सामरिक एसेट आवंटन और निर्धारित इंडेक्स फंड्स

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन एक निवेश शैली है जिसमें तीन प्राथमिक परिसंपत्ति वर्ग (स्टॉक, बांड और नकद) सक्रिय रूप से संतुलित है और पोर्टफोलियो रिटर्न में अधिकतम करने और एक बेंचमार्क की तुलना में जोखिम को कम करने के इरादे से समायोजित किया गया है। जैसे एक सूचकांक

यह निवेश शैली तकनीकी विश्लेषण और मूलभूत विश्लेषण से अलग है जिसमें यह प्राथमिक रूप से परिसंपत्ति आवंटन पर केंद्रित है और दूसरी तरफ निवेश चयन पर केंद्रित है।

आस्ति आबंटन ट्रम्स निवेश चयन क्यों है

निवेशक और वित्तीय सलाहकार जो रणनीतिक संपत्ति आवंटन का उपयोग करने के लिए निवेश करना चाहते हैं, वे "बड़ी तस्वीर" पर विचार कर रहे हैं। वे संभावित रूप से आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की सदस्यता लेते हैं, जो अनिवार्य रूप से कहता है कि संपत्ति आवंटन का पोर्टफोलियो रिटर्न और व्यक्तिगत निवेश चयन की तुलना में बाजार जोखिम पर एक बड़ा प्रभाव है।

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के पीछे मूल आधार को समझने के लिए आपको सांख्यिकीविद् बनने की आवश्यकता नहीं है। एक मौलिक निवेशक की कल्पना करें, जिन्होंने अनुसंधान और विश्लेषण का एक अच्छा काम किया है। शायद उनके पास 20 शेयरों का एक पोर्टफोलियो है जो लगातार तीन वर्षों से लगातार एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड्स का मिलान या आउट-आउट कर चुका है। यह अच्छा होगा, है ना?

प्रश्न का उत्तर देने के लिए, इस परिदृश्य पर विचार करें: 1 999 के अंत तक 1 99 7 की शुरुआत से तीन साल की अवधि के दौरान कई निवेशकों को एस एंड पी 500 का प्रदर्शन करना आसान पाया गया। हालांकि, 10 साल की अवधि के दौरान जनवरी 2000 से दिसंबर 200 9 तक, यहां तक ​​कि स्टॉक का एक ठोस पोर्टफोलियो लगभग 0. 00% रिटर्न पर होता था और स्टॉक, बॉन्ड और नकदी के सबसे रूढ़िवादी मिश्रण द्वारा भी आउट किया जाता।

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मुद्दा यह है कि परिसंपत्ति आवंटन कुल पोर्टफ़ोलियो प्रदर्शन में विशेष रूप से लंबे समय तक के सबसे प्रभावशाली कारक है। इसलिए, एक निवेशक निवेश चयन में खराब हो सकता है लेकिन सामरिक परिसंपत्ति आवंटन में अच्छा है और तकनीकी और मौलिक निवेशकों की तुलना में अधिक प्रदर्शन किया जा सकता है, जो कि निवेश चयन में अच्छा हो सकता है लेकिन परिसंपत्ति आवंटन के साथ खराब समय हो सकता है। सामरिक कैसे होना चाहिए: तटस्थ-भार, अति-भार और अंडर-वेटिंग

उदाहरण के लिए, सामरिक परिसंपत्ति आवंटन को नियोजित करने वाले निवेशक, उनके जोखिम सहिष्णुता और निवेश के उद्देश्यों के लिए उपयुक्त संपत्ति के विवेकपूर्ण मिश्रण पर पहुंच सकते हैं। यदि इस निवेशक ने एक मध्यम पोर्टफोलियो आवंटन चुन लिया है, तो इसे 65% स्टॉक, 30% बांड और 5% नकद पर लक्षित किया जा सकता है।

इस निवेश शैली का वह हिस्सा जो

सामरिक बनाता है, यह है कि आवंटन प्रचलित (या अपेक्षित) बाजार और आर्थिक स्थितियों के आधार पर बदल जाएगा। इन स्थितियों और निवेशक के उद्देश्यों के आधार पर, किसी विशेष परिसंपत्ति (या एक से अधिक परिसंपत्ति) के लिए आवंटन या तो तटस्थ भारित, अधिक भारित या कम भारित हो सकता है उदाहरण के लिए, ऊपर दिए 65/30/5 आवंटन पर विचार करें। इसे निवेशक के लक्ष्य का आबंटन माना जा सकता है; सभी संपत्तियां "तटस्थ-भारित" हैं। अब मान लीजिए कि बाजार और आर्थिक स्थिति बदल गई है और स्टॉक के मूल्यांकन के लिए अपेक्षाकृत अधिक हो गया है और एक बैल बाजार परिपक्वता चरण में प्रतीत होता है। निवेशक अब सोचता है कि स्टॉक अधिक कीमत वाले हैं और एक नकारात्मक वातावरण निकट है। फिर निवेशक बाजार जोखिम से कदम उठाने और 50% स्टॉक, 40% बॉन्ड और 10% नकदी जैसे अधिक रूढ़िवादी परिसंपत्ति मिश्रण की ओर कदम उठाने का निर्णय ले सकता है। इस परिदृश्य में, निवेशक के तहत भारित स्टॉक और अधिक भारित बांड और नकद हैं। जोखिम में यह कमी चरण में जारी रह सकती है क्योंकि यह एक नया भालू बाजार दिखाई देता है और मंदी करीब करीब आ रही है। निवेशक बांड और नकदी में लगभग पूरा होने का प्रयास कर सकता है समय बीतता बाजार की स्थिति स्पष्ट है। इस समय, सामरिक परिसंपत्ति आवंटन अगले स्टॉक बाजार के लिए तैयार होने के लिए धीरे-धीरे अपने स्टॉक स्थितियों में शामिल होने पर विचार करेगा।

