मार्जिन पर ख़रीदने के खतरे

चमकती रोशनी की तरह और कैसीनो में सिक्के क्लिनिंग करने की आवाज़ें, मार्जिन पर स्टॉक खरीदना उन चीजों में से एक है जो सतह पर दिखाई दे सकती हैं जो पैसा बनाने का एक शानदार तरीका है। पिच आमतौर पर यह कुछ कहता है, "यदि आपके ब्रोकरेज खाते में आपके पास कुछ हजार डॉलर हैं, तो आप अपने मौजूदा स्टॉक के मुकाबले कम ब्याज दर पर और अधिक स्टॉक खरीदने के लिए, अपने रिटर्न का लाभ उठाने के लिए पैसे उधार ले सकते हैं!" हकीकत यह है कि मार्जिन पर ट्रेडिंग एक स्वाभाविक सट्टा रणनीति है जो कि सबसे सुरक्षित ब्लू चिप को एक जोखिम भरा जुआ में बदल सकती है।

यह लोगों और संस्थानों को एक कंपनी के अधिक शेयर खरीदने के लिए वास्तव में आक्रामक होने की इच्छा रखता है, क्योंकि वे अन्यथा वहन कर सकते हैं। जब चीजें दक्षिण जाते हैं, यह वास्तव में बदसूरत हो सकती है, वास्तव में तेज़ी से, यहां तक ​​कि व्यक्तिगत या कॉर्पोरेट दिवालिएपन के लिए भी आगे बढ़ सकता है

मार्जिन पर खरीदारी करने की जोखिम

अतीत में, मैंने कुछ वास्तविक जीवन के अध्ययनों का प्रयोग किया है कि यह दिखाता है कि मार्जिन पर स्टॉक खरीदने के कितने भयानक परिणाम हो सकते हैं। एक व्यक्ति, जो कैंपबेल, खुद को $ 106, 445 पाने के लिए उठा, 56. अपने शेयर दलाल के लिए ऋण के कारण मार्जिन की स्थिति के कारण जो उसके खिलाफ चली गई थी। बहुत से, कई अन्य व्यक्तियों ने जब वे बाड़ के लिए चले गए, कुछ मार्जिन कर्ज का इस्तेमाल करते थे, जीटी एडवांस्ड टेक्नोलॉजीज नामक कंपनी की खरीददारी से ज्यादा शेयर खरीदते थे, जो दिवालिया हो गया था। पूरे सेवानिवृत्ति के खाते मिटा दिए गए थे और कुछ निवेशकों ने आत्महत्या पर विचार करने के बारे में बात की थी।

इसे ऊपर छोड़ दिया जाए, यदि आप एक तथाकथित नकद खाते की बजाय एक मार्जिन खाता खोलते हैं, तो आपको कुछ रिहैपिथिकेशन जोखिम कहते हैं।

यदि वित्तीय दुनिया कभी भी अलग हो जाती है, फिर से, जो अनिवार्य रूप से होगी, आपको शायद ये पता न पड़े कि आपने अपनी संपत्ति का अधिक से अधिक उजागर किया है, क्योंकि आपको नुकसान हुआ था, जो कि आपकी भी नहीं है।

इस तरह से जीवन के माध्यम से जाने का कोई कारण नहीं है मैं इसके बारे में इतनी दृढ़ता से महसूस करता हूं कि मेरे परिवार के लिए वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधन समूह की बैठे और नियोजन करते समय मैंने जो पहली चीज़ें की थीं, वह शुरूआत कर रहा था, इसे हमारे निजी खातों के लिए नीतियों की सूची में शामिल करना था।

केनोन-ग्रीन एंड कं केवल नकदी खातों में पैसे का प्रबंधन करता है क्योंकि मार्जिन ऋण न तो स्वागत है और न ही आवश्यक है, बहुत सी सीमित मामलों जैसे कुछ संरचित जोखिम मध्यस्थता लेनदेन के अलावा, जो निश्चित रूप से उपयुक्त नहीं हैं नए निवेशकों को अपने स्वयं के पोर्टफोलियो को चलाने के लिए आत्म-शिक्षित करना मुझे परवाह नहीं है कि यह फर्म के लिए उच्च शुल्क पैदा कर सकता है। मुझे कोई परवाह नहीं है अगर कोई ग्राहक चाहता है। ऐसा नहीं है कि हम क्या करते हैं। यह थोड़ा पुराने जमाने लग सकता है लेकिन कुछ ऐसे जोखिम हैं जो मेरा मानना ​​है कि अविवेकपूर्ण हैं। मार्जिन उनमें से एक है।

