मनी मैनेजर्स से खराब परिणाम की उम्मीद

यहां ऐसे निवेशकों के लिए एसपीआईवीए यू एस स्कोरकार्ड के कुछ द्रुतशीतन आंकड़े हैं जो पेशेवर धन प्रबंधकों से सलाह के लिए भुगतान करते हैं। यह स्कोरकार्ड ट्रैक करता है कि किसी भी सक्रिय प्रबंधन (i। ई। इंडेक्स फंड या ईटीएफ) की आवश्यकता के मुकाबले निवेश के मुकाबले पेशेवर मनी मैनेजर कितनी अच्छी तरह प्रदर्शन करते हैं।

एक वर्ष के लिए

31 दिसंबर 2015 को समाप्त होने वाले साल के लिए, एसएंडपी संमिश्र 1500 सूचकांक 1. 1% वापस आ गया जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स ने एक 1. 38% लाभ एक कुल पर पोस्ट किया वापसी आधार ।

इसी अवधि के दौरान:

• 66% बड़े-कैप प्रबंधकों ने एस एंड पी 500 इंडेक्स को कमजोर किया।
• 56% मिड-कैप प्रबंधकों ने एस एंड पी मिड कैप 400 इंडेक्स को कमजोर कर दिया।
• 72% छोटे-कैप प्रबंधकों ने एस एंड पी स्मॉलकैप 600 इंडेक्स को कमजोर कर दिया।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि जब फीस एकत्र करने की बात आती है तो ये फंड मैनेजर खराब नहीं होते हैं। तथ्य यह है कि वे अपने निष्क्रिय प्रबंधित प्रतियोगियों की तुलना में बेहतर नहीं कर सकते हैं उन्हें परेशान नहीं लगता है।

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बहु-साल की तुलना

लंबी अवधि के निवेश के आंकड़ों पर विचार करते समय संख्या अधिक खराब हो जाती है। वास्तव में, ये संख्याएं निराशाजनक हैं।

सबसे हाल के पांच साल की अवधि

• बड़े-कैप फंडों के प्रबंधकों के 84%,
• मिड कैप फंड के 77% प्रबंधकों,
• छोटे- कैप फंड ने अपने संबंधित मानक

इसी तरह, हाल ही में 10-वर्ष की अवधि

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• 82% बड़े-कैप प्रबंधकों,
• 88% मिड-कैप प्रबंधक,
• 88% छोटे-कैप प्रबंधकों ने अपने बेंचमार्क को हरा दिया।

नोट : कई म्यूचुअल फंड कारोबार से बाहर निकलते हैं (या अन्य निधियों के साथ विलीन हो जाते हैं) क्योंकि वे ट्रैक रिकॉर्ड जो अप्रिय हैं

परिणामस्वरूप, डेटा की जांच करने वाले लोग एक उत्तरजीविता पूर्वाग्रह के अधीन हैं अनुवाद: जब अध्ययन करने वाले लोग डेटा की जांच करते हैं, तो वे केवल उस धन को देखते हैं जो अभी भी व्यापार में है। इसलिए, खराब निष्पादन वाले फंड को बंद करने से फंड और उसके सभी डेटा को ध्यान से निकाल दिया जाता है। नतीजतन, प्रदर्शन डेटा अधिक ऊंचा है क्योंकि कुछ नकारात्मक डेटा हटा दिया गया था।

जब कोई फंड खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो प्रबंधन कंपनी के लिए फंड को बंद करने और दिखाते हुए कि यह अस्तित्व में नहीं है, के लिए आकर्षक है। जब प्रबंधन कंपनी इसके परिणामों का विज्ञापन करती है, तो संख्या में सुधार होता है फंड्स की सूची के मुकाबले यह बहुत ही आकर्षक है कि नीच प्रदर्शन वाले फंडों को शामिल करने के बजाय, अच्छा किया है।

सबसे हाल ही में 5-वर्षीय अवधि , अमेरिकी शेयरों का 23%, वैश्विक और विदेशी इक्विटी फंडों में से 22%, और निश्चित आय (i.ई., बांड) के 17% के अस्तित्व समाप्त हो गए। आपको क्यों परवाह करना चाहिए

यह तस्वीर ज्यादातर माँ-ए-पॉप निवेशकों के लिए बहुत दुर्भाग्यपूर्ण है क्योंकि वे आम तौर पर खुदरा ब्रोकर से निवेश सलाह लेते हैं (वे नहीं जानते हैं कि कहां और कैसे बारी है)ब्रोकर अक्सर अपने ग्राहकों, विशेषकर भोले ग्राहकों को प्रोत्साहित करते हैं जो निवेश करने के लिए नए होते हैं और बहुत अधिक ध्यान देने की आवश्यकता रखते हैं, ताकि सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में सरल कारण के लिए निवेश किया जा सके जो ये लोड फंड (यानी, ब्रोकर एक अग्रिम बिक्री आयोग)। इससे भी अधिक भयावह, दलालों ने अपने ब्रोकरेज कंपनी द्वारा प्रबंधित धन को बढ़ावा दिया क्योंकि बिक्री कमीशन अधिक है।