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि सामरिक परिसंपत्ति आवंटन निरपेक्ष बाजार समय से अलग है क्योंकि विधि धीमी, जानबूझकर और व्यवस्थित है, जबकि समय-समय पर अक्सर अधिक लगातार और सट्टा व्यापार शामिल होता है। सामरिक परिसंपत्ति आवंटन एक सक्रिय निवेश शैली है, जिसमें कुछ निष्क्रिय निवेश और गुणों को खरीदने और खरीदना पड़ता है क्योंकि निवेशक जरूरी नहीं कि परिसंपत्ति प्रकार या निवेश को छोड़कर, बल्कि वज़न या प्रतिशत को बदलते हैं।

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन के लिए इंडेक्स फंड्स, सेक्टर फंड्स और ईटीएफ का प्रयोग करें

इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) रणनीतिक संपत्ति आवंटन के लिए अच्छा निवेश प्रकार हैं, क्योंकि एक बार फिर, फोकस प्राथमिक रूप से संपत्ति वर्गों पर नहीं है खुद को निवेश यह एक बड़ी तस्वीर है, जंगल से पहले-पेड़ की पद्धति, यदि आप करेंगे। उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड निवेशक बस स्टॉक इंडेक्स फंड, बॉन्ड इंडेक्स फंड और मनी मार्केट फंड चुन सकता है, जो कि व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो के निर्माण के विपरीत है। विशिष्ट फंड प्रकार और स्टॉक के लिए श्रेणियां भी श्रेणियों के साथ सरल हो सकती हैं, जैसे बड़े-कैप स्टॉक, विदेशी स्टॉक, लघु-कैप स्टॉक, और / या क्षेत्र निधि और ईटीएफ।

जब क्षेत्रों का चयन किया जाता है, तो सामरिक परिसंपत्ति आवंटन उन क्षेत्रों का चयन कर सकता है, जो उनका मानना ​​है कि निकट भविष्य और मध्यवर्ती अवधि में अच्छा प्रदर्शन करेंगे। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक रियल एस्टेट को महसूस करता है, तो आने वाले कई महीनों या कुछ सालों में अन्य क्षेत्रों की तुलना में स्वास्थ्य और उपयोगिता के पास बेहतर रिटर्न हो सकता है, तो वे अपने संबंधित क्षेत्रों में ईटीएफ खरीद सकते हैं।

उदाहरण इंडेक्स फंड और ईटीएफ आवंटन

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन अक्सर पोर्टफोलियो बनाने के लिए इंडेक्स फंड और ईटीएफ का उपयोग करेगा क्योंकि निवेशक संपत्ति वर्ग को प्रबंधित करना और अंतर्निहित होल्डिंग्स को नियंत्रित करना और शैली के बहाव और स्टॉक की क्षमता से बचने के लिए ओवरलैप करें जो सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के उपयोग से हो सकता है संक्षेप में, निवेशक अपना स्वयं का अल्फा बना रहा है

इंडेक्स फंड और ईटीएफ

65% स्टॉक:

25% एस एंड पी 500 इंडेक्स

15% विदेशी शेयर (एमएससीआई) इंडेक्स

10% रसेल 2000 इंडेक्स 5 % रियल एस्टेट क्षेत्र ईटीएफ
5% स्वास्थ्य क्षेत्र ईटीएफ
5% उपयोगिताएँ क्षेत्र ईटीएफ
30% बांड:
10% शॉर्ट-टर्म बॉन्ड इंडेक्स
10% ट्रेजरी इंफ्लेशन संरक्षित (टिप्स) बांड सूचकांक

10% इंटरमीडिएट बांड इंडेक्स

5% नकद:
5% मनी मार्केट फंड
उपरोक्त आवंटन एक मध्यम निवेशक के लिए एक उदाहरण लक्ष्य आवंटन का प्रदर्शन करता है।वजन बदलने के लिए, सामरिक परिसंपत्ति आवंटन निकटवर्ती बाजार और आर्थिक स्थितियों की निवेशक की अपेक्षाओं को प्रतिबिंबित करने के लिए कुछ क्षेत्रों में आवंटन प्रतिशत को बढ़ा या घटा सकता है। निवेशक अन्य वैकल्पिक क्षेत्रों जैसे कि ऊर्जा (प्राकृतिक संसाधन) और कीमती धातुओं को भी चुन सकता है।

धन के बारे में कर, निवेश, या वित्तीय सेवाओं और सलाह प्रदान नहीं करता है किसी विशेष निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना सूचना प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है