रूसी शेयरों में रैली के पीछे क्या है?

मार्केट वैक्टरर्स रूस ईटीएफ (NYSE ARCA: RSX) जनवरी 2016 से 45 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी कर रही है जिससे यह दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शनकारी बाजारों में से एक है। तुलना करके, एसएंडपी 500 एसपीडीआर (एनवाईएसई एआरसीए: एसपीवाय) एक ही समय सीमा के मुकाबले लगभग 11 प्रतिशत बढ़ी है। रूसी शेयर बाजार में पिछले पांच वर्षों में 20 प्रतिशत से अधिक और पिछले 10 वर्षों में 45 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई है, हालांकि, जो बहुत अधिक जमीन को छोड़ने के लिए छोड़ देता है।

इस आलेख में, हम देश के इक्विटी बाजार को चलाएंगे, कैसे रैली में निवेशक भाग ले सकते हैं, और कुछ महत्वपूर्ण विचार देखेंगे।

कूदो के पीछे क्या है?

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों ने ऐतिहासिक रूप से रूस को 'तेल प्रॉक्सी' माना है क्योंकि यह अपने तेल और गैस क्षेत्र से अपनी अधिकांश आर्थिक वृद्धि को प्राप्त करता है। विश्व बैंक के मुताबिक, तेल एवं गैस क्षेत्र में सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का 16 प्रतिशत, संघीय बजट राजस्व का 52 प्रतिशत और 2012 में कुल निर्यात का 70 प्रतिशत हिस्सा है। कच्चे तेल की कीमतों में फरवरी में उनकी कमियों में सुधार 2016 के मध्य तक देश के शेयर बाजार के लिए प्रोत्साहन प्रदान किया।

जुलाई 2016 के बाद से, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई है और यह बग़ल में फैल गया है, लेकिन रूस के शेयर बाजार में नए सालाना उतार चढ़ाव जारी है। कई विश्लेषकों का कहना है कि इस 'डिकॉप्लिंग' को संयुक्त राज्य के राष्ट्रपति चुनाव में डोनाल्ड ट्रम्प की जीत के लिए दिया गया है।

वास्तव में, सबसे हालिया रैली हुई जब एक्सॉन मोबिल के सीईओ रेक्स टिल्लरसन - जिन्होंने रूसी प्रतिबंधों का विरोध किया था - को उम्मीदवार के रूप में उल्लिखित किया गया और फिर उसे राज्य सचिव के रूप में पदोन्नत किया गया।

अंत में, यह ध्यान देने योग्य है कि वैश्विक बाजारों की तुलना में रूसी शेयरों की तुलना काफी कम है - यहां तक ​​कि प्रतिबंधों की वजह से पूंजी की उच्च लागत में फैक्टरिंग - जिससे निवेशकों के अनुमान के लिए इसे 'सस्ता' बना दिया गया है प्रतिबंधों और तेल की कीमतों में अनुकूल बदलावों पर

रूस का केंद्रीय बैंक भी ब्याज दरों में कटौती कर रहा है, जबकि मुद्रास्फीति को 4 से घटाकर 5 प्रतिशत कर दिया है।

रैली में निवेश कैसे करें

अंतर्राष्ट्रीय निवेशक रूसी शेयरों से कई तरह से निवेश कर सकते हैं एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) ज्यादातर निवेशकों के लिए सबसे आसान विकल्प का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) और विदेशी शेयर खरीद विशिष्ट निवेश के लिए विचार करने के विकल्प हैं।

शीर्ष रूसी ईटीएफ में शामिल हैं:

• वैनेक वेक्टरर्स रूस ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: आरएसएक्स)
• आईशर्स एमएससीआई रूस ने ईटीएफ बंद किया (एनवाईएसई एआरसीए: ईआरयूएस)
• डायरेक्शन डेली रूस बुल 3 एक्स शेयर ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: RUSL)
• वैनेक वैक्टर रूस स्मॉल कैप ईटीएफ (NYSE एआरसीए: आरएसएक्सजे)
• एसपीडीआर एस एंड पी रूस ईटीएफ (एनवाईएसई एआरसीए: आरबीएल)

* ईटीएफडीबी से डाटादिसंबर 16, 2016 तक कॉम।

अधिकांश निवेशक वैनेक वैक्टर रूस ईटीएफ को अपनी तरलता, स्थिरता और उचित व्यय अनुपात पर विचार करना चाह सकते हैं। हालांकि, अधिकतम निवेश की तलाश में निवेशकों को डायरेक्शन डेली रूस बुल 3 एक्स शेयर ईटीएफ पर विचार करना चाहिए, जो रूसी शेयरों के लिए ट्रिपल लीवरेज एक्सपोजर प्रदान करता है। जोड़ा लाभांश निवेशकों को ऊपर की तरफ बढ़ने के लिए बेहतर बनाता है, लेकिन नकारात्मक पक्ष के जोखिम के मामले में भी जोखिम बढ़ जाता है

इसमें कुछ रूसी एडीआर भी शामिल हैं, जिनमें शामिल हैं:

• गाज़प्रोम पीएओ (ओटीसी: ओजीज़पीवाई)
• ल्यूकोइल पीएओ (ओटीसी: लुकॉय)
• रोस्तलेकॉम पाओ (ओटीसी: रोस्की)

ये कंपनियां निवेशकों के लिए और अधिक विशिष्ट जोखिम प्रदान करते हैं, जिनमें गजप्रोम या ल्यूकोइल जैसी तेल-विशिष्ट कंपनियों के संपर्क शामिल हैं। इन कंपनियों को कच्चे तेल की उच्च कीमतों और पश्चिमी प्रतिबंधों में कटौती से अधिक लाभ हो सकता है

विचार करने के लिए महत्वपूर्ण जोखिम

कमोडिटी की कीमतों, मौजूदा पश्चिमी प्रतिबंधों, और अन्य राजनीतिक जोखिमों पर निर्भरता से रूस में निवेश करते समय अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए।

कुछ महत्वपूर्ण जोखिम कारकों पर विचार करने के लिए शामिल हैं:

• तेल की कीमतें: कच्चे तेल की कीमतें 2016 के शुरुआती दिनों में ठीक हो गईं, लेकिन निरंतर वसूली ओपेक के फैसले पर निर्भर करती है
• आर्थिक प्रतिबंध: रूस पर पश्चिमी प्रतिबंध ने ऊर्जा उद्योग के लिए पूंजी की लागत में वृद्धि की है और एक जोखिम है जो वे बने रहेंगे।
• राजनीतिक जोखिम: सीरिया के संघर्ष और Crimea में हस्तक्षेप में रूस की भागीदारी ने देश के आसपास के राजनीतिक जोखिम को बढ़ा दिया है।

निवेशकों को देश में निवेश करने से पहले इन जोखिमों को ध्यान में रखना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनका पोर्टफोलियो ठीक तरह से विविध है।

नीचे की रेखा

कच्चे तेल की उच्च कीमतों और कम प्रतिबंधों की संभावना के कारण रूस के शेयर बाजार में शीर्ष प्रदर्शन करने वालों में से एक रहा है। इन प्रवृत्तियों पर पूंजीकरण करने में रुचि रखने वाले निवेशकों को रूसी ईटीएफ, एडीआर, या विदेशी स्टॉक पर विचार करना पड़ सकता है, लेकिन उन्हें देश के सामने आने वाले कई राजनीतिक और आर्थिक जोखिमों से अवगत होना चाहिए।