प्रश्न अपना पहला निवेश ख़रीदने से पहले जवाब देना

एक सवाल मुझे नए निवेशकों द्वारा काफी बार पूछा गया है, "मैं सबसे अच्छा निवेश पोर्टफोलियो कैसे बना सकता हूं?" पूछताछ के साथ समस्या, वैसे ही ऐसा प्रतीत होता है, "सबसे अच्छा" पोर्टफोलियो जैसी कोई चीज नहीं है क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति और हर परिवार के पास अनूठे अवसरों, जोखिम, क्षमताओं और भावनात्मक स्वभाव हैं। आपके पड़ोसी या भाई के लिए क्या काम करता है, वह आपके लिए काम नहीं करेगा

वास्तव में, आपके 20 के दशक में आपके लिए क्या काम करता है, जब आप 70 वर्ष के होते हैं और अपने पोते के लिए ट्रस्ट फंड स्थापित करने के बारे में सोचते हैं।

अपने निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण की प्रक्रिया शुरू करने से पहले आपको यहां तीन प्रश्नों पर विचार करना चाहिए।

1। कौन से संपत्ति वर्ग में आप अपने फंड को ध्यान केन्द्रित करेंगे और क्यों?

हर परिसंपत्ति वर्ग अलग ढंग से व्यवहार करता है यही वजह है कि एसेट आवंटन की रणनीति बहुत महत्वपूर्ण है। इन परिसंपत्ति वर्गों में से प्रत्येक के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ और कमियों को संतुलित करने के साथ-साथ स्थिर नकदी प्रवाह के लिए आपकी ज़रूरत को ध्यान में रखते हुए, अपने निर्णय के बारे में सूचित करेंगे कि आप उन दोनों के बीच काम करने के लिए पैसा कैसे लगा रहे हैं।

• स्टॉक्स ने ऐतिहासिक रूप से उच्चतम दीर्घावधि रिटर्न प्रदान किया है क्योंकि वे असली व्यवसायों और सेवाओं को बेचने वाले स्वामित्व का हिस्सा हैं। कुछ लाभ कैश डिविडेंड के रूप में दिए जाते हैं और कुछ भविष्य में भविष्य के विकास के लिए बैलेंस शीट पर बनाए गए आय में वापस जाते हैं। दुर्भाग्य से, शेयरों में दिन-प्रति-दिन और वर्ष-दर-साल के बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, अक्सर महत्वपूर्ण रूप से। यह देखने के लिए असामान्य नहीं है कि आपके होल्डिंग्स के अस्थायी उद्धृत बाजार मूल्य 30% या उससे कम हो जाए, कम से कम प्रत्येक 36 महीनों में। आपके जीवन में कम से कम कई बार, आप देखेंगे कि आपके पास हिस्सेदारी पेक-टू-कुट से पेपर पर 50% की गिरावट आई है। यह अवसर की प्रकृति है अच्छे मुनाफे के साथ अच्छी कंपनियों के लिए, यह मैच की कोई बात नहीं है।

• रियल एस्टेट दूसरा सबसे अच्छा दीर्घकालिक होल्डिंग है हालांकि यह मुद्रास्फीति से बहुत आगे नहीं बढ़ता है, जब तक कि आप सस्ती क्षेत्रों में संपत्ति रखने के लिए भाग्यशाली नहीं होते हैं, जैसे कि सैन फ्रांसिस्को या न्यूयॉर्क, जहां आपूर्ति सीमित है और जनसंख्या वृद्धि इसके ऊपर की गति को जारी रखती है, यह अक्सर मुद्रास्फीति की दर के साथ तालमेल रखती है साथ ही बड़ी मात्रा में नकदी फेंक सकते हैं, जिससे आप पुनर्निवेश, बचा सकते हैं या खर्च कर सकते हैं। सुरक्षित बंधकों के रूप में लाभ उठाने में थोड़ा आसान निवेशकों के लिए इक्विटी में हर डॉलर बहुत अधिक हो सकता है क्योंकि यह आपको $ 2 या $ 3 मूल्य की संपत्ति खरीदने की अनुमति देगा। यह दिवालियापन पैदा कर सकता है अगर चीजें दक्षिण की ओर जाती हैं, लेकिन एक बुद्धिमान और विवेकपूर्ण रीयल एस्टेट निवेशक जानता है कि उसके जोखिमों को कैसे प्रबंधित किया जाए
• बांड और निश्चित आय प्रतिभूतियां कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले समय के दौरान पैसे (ब्याज) पर धनराशि (मूल) और "किराया" दोनों के लिए एक कंपनी के उत्पादन पर कानूनी दावे का प्रतिनिधित्व करती है । बांडों में एक अंतर्निहित सुरक्षा तंत्र है, जब तक कि अंतर्निहित कंपनी के पास अपने अनुबंध संबंधी दायित्वों को पूरा करने के लिए पैसा नहीं है, तब तक जब तक कीमत में कमी आती है, तब तक यह बांड परिपक्वता तिथि के बराबर भुनाया जाएगा दुर्भाग्य से, जब मुद्रास्फीति की दर में तेजी होती है, तो आपके द्वारा वादा किए जाने वाले प्रत्येक भविष्य के डॉलर की कीमत क्रय शक्ति के संदर्भ में घट जाती है। यह 20 या 30 साल के लिए लॉक किए गए दीर्घकालिक तय दर बंधन के लिए विनाशकारी हो सकता है।
• नकद और नकद समकक्ष , जिसमें एफडीआईसी-बीमाकृत बैंक जमा और लघु अवधि के ट्रेजरी बिल शामिल हैं, एक निवेश पोर्टफोलियो के लिए सबसे सुरक्षित परिसंपत्ति वर्गों में से हैं क्योंकि वे सस्ते स्टॉक पाउडर, बांड, और दुर्घटनाओं के दौरान अचल संपत्ति या दूसरे बिग डिप्रेशन के दौरान अपने बिलों का भुगतान करते हैं, फिर भी वे लगभग कुछ भी नहीं लौटते हैं। दरअसल, जिस तरह से आप पैसा पार्क करते हैं, उसके आधार पर आप मुद्रास्फीति के बाद क्रय शक्ति भी खो सकते हैं। यह हमेशा मामला नहीं था और निश्चित रूप से हमेशा के लिए नहीं होगा दिन वापस आएगा और बचत खाते बचतकर्ताओं के लिए अच्छी ब्याज आय पैदा करेगा, लेकिन कोई बात नहीं है कि भविष्य में एक वर्ष दूर या दस साल की बात है।

