मैं विकल्प ट्रेडिंग और निवेश और बीमा कारोबार के बीच इस सादृश्य को रेखांकित करता हूं कि दोनों में परिणाम एक ही है। विकल्पों के व्यापार और निवेश की दुनिया में, यह विकल्प के अनुदानकर्ता या विक्रेता हैं जो खरीदारों के मुकाबले अधिक सफल होते हैं।

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समाप्ति पर एक विशाल बहुमत विकल्प बेकार हैं विकल्प प्रीमियम के पास दो घटक हैं, आंतरिक और समय मूल्य। आंतरिक मूल्य विकल्प का धन-भाग है। $ 1200 में सोना बेचने का एक पुट विकल्प तब समाप्त हो जाता है जब सोने की कीमत 1000 डॉलर है जो आंतरिक मूल्य के 200 डॉलर है। एक विकल्प का समय मान पूरी तरह से समाप्ति के समय तक बचा रहता है।

इसलिए, समाप्ति के समय में सभी विकल्प, चाहे वह पैसा हों या नहीं, बिल्कुल कोई समय मूल्य नहीं है आखिरकार समय समाप्ति पर समाप्त हो गया है। जैसा कि आप देख सकते हैं, जब विकल्पों के मूल्य और मूल्य के लिए दो महत्वपूर्ण घटकों की बात आती है, तो उन घटकों में से एक हमेशा समाप्ति पर शून्य पर जाता है। इसलिए, विक्रेता या विकल्प के ग्रैनटर का खरीदार के ऊपर एक विशिष्ट लाभ है। विक्रेता उस विकल्प को प्रदान करके खरीदार को क्षतिपूर्ति करता है, जो कि लंबे समय के विकल्प का खर्च उठाते हैं। यही कारण है कि ज्यादातर पेशेवर व्यापारी उन्हें खरीदने के बजाय विकल्प बेचने की संभावना रखते हैं। ऐसे समय होते हैं जहां शुरुआत के लिए भी विक्रय विकल्प उपयुक्त होते हैं

मौजूदा बाजार मूल्य के नीचे अभी तक संपत्ति नहीं खरीदना : यदि आप एक संपत्ति खरीदना चाहते हैं और कीमत बहुत अधिक है, तो एक पुट विकल्प बेचकर तत्काल प्रीमियम प्रदान किया जाएगा यदि मूल्य की समाप्ति पर लक्ष्य खरीदी मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) की कीमत या उससे कम हो जाती है, तो आप उस कीमत पर संपत्ति खरीद लेंगे।आपका शुद्ध मूल्य लक्ष्य मूल्य घटा प्रीमियम प्राप्त होगा। अगर कीमत में गिरावट नहीं होती है और विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आप केवल पुट विकल्प को बेचने के लिए प्रीमियम को पॉकेट में डालते हैं। डाल की बिक्री अपने आप में एक लाभदायक व्यापार बन जाती है

वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर परिसंपत्ति की बिक्री करना : आइए हम इस मामले पर विचार करें कि आप एक ऐसी परिसंपत्ति रखते हैं जहां आप कीमतों में बढ़ोतरी को बेच सकते हैं।

उस मूल्य लक्ष्य (स्ट्राइक प्राइस) पर एक कॉल ऑप्शन बेचना आपको उस लम्बी पोजीशन के लिए तत्काल आय प्रदान करेगा जो आपके पास है। अगर मूल्य समाप्ति पर लक्ष्य मूल्य के ऊपर चलता है, तो आप उस कीमत पर परिसंपत्ति को बेच देंगे। आपकी शुद्ध कीमत लक्ष्य या स्ट्राइक प्राइस के अलावा विकल्प बेचने या देने के लिए प्राप्त प्रीमियम होगा। यदि मूल्य समाप्ति के बाद लक्ष्य तक नहीं पहुंचता है, तो आप केवल प्रीमियम पॉकेट कर सकते हैं और भविष्य की अवधि के लिए इसे एक बार फिर कर सकते हैं। इस स्थिति में, किसी मौजूदा स्थिति के खिलाफ कॉल विकल्प की बिक्री उस लम्बी स्थिति के खिलाफ आय अर्जित करने का एक नया तरीका प्रदान करेगी।

एक शॉर्ट पोजिशन वाले एक व्यापारी या निवेशक के लिए, एक पुट विकल्प की बिक्री समान रूप से काम करेगी। इस मामले में डाल की बिक्री, उस छोटी स्थिति के खिलाफ आय बनाता है।

कीमत के संदर्भ में एक फ्लैट और स्थिर बाजार की अपेक्षाएं: : पहले के एक लेख में, मैंने बताया कि शॉर्ट विकल्प का उपयोग उन बाज़ारों का लाभ ले सकता है जिनकी बहुत कम अस्थिरता है, या बिल्कुल भी आगे बढ़ना नहीं है।

प्रीमियम व्यय को सीमित करने के लिए अन्य लंबी विकल्पों के साथ फैल : कुछ मामलों में, एक दूसरे के खिलाफ एक विकल्प की बिक्री से कुल प्रीमियम खर्च और विकल्प की स्थिति का समग्र जोखिम कम हो जाएगा। ऐसी स्थिति जहां कोई विकल्प खरीदता है और इसके खिलाफ दूसरे विकल्प को बेचता है एक प्रसार स्थिति है।

बेचना विकल्प में विशिष्ट जोखिम-इनाम विशेषताएँ हैं एक निवेशक या व्यापारी जो कमाई कर सकता है वह विकल्प होता है जब कोई विकल्प बेचते हैं। ऐसे समय होते हैं जब विकल्प महंगे होते हैं और समय जब वे सस्ते होते हैं एक विकल्प का मूल्य अंतर्निहित बाजार की अस्थिरता पर निर्भर करता है। एक परिसंपत्ति अधिक अस्थिर है, अधिक महंगा विकल्प प्रीमियम हो जाते हैं। समय के साथ विकल्प प्रीमियम का निरीक्षण और विश्लेषण करने से अवसरों को उजागर किया जाएगा, जब बाजार के माहौल विकल्प खरीदने के लिए और अन्य समयों की पूर्ति करता है, जब वह विकल्प बेचने के पक्ष में होता है। पुरानी कहावत, हाथ में एक पक्षी झाड़ी में दो के बराबर है कई पेशेवरों और निवेशकों के विकल्प को बेचने वाले रवैये को दर्शाता है। जब आप किसी विकल्प को बेचते हैं, तो खरीदार प्रीमियम को सामने रखता है कीमत के लिए बीमा कंपनी के रूप में कार्य करना समय पर इसके फायदे हैं।