नए निवेशकों के लिए इकाई निवेश ट्रस्ट मूल बातें

जब आप अपने निवेश की यात्रा शुरू करते हैं, तो आप कुछ यूआईटी या यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट के रूप में जाने जाते हैं। यह अवलोकन आपको मूलभूत वस्तुओं में से कुछ के माध्यम से चलेगा ताकि आपके पास यूआईटी के अच्छे काम के बारे में पता चल सके, वे कैसे एक साथ रखे जाते हैं, और इतने सारे पीढ़ियों के लिए वे निवेशक पोर्टफोलियो का मुख्य आधार क्यों थे।

यूनिट निवेश ट्रस्ट क्या है?

एक म्यूचुअल फंड की तरह, एक इकाई निवेश ट्रस्ट संयुक्त राज्य अमेरिका सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत पंजीकृत है।

एक यूआईटी एक म्यूचुअल फंड से भिन्न है जिसमें इसमें निष्क्रिय शेयरों, बॉन्ड, बंधक, आरईआईटी, एमएलपी, पसंदीदा स्टॉक या एक निवेश बैंक द्वारा जुड़ी अन्य प्रतिभूतियां शामिल हैं, ब्रोकरेज फर्म, धन प्रबंधन कंपनी, या प्रायोजक जो निवेशकों से धन जुटाए गए थे, जो एक कानूनी दस्तावेज में उल्लिखित दिशानिर्देशों के अनुसार पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए कहा जाता है, जिसे ट्रस्ट इंदेंटचर कहा जाता है। कभी-कभी, चयन मात्रात्मक रूप से किया जाता है कभी-कभी यह गुणात्मक रूप से किया जाता है दुर्लभ मामलों में, यह एक संयोजन है। उदाहरण के लिए, एक यूआईटी में नीले चिप के शेयरों की एक टोकरी हो सकती है, जिन्होंने प्रत्येक वर्ष कम से कम 25 साल के लिए लाभांश भुगतान किया है और एक निश्चित न्यूनतम बाजार पूंजीकरण आकार है। संयुक्त राज्य अमेरिका के मुख्यालय में एक अन्य जैव प्रौद्योगिकी स्टॉक का बन सकता है। फिर भी एक और निवेश केवल एक निश्चित क्षेत्र या उद्योग के भीतर काम कर कंपनियों द्वारा जारी कॉरपोरेट बॉन्ड में हो सकता है।

इकाई निवेश ट्रस्ट स्वामी को इकाइयों को प्राप्त होता है और होल्डिंग्स द्वारा उत्पादित आय एकत्रित करता है जब तक ट्रस्ट घुल नहीं करता।

एक बार गठन होने पर, यूआईटी अनिवार्य रूप से "मरे हुए धन" है, इसमें कोई भी सक्रिय प्रबंधन नहीं है यह टर्नओवर रखता है और कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के मुकाबले कम लागत रखता है।

एक शिकन नए निवेशकों का सामना करते समय इकाई निवेश ट्रस्टों की खोज हो रही है कि उनकी समाप्ति तिथियां हैं

समाप्ति पर, विश्वास भंग होता है। मालिक के पास आम तौर पर तीन विकल्पों में से एक है:

1. अंतर्निहित परिसंपत्तियों (जैसे "इन-डिलीवरी" के रूप में जाना जाता है) का वितरण करें यही है, आप वास्तव में आपके शेयरों, बांडों, आरईआईटी या अन्य नाम के ट्रस्ट में आपके नाम पर स्थानांतरित किए गए सभी शेयरों का हिस्सा लेते हैं। ज्यादातर लोगों के लिए, इसका मतलब यह है कि उन्हें ब्रोकरेज खाते में जमा कराना या उन्हें DRIPs का लाभ उठाने के लिए सीधे पंजीकृत करना होगा।
2. ट्रोवर को नए समान, समान, या प्रायोजक द्वारा प्रस्तावित विभिन्न इकाई निवेश ट्रस्ट में रोलओवर करें। कई बार प्रायोजक ऐसा करने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करते हैं, अक्सर कम बिक्री शुल्क या अन्य शुल्क व्यवस्था के रूप में।
3. ट्रस्ट की समाप्ति पर नकदी परिसमापन मान लें, जब अंतर्निहित होल्डिंग बेचे जाते हैं या बांड के मामले में परिपक्व होते हैं।

वर्तमान कानून इकाई निवेश ट्रस्ट को दो तरीकों से एक में संरचित करने की अनुमति देता है सबसे पहले "अनुदानक ट्रस्ट" के रूप में जाना जाता है, जो यूनिट धारक को प्रतिभूतियों की वास्तविक अंतर्निहित टोकरी में आनुपातिक स्वामित्व देता है। दूसरा एक "विनियमित निवेश कंपनी" है, जिसमें इकाई धारक का भरोसा, साझेदारी, या निगम (भेंट की सुविधा के लिए उपयोग किए जाने वाले सटीक कानूनी ढांचे के आधार पर) का मालिक है, जो बदले में प्रतिभूतियों की टोकरी का मालिक है।

व्यावहारिक दृष्टिकोण से, निवेशक में कोई अंतर नहीं है, लेकिन नियामक फाइलिंग का अध्ययन करना महत्वपूर्ण है, यह जानने के लिए कि आपने किस प्रकार हासिल किया है और यदि आप इसकी संरचना और जोखिमों के साथ सहज हैं। कुछ आधुनिक यूनिट निवेश ट्रस्ट को एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स या ईटीएफ के रूप में बेचा जाता है।

यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स कैसे लोकप्रिय हैं?

