भारी रिटर्न उत्पन्न करने के लिए स्टॉक के बजाय लीप्स का उपयोग करना

अगर आप किसी विशेष कंपनी के शेयर पर तेजी से बढ़ रहे हैं, तो संभव है कि आप अपने निवेश को एलएपीएस के साथ बांटें ताकि यह बढ़े, 50% आपके लिए 300% लाभ में अनुवाद कर सकते हैं। बेशक, यह रणनीति जोखिम के बिना नहीं है और बाधाओं को बहुत ज्यादा आपके खिलाफ खड़ा किया गया है। मूर्खता से इस्तेमाल किया, यह आपके पूरे पोर्टफोलियो को दिनों के मामले में मिटा सकता है समझदारी से उपयोग किया जाता है, हालांकि यह एक शक्तिशाली टूल हो सकता है जो आपको मार्जिन पर पैसे उधार लेने के बिना अपने निवेश रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

एक लीप रणनीति क्या है?

यह रणनीति लंबी अवधि के स्टॉक विकल्पों को प्राप्त करने पर आधारित होती है जिन्हें लीप्स के नाम से जाना जाता है, जो "लॉन्ग टर्म इक्विटी प्रत्याशा सिक्योरिटीज" के लिए कम है। बस रखो, एक लीप किसी एक प्रकार का स्टॉक ऑप्शन है जो किसी एक वर्ष से अधिक की समाप्ति अवधि के साथ है। यह शेयर खरीदने के बजाय आपको छोटी पूंजी की पूंजी का उपयोग करने की अनुमति देता है, और यदि आप शेयरों की दिशा में सही हैं तो आउस्ड रिटर्न अर्जित करें।

कैसे लीप रणनीतियाँ काम करती है

शायद यह समझना अच्छा है कि किसी उदाहरण के जरिए लीप्स का उपयोग कैसे करें। अभी के लिए, हम जनरल इलेक्ट्रिक के शेयरों का उपयोग कंपनी के विशाल आकार और इस तथ्य से करेंगे कि विश्व में हर कोई इस फर्म से परिचित है।

उस समय मैंने मूल रूप से इस लेख को प्रकाशित किया, जीई के शेयर 14 डॉलर पर कारोबार कर रहे थे 50. कल्पना कीजिए कि निवेश करने के लिए आपके पास $ 20, 500 है आपको आश्वस्त है कि जनरल इलेक्ट्रिक एक या दो साल के भीतर काफी अधिक हो रहा है और अपनी मुमकिन पैसा डालना है जहां आपका मुंह है।

आप सामान्य रूप से शेयर खरीद सकते हैं, सामान्य शेयर के लगभग 1, 414 शेयर प्राप्त कर सकते हैं। आप अपने कुल निवेश को $ 41, 000 और 2, 818 शेयरों में $ 20, 500 के एक ऑफसेटिंग डेट के साथ ला सकते हैं, लेकिन अगर स्टॉक क्रैश हो जाता है, तो आप मार्जिन कॉल प्राप्त कर सकते हैं और मजबूर हो सकते हैं यदि आप अपने खाते में जमा करने के लिए किसी अन्य स्रोत से धन के साथ आने में असमर्थ हैं, तो हानि पर बेचने के लिए

धनराशि उधार लेने के विशेषाधिकार के लिए आपको अपने दलाल के आधार पर ब्याज भी चुकाना होगा, शायद 9% जितनी ज्यादा होगा मार्जिन पर निवेश के खतरों के बारे में और जानें।

शायद आप जोखिम के इस स्तर से असंतुष्ट हैं आपके विश्वास को देखते हुए (चाहे वह अच्छी तरह से स्थापित है या नहीं एक और कहानी है!) आप सामान्य स्टॉक के बजाय लीप्स का उपयोग करने पर विचार कर सकते हैं। सादगी के लिए, आखिरकार यह एक कालातीत सबक है, हम 2011 में इस लेख को लिखे गए समय पर उद्धृत मूल कीमतों को रखेंगे - आप शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज द्वारा प्रकाशित मूल्य-निर्धारण तालिका देखें और देखें कि आप खरीद सकते हैं एक कॉल विकल्प 2011 की जनवरी में तीसरे सप्ताह के अंत में समाप्त हो रहा है - लगभग 20 महीने और 3 सप्ताह दूर - $ 17 की स्ट्राइक प्राइस के साथ।50. बस रखो, इसका मतलब है कि आपके पास स्टॉक $ 17 पर खरीदने का अधिकार है। खरीद की तारीख और समाप्ति तिथि के बीच किसी भी समय 50 प्रति शेयर इस अधिकार के लिए, आपको $ 2 का शुल्क, या "प्रीमियम" का भुगतान करना होगा। 06 प्रति शेयर कॉल विकल्प प्रत्येक 100 शेयरों के "कॉन्ट्रैक्ट्स" में बेचे जाते हैं।

आप अपना $ 20, 500 लेने और 100 कॉन्ट्रैक्ट खरीदने का निर्णय लेते हैं। याद रखें कि प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों को कवर करता है, इसलिए अब आप अपने लीप्स के उपयोग से जनरल इलेक्ट्रिक शेयर के 10, 000 शेयरों के साथ एक्सपोजर हैं।