इस प्रकार, न केवल लोग हैं, जो

की जरूरत है अच्छा निवेश सलाह नहीं लेना, लेकिन वे उन निवेशों की ओर बढ़ रहे हैं जो निवेशक के बजाय दलाल को लाभ पहुंचाते हैं। फिर वे उन लोगों को वार्षिक प्रबंधन शुल्क का भुगतान करते हैं जो निधि का प्रबंधन करते हैं। यह बुरा नहीं होगा - अगर प्रबंधकों ने अपनी फीस अर्जित की हैं हालांकि, ऊपर दिए गए आंकड़ों से स्पष्ट रूप से पता चलता है कि ज्यादातर फंड मैनेजर और साथ ही मानक नहीं कर सकते हैं। निवेशक बेहतर के लायक हैं

यदि आप एक निष्क्रिय निवेशक हैं - i। ई। , यदि आपकी योजना पेशेवर-प्रबंधित निवेश कोष खरीदना है और उन पर कई सालों (दशकों से) के लिए पकड़ लेना है, तो आपके लिए अपने पैसे का प्रबंधन करने के लिए पेशेवरों के लिए भुगतान करने का कोई कारण नहीं है। बेशक, बहुत प्रतिभाशाली प्रबंधकों से कुछ शानदार परिणाम हुए हैं। (1 9 80 के दशक में फिडेलिटी मैगलन फंड में पीटर लिंच एक उदाहरण है। उन्होंने 13 साल के लिए प्रति वर्ष 2 9% कमाया था।) हालांकि, सबूत स्पष्ट हैं कि निष्क्रिय निवेशकों को बहुत ही छोटे प्रबंधन फीस के साथ निवेश के शेयरों की बेहतर सेवा प्रदान की जाती है।

निष्क्रिय निवेश हर किसी के लिए नहीं है, लेकिन यदि वह आपकी शैली को उचित मानता है, तो मैं आपको इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (

ईटीएफ एस) को प्रबंधन फीस के पास 0. 05% के बजाय विचार करने के लिए आग्रह करता हूं। सक्रिय रूप से प्रबंधित धन जहां शुल्क 20x अधिक और औसत प्रति वर्ष 1% है। 2015 के लिए वापस 2015 के बीच बाजार की स्थिति वृद्धि निवेश के लिए अच्छी थी, जैसा इंडेक्स के रिटर्न की तुलना करके दिखाया गया है जो कि

विकास के प्रदर्शन को मापता है

इंडेक्स के परिणाम वाले स्टॉक जो निवेश रिटर्न को मापते हैं मूल्य स्टॉक से। 2015 के लिए, विकास शेयरों ने मूल्य शेयरों से बेहतर किया परिभाषाएं: ग्रोथ फंड स्वयं के शेयर जिनके भविष्य की संभावनाएं सकारात्मक हैं ऐसे व्यवसाय आगे बढ़ने वाले राजस्व और कमाई के बढ़ने के लिए आगे बढ़कर निवेशकों के लिए मूल्य जोड़ते हैं। यह निवेशकों को शेयर की कीमतों को उच्च बोली लगाने का नेतृत्व करता है। वैल्यू फंड्स के पास ऐसे शेयर होते हैं जिनके पास ठोस मूल सिद्धांत हैं और वर्तमान में मूल्य / आय अनुपात, उपज, आदि के विश्लेषण के आधार पर, उनके साथियों के शेयरों की कीमत नीचे है। ये कंपनियां निवेशकों के लिए रिटर्न कमाते हैं, जबकि अन्य यह मानते हैं कि शेयरों का सही मतलब नहीं है और उन्हें बोली बहुत ज़्यादा कीमत। यह प्रक्रिया जल्दी हो सकती है, लेकिन इसमें बहुत धीरता की आवश्यकता हो सकती है विकास निधि के परिणाम 2015 में निराशाजनक रहे (विकास फंड बनाम मूल्य निधि) क्योंकि:

सबसे सक्रिय रूप से प्रबंधित, छोटी-छोटी और मिड-कैप, मूल्य फंड ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर परिणाम दिखाए।

अधिकांश विकास फंड ने अपने मानक के तहत प्रदर्शन किया

• ग्रोथ फंड्स मूल्य फंड से ज्यादा सक्रिय रूप से कारोबार करते हैं
• इसमें कुछ स्पष्टीकरण दिए गए हैं कि कुछ धन क्यों दूसरों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन करते हैं, और यह जानकारी उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो ऐसे फंड खरीदते हैं।हालांकि, यहां चर्चा,
• बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन से तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के सापेक्ष प्रदर्शन को स्पष्ट करने के लिए है और इसका विश्लेषण करने का कोई कारण नहीं है कि ऐसा क्यों हुआ है। इच्छुक पाठक कहीं और ऐसी चर्चाएं पा सकते हैं। उपयुक्त लिंक ढूंढने के लिए, Google: "SPIVA यूएस स्कोरकार्ड।"

इंडेक्स फंड कभी भी मानक से बेहतर करने की कोशिश नहीं करता है क्योंकि उनका लक्ष्य उन बेंचमार्क के परिणाम (जितना संभव हो सके) से मेल खाता है। इस प्रकार, वे स्टॉक पोर्टफोलियो खरीदते हैं और बेंचमार्क इंडेक्स की संरचना बदलते समय केवल ट्रेड करते हैं। अक्सर व्यापार का कोई खतरा नहीं है (अतिरिक्त कमीशन का भुगतान करना और स्लीपेज के लिए पैसे खोने - बोली / फैलाव के अंतर से पूछें ) का सामना करना। यह छोटा अंतर निवेशक के पोर्टफोलियो में बड़ा अंतर करता है - खासकर जब कई सालों से निवेश किया जाता है