कई मायनों में, यूनिट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स अलग-अलग कानूनी संरचना के बावजूद एक म्यूचुअल फंड के शुरुआती रूप में से एक थे। जैसा कि आश्चर्यजनक लगता है, यह बहुत पहले नहीं था कि यूनिट निवेश का ट्रस्ट म्यूचुअल फंड के मुकाबले अधिक है। एक लेख के अनुसार संयुक्त निवेश ट्रस्ट्स नई निधि वाहनों की सतह के रूप में फीका वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित, यूनिट निवेश ट्रस्टों में न तो अधिक मात्रा में म्यूचुअल फंड 13, 310 से 5 , 330 के रूप में हाल ही में 1994 के रूप में। केवल कुछ साल पहले के रूप में, 2012 में, निवेश कंपनी संस्थान ने बताया कि 5, 787 ट्रस्ट थे, जिनमें से 2, 426 इक्विटी (स्टॉक) ट्रस्ट थे, 533 कर योग्य बंध थे ट्रस्ट, और 2, 808 कर मुक्त बंधन ट्रस्ट यूआईटी ने 2008 से 2012 के बीच फिर से पुनरुत्थान का अनुभव किया था जब कुल संपत्ति 71 डॉलर थी 73 अरब; एक आंकड़ा जो ब्याज दरों के शून्य से बढ़ने की वजह से अवधि के दौरान दोगुनी से अधिक थी और कई निवेशकों ने निवेश वाहन की तरफ देखने की आशंका जताई क्योंकि कई प्रायोजक एक नई पेशकश के साथ निष्क्रिय आय को प्राथमिकता देते हैं। हाल के पुनर्जागरण के बावजूद, $ 71 साधारण म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड में ट्रिलियन डॉलर में यूआईटी में 73 अरब डॉलर की वृद्धि हुई है।

यूनिट निवेश ट्रस्ट के फायदे क्या हैं?

यूआईटी के प्राथमिक लाभों में से एक को कैपिटल गेन टैक्स का इलाज किया जाता है। एक पारंपरिक म्यूचुअल फंड के साथ, किसी और के पूंजी लाभ पर करों के साथ मारा जा रहा है, तो आपके निवेश पर नुकसान का अनुभव करना संभव है; पूंजी लाभ जिसे आपने कभी आनंद नहीं लिया मौजूदा निवेशकों को फण्ड शेयरों को हासिल करने से पहले एक वर्ष के दौरान बेची जाने वाली अत्यधिक सराहना की गई प्रतिभूतियों पर बैठे कुछ मूल्य-उन्मुख, दीर्घकालिक, खरीद-और-पकड़ वाली रणनीति निधि के लिए यह एक वास्तविक समस्या हो सकती है। यह कोई फर्क नहीं पड़ता कि अगर आप रूथ आईआरए या रोथ 401 (के) जैसे टैक्स आश्रय के जरिये म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं लेकिन अगर आप सीधे या नियमित ब्रोकरेज खाते से खरीदते हैं तो यह एक वास्तविक समस्या हो सकती है यह मुद्दा यूनिट निवेश ट्रस्ट के साथ नहीं होता है क्योंकि प्रायोजक संकुल को एक साथ क्रम में प्रतिभूतियों को एक साथ रखा जाता है, जिसका अर्थ है मूल आधार के लिए लागत आधार मूल क्रेता के लिए अद्वितीय है।

यूनिट निवेश ट्रस्ट के नुकसान क्या हैं?

जब यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट अंतर्निहित प्रतिभूतियों से लाभांश और / या ब्याज एकत्र करता है, तब वह नकदी बाहर मालिक को देता है हालांकि, एक पारंपरिक ओपन-म्यूचुअल फंड के विपरीत, यह संरचित होने के कारण इन नकदी प्रवाहों को तुरंत पुन: निवेश किया जा सकता है (याद रखें कि यूआईटी पूर्वचयनित प्रतिभूतियों का एक निश्चित पोर्टफोलियो है)। इसका अर्थ बढ़ते बाजारों में होता है, एक तथाकथित "नकद खींचें" विकसित कर सकती है जिससे रिटर्न थोड़ा कम होता है, अन्यथा उनको सटीक पोर्टफोलियो या तो एकमात्र या नियमित म्युचुअल फंड के माध्यम से स्वामित्व नहीं मिलना होता। यह हमेशा एक बुरी चीज नहीं है क्योंकि डाउन मार्केट में, यह दूसरी तरफ काम करता है।

यूनिट निवेश ट्रस्ट के एक और संभावित पतन का अधिग्रहण के समय लागत है मैंने यूआईटी को उपयोगिता शेयरों के पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित किया है जो एक वर्ष या दो निर्माण के भीतर समाप्त हो जाते हैं और $ 50, 000 या उससे कम के खरीद पर 2. 95% बिक्री भार लगाते हैं। यह उतना बुरा नहीं है जितना लगता है जब आप सोचते हैं कि तुलनात्मक विक्रय भार को चार्ज करने वाले म्यूचुअल फंड के विपरीत, कोई म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात नहीं है और आप ट्रस्ट समाप्ति पर शेयरों की डिलीवरी ले सकते हैं; बिक्री भार 50 से 100 पदों पर एक वास्तविक कमीशन के रूप में सेवा कर रहा है, जिससे यह उचित हो। फिर भी, यदि आप अपनी इच्छानुसार होल्डिंग्स को जानते हैं, तो शेयरों को सीधे खरीदकर उन्हें इकट्ठा करना अक्सर सस्ता होता है