इसके लिए, आपको $ 2 का भुगतान करना होगा 06 x 10, 000 शेयर = $ 20, 600 (आप अपने निवेश लक्ष्य को निकटतम उपलब्ध आंकड़े तक गोल कर चुके हैं)। हालांकि, वर्तमान में स्टॉक $ 14 में ट्रेड करता है 50 प्रति शेयर आपको इसे $ 17 में खरीदने का अधिकार है प्रति शेयर 50 और आप $ 2 का भुगतान करते हैं 06 सही के लिए प्रति शेयर इस प्रकार, आपका ब्रैकेवन बिंदु $ 19 है 56 प्रति शेयर यही है, अगर जनरल इलेक्ट्रिक स्टॉक 17 डॉलर के बीच कारोबार कर रहा है 51 और $ 19 56 प्रति शेयर जब विकल्प अब लगभग दो साल बाद समाप्त हो जाएंगे, तो आपको कुछ नुकसान होगा। यदि जीई स्टॉक आपके $ 17 के नीचे कारोबार कर रहा है 50 कॉल स्ट्राइक प्राइस, आपको पूंजी का 100% नुकसान होगा। इसलिए, स्थिति केवल समझ में आता है अगर आपको लगता है कि जनरल इलेक्ट्रिक मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में काफी हद तक अधिक होगा - संभवत: आपके विकल्प की समाप्ति से पहले $ 25 या $ 30।

कहें कि आप सही हैं और स्टॉक $ 25 तक बढ़ जाता है

आप अपने ब्रोकर को फोन कर सकते हैं और अपनी स्थिति को बंद कर सकते हैं। यदि आपने अपने विकल्पों का प्रयोग करना चुना है, तो आप किसी को $ 17 के लिए स्टॉक बेचने के लिए मजबूर करेंगे। 50 और तुरंत घूमते हैं और आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों को बेचते हैं, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर प्रत्येक शेयर के लिए $ 25 प्राप्त करते हैं। आप $ 7 की जेब 50 अंतर और वापस बाहर $ 2 06 आपने विकल्प के लिए भुगतान किया। लेनदेन पर आपका शुद्ध लाभ 5 डॉलर था केवल $ 2 के निवेश पर 44 प्रति शेयर 06 प्रति शेयर शेयर की कीमत में बढ़ोतरी के बदले लीएक्स का उपयोग करके 264% लाभ में शेयर की कीमत में 72% की वृद्धि हुई। आपका जोखिम निश्चित रूप से बढ़ गया था, लेकिन बाहरी लाभों की संभावना को देखते हुए आपको मुआवजा दिया गया था। $ 14, 850 के मुकाबले आपका लाभ अर्जित $ 54, 400 डॉलर में आपके $ 20, 600 निवेश की तुलना में होता है

अगर आपने मार्जिन विकल्प चुना था तो आप $ 29, 700 अर्जित करेंगे, लेकिन आप को पछाड़ना जोखिम की संभावना से बचा जाना चाहिए क्योंकि आपकी खरीदारी $ 14 की कीमत के ऊपर कुछ भी नहीं है। 50 लाभ होगा। आपके पास अपनी अवधि के दौरान नकद लाभांश प्राप्त हुआ होगा, लेकिन आपको अपने ब्रोकर से उधार ली गई मार्जिन पर ब्याज का भुगतान करने के लिए मजबूर हो जाएगा। यह भी संभव होगा कि यदि बाजार में गिराया जाए, तो आप खुद को मार्जिन कॉल के आधार पर पा सकते हैं क्योंकि हमने पहले चेतावनी दी थी।

लीप्स के इस्तेमाल की प्रलोभन और खतरों

लीप्स का इस्तेमाल करते समय सबसे बड़ी प्रलोभन, एक अन्यथा चतुर निवेश को एक पूर्ण जुआ में बदलना है ताकि विकल्प चुनकर कि प्रतिकूल मूल्य निर्धारण हो, या हड़ताल को मारने के लिए निकट चमत्कार ले जाएगा। आपको कम खर्चीला, कम अवधि वाले विकल्पों का चयन करके अधिक समय जोखिम लेने का भी मोह लिया जा सकता है, जिन्हें अब लीप्स नहीं माना जाता है।प्रलोभन कुछ, असाधारण दुर्लभ उदाहरणों से प्रेरित है जहां सट्टेबाज एक पूर्ण टकसाल बनाते थे। गेट द वेल्स फार्गो जून 200 9 $ 20 कॉल अगर आपने मार्च मंदी के दौरान उन्हें वापस $ 10, 000 डाल दिया था, तो आप एक अविश्वसनीय वापसी पैदा कर सकते थे, केवल $ 1, 300,000 से अधिक के बाजार मूल्य के साथ ही कुछ हफ्तों में अपनी स्थिति को लेकर, वेल्स शेयर $ 9 से भी कम प्रति शेयर 28 दिन से कुछ दिन पहले

पाठ स्पष्ट होना चाहिए: ज्यादातर निवेशकों के लिए लीप का उपयोग उपयुक्त नहीं है। उन्हें केवल बहुत सावधानी के साथ इस्तेमाल किया जाना चाहिए और जो खेल का आनंद लेते हैं, उन्हें अतिरिक्त नकदी रखने के लिए, प्रत्येक पैसा जो वे खेल में डालते हैं, को खोने के लिए तैयार हैं, और एक पूरा पोर्टफोलियो है जो घाटे से हरा नहीं होगा ऐसी आक्रामक रणनीति में उत्पन्न

अपने आप को भ्रमित मत करो - LEAPS का इस्तेमाल करना सबसे ज़्यादा एकमुश्त जुए का एक रूप है बेंजामिन ग्राहम के अनुसार, ये प्रथाएं अवैध नहीं हैं, न ही अनैतिक - लेकिन वे बटुए के लिए निश्चित रूप से मेकअप नहीं कर रहे हैं।