निवेश पूंजी पर वापसी क्या है?

जब आप किसी व्यवसाय में निवेश करते हैं, चाहे छोटी कंपनी की एक प्रमुख कंपनी या अंतरराष्ट्रीय निगम में एक शेयरधारक के रूप में, पूछने के लिए एक महत्वपूर्ण और मौलिक प्रश्न यह है कि मेरे निवेश पर वार्षिक रिटर्न क्या है?

निवेशित पूंजी पर लौटें (आरओआईसी) एक लाभप्रदता या प्रदर्शन अनुपात है जो यह निर्धारित करता है कि किसी निवेश में पूंजी निवेश पर कितना निवेशक कमा रहे हैं। वित्तीय विश्लेषण का एक उदाहरण के रूप में, निवेशित पूंजी पर वापसी भी एक मूल्यवान मूल्यांकन उपाय है। उदाहरण के लिए, स्टॉक मार्केट 100 से अधिक वर्षों के लिए 9 प्रतिशत सालाना वापस आ गया है।

यह एक उपयोगी बेंचमार्क प्रदान करता है - यदि आप लगातार 5% से 7% की वापसी के मुकाबले मुद्रास्फीति (9% आंकड़े मुद्रास्फीति को ध्यान में नहीं लेते हैं) की वापसी को लगातार प्राप्त कर रहे हैं, तो यह बिल्कुल बुरा नहीं अगर, दूसरी तरफ, निवेश पर आपकी वापसी महंगाई दर को कमजोर कर देती है या यहां तक ​​कि मुद्रास्फीति की दर से भी नीचे गिरती है, आरओआई संतोषजनक से कम है

निवेशित पूंजी गणना पर लौटें

निवेश पूंजी पर रिटर्न को समझने के लिए आपको कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर गौर करना होगा। आय विवरण देखें। आप ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कमाई के लिए एक लाइन आइटम देखेंगे। यदि आप एकाधिक ईबीआईटी (1-टैक्स दर) से, आप टैक्स या एनओपीएटी के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट पर पहुंचते हैं। एनओपीएटी, निवेशक पूंजी पर लौटें की गणना की गई समीकरण में अंश है। कभी-कभी, ईबीआईटी को अंश के रूप में प्रतिस्थापित किया जाता है।

एनओपीएटी = ईबीआईटी (1 - टैक्स दर) = आंकड़े

हमारे पास निवेश पूंजी पर वापसी की गणना करने के लिए समीकरण में अंश हैं, तो अब हमें हर चीज की ज़रूरत है

हर चीज ऑपरेटिंग कैपिटल है हम इस जानकारी के लिए बैलेंस शीट पर गौर करते हैं क्योंकि पूंजी बनाने वाले खाते वहां मौजूद हैं।

ऑपरेटिंग कैपिटल नोट्स देय, दीर्घकालिक बांड, पसंदीदा स्टॉक और सामान्य इक्विटी से बना है यहां हम एक साधारण बैलेंस शीट मान लेंगे जो केवल नोट्स देय (लंबी अवधि के बैंक ऋण प्रविष्टि) और सामान्य इक्विटी खाते हैं।

एक और अधिक परिष्कृत बैलेंस शीट में बांड और पसंदीदा स्टॉक भी हो सकते हैं। औसत शेयर देनदारियों की इक्विटी में औसत देयताओं को जोड़कर ऑपरेटिंग पूंजी, हरक की गणना की जाती है:

ऑपरेटिंग कैपिटल = औसत देयता देयताएं + औसत शेयरधारक का इक्विटी = प्रायोजक

इस जानकारी को देखते हुए, यहां निवेश पर लौटने का सूत्र है पूंजी:

ROIC या ROCE = NOPAT / ऑपरेटिंग कैपिटल

आप निवेश पूंजी पर वापसी की व्याख्या कैसे करते हैं ?

निवेशित पूंजी पर लौटें यह दर्शाता है कि ऑपरेटिंग कैपिटल के प्रत्येक डॉलर से कितना रिटर्न उत्पन्न होता है। अगर ROIC पूंजी की फसल की भारित औसत लागत से अधिक है, तो व्यापार मूल्य जोड़ रहा है।

भारित औसत पूंजी की लागत (डब्लू सी सी) की गणना करना मुश्किल नहीं है, लेकिन गणना करने के लिए आवश्यक आवश्यक डेटा इकट्ठा करना बोझ है (ऋण की औसत लागत, कॉर्पोरेट टैक्स की दर, इक्विटी की लागत और अधिक) लेकिन, सौभाग्य से, यह भी अनावश्यक है ऑनलाइन ब्रोकरेज सहित अधिकांश प्रमुख ब्रोकरेज, प्रत्येक प्रमुख निगम के लिए अपनी विश्लेषक रिपोर्ट बनाएंगे, और प्रत्येक रिपोर्ट में WACC शामिल होगा

एक बार आपके पास डब्लूएलसीसी है, आपके पास एक महत्वपूर्ण निर्णय लेने का उपकरण है। मान लीजिए, उदाहरण के लिए, कि कंपनी का 15% आरओसी और 8% का डब्ल्यूएसीसी है।

इसका मतलब है कि कंपनी अपने निवेशकों को शुद्ध 7% वापस कर रही है। सामान्य आर्थिक वातावरण पर निर्भर करता है, यह अच्छा या बुरा हो सकता है - शायद यह कहीं बीच में है अगर, दूसरी तरफ, कंपनी की आरओसीसी 8% है और इसका डब्ल्यूएसीसी 9% है, यह अच्छा नहीं है और आपका उचित निर्णय उस कंपनी के शेयर को खरीदना नहीं होगा।