उस सभी ने कहा, अगर आप अभी भी मार्जिन के बारे में नहीं डरते हैं, और आप अपने पोर्टफोलियो में मार्जिन ऋण को नियोजित करना चाहते हैं, तो पढ़ना जारी रखें।लेख के बाकी हिस्सों में, मैं कुछ मूलभूत बातें समझाऊंगा कि यह किस प्रकार प्रदान करता है, मुझे आशा है कि इसमें शामिल यांत्रिकी की बेहतर समझ है।

मार्जिन की परिभाषा

सबसे बुनियादी परिभाषा में, मार्जिन पर व्यापार अनिवार्य रूप से उधार के पैसे के साथ निवेश करना है। आम तौर पर यह कैसे काम करता है कि आपके ब्रोकरेज हाउस रॉक-डाउन दर पर पैसे ले लेते हैं तो फिर मुड़ता है और थोड़ा अधिक (हालांकि अभी भी निष्पक्ष सस्ता) दरों पर आपके पास धन उगाता है, और अधिक स्टॉक खरीदने के लिए आपको फंड्स फ़्लोट किया जाता है - या जो भी अन्य योग्य प्रतिभूतियां आपको चाहती हैं - अकेले आपके नकद से आपको खरीदने की अनुमति होगी।

या, मुझे लगता है, अगर आप वास्तव में अटकलों के लिए जा रहे हैं, तो लघु बेचते हैं

आपके खाते में सभी परिसंपत्तियां, साथ ही आपकी व्यक्तिगत गारंटी, आश्वासन के रूप में आयोजित की जाती है कि आप अपने व्यापार खाते में क्या होता है, इसके बावजूद ऋण चुकाना होगा। यहां तक ​​कि अगर खाता उड़ाता है, तो आप तुरंत पैसे के हुक पर हैं कोई भुगतान योजना नहीं कोई बातचीत शर्तों नहीं यदि आप भुगतान नहीं करते हैं, तो ब्रोकर आपको दूसरे हिस्सों को जब्त करने के लिए निर्णय लेने के लिए अदालत में जा सकते हैं, अंत में आपको एक दिवालियापन के न्यायाधीश की दया पर खुद को फेंकने की आवश्यकता होती है। इस बीच, जैसा कि आपके क्रेडिट स्कोर में गिरावट होती है, हो सकता है कि आपको अपनी क्रेडिट रेटिंग से बंधा हुआ सब कुछ भी नष्ट हो जाए। आपकी बीमा दरें बढ़ सकती हैं आपके अन्य उधारकर्ताओं ने उधार की क्षमता तक पहुंच प्रतिबंधित कर दी है, जिससे आप अपने बिलों का भुगतान करने की कोई योग्यता नहीं छोड़ सकते हैं।

उपयोगिता और फोन कंपनियां नकदी सुरक्षा जमा की मांग कर सकती हैं संभावित नियोक्ता आपके क्रेडिट को देख सकते हैं और आपको किराया न लेने का निर्णय ले सकते हैं। सभी क्योंकि आप पैसे बनाने के लिए उत्सुक थे, समय के साथ विवेकपूर्ण तरीके से मिश्रित करने के लिए संतुष्ट नहीं थे, रास्ते में लाभांश, ब्याज और किराए एकत्र करते थे।

आपके ब्रोकरेज खाते में जोड़ा गया हाउजीन ट्रेडिंग क्षमताएं कैसे प्राप्त करें

इन दिनों, मार्जिन क्षमता तक पहुंच प्राप्त करना आसान नहीं हो सका। ब्रोकरेज घरों में व्यापारिक निष्पादन और ब्याज आय दोनों में मार्जिन पर कारोबार करने वाले ग्राहकों के परिणामस्वरूप बहुत अधिक पैसा बनाते हैं। एक मार्जिन अकाउंट खोलने के लिए, आपको केवल यह करना है कि आप इसे प्रारंभिक खाता खोलने के फॉर्म पर चाहते हैं (कभी-कभी, आपको बाहर विकल्प चुनना पड़ता है!) यदि आपके पास पहले से खाता है, तो आपको बस एक संक्षिप्त परिशिष्ट अनुबंध भरना है। बस। ब्रोकरेज हाउस आपका क्रेडिट चला सकता है अन्यथा, योग्य व्यक्तियों, संस्थाओं और अन्य कानूनी संस्थाओं को अपने खाते के भीतर से धन उधार लेने की शक्ति दी जाती है। आप अपने होल्डिंग्स के खिलाफ चेक भी लिख सकते हैं और निकासी कर सकते