2। क्या आप दीर्घकालिक वृद्धि से कैश फ्लो को प्राथमिकता देंगे?

परिसंपत्ति वर्गों के भीतर, कुछ निवेश अपनी कमाई को भविष्य के विस्तार में वापस लाते हैं जबकि अन्य पार्टनरशिप वितरण या नकद लाभांश के रूप में अधिक से अधिक आय वितरित करते हैं। एक पैसा प्रदान करता है जिसे आप आज का उपयोग कर सकते हैं, अन्य का मतलब बाद में एक बड़ा इनाम हो सकता है इसके अलावा, यदि लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां भी लाभांश को अधिक शेयरों में वापस लाती हैं तो लंबी अवधि के विकास के लिए एक वाहन हो सकता है; दशकों से अधिक, लाभांश की आय का पुनर्गठन और पुनर्गठन के बीच का अंतर बहुत बड़ा है

यह एक बहुत ही अलग निवेशक है जो कि क्राफ्ट फूड्स जैसे व्यवसाय में एक मालिक बन जाता है, जो कि बड़े, विविध और धीमी गति से बढ़ रहा है, इसलिए यह अपनी अधिकांश आय और जो अमेज़ॅन में मालिक बन जाता है, ई-रीडिंग उपकरणों, डिजिटल फिल्में, डिजिटल संगीत, किराने का सामान, लाइट बल्ब, और जूते में विस्तार करने के लिए नकद।

वही रियल एस्टेट निवेश के लिए जाता है कुछ परियोजनाएं, खासकर जो कि नई परियोजनाओं का लाभ उठाने या सम्मिलित करती हैं, को इक्विटी के निर्माण के लिए कई नकदी प्रवाह बनाए रखने की आवश्यकता पड़ सकती है लेकिन अंत में बड़ा भुगतान कर सकता है, जबकि अन्य पुनर्नवीनीकरण के लिए ज्यादा अवसर नहीं देते हैं, जैसे कि एक लाभदायक लेकिन लैंडलॉक अपार्टमेंट इमारत जिसे विस्तारित नहीं किया जा सकता है

3। आपकी तरलता क्या है?

तरलता इतनी महत्वपूर्ण है कि यह अच्छी रिटर्न अर्जित करने से पहले भी आती है। आपकी तरलता क्या है? संभावना क्या है कि आपको धन को अलग करना चाहिए? यदि आपके पास कम से कम पांच साल का क्षितिज नहीं है, तो अधिकांश स्टॉक और रियल एस्टेट (विशेष आपरेशन या मध्यस्थता के अलावा) सवाल से बाहर हैं

कुछ निवेशक अंगूठे के सामान्य नियमों का पालन करते हैं, जैसे कि नकदी की खातिर हमेशा अपने पोर्टफोलियो में कम से कम 10% नकद समतुल्य रखते हैं। अन्यथा उच्च आवंटन पर कम तरल परिसंपत्तियों के लिए विकल्प चुनते हैं, जैसे कि उच्च गुणवत्ता वाली बांडों में 25% से कम धनराशि नहीं रखते हैं। सही उत्तर उस कीमत पर निर्भर करता है जो आप उस समय प्राप्त कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो के लिए लक्ष्य प्राप्त कर सकते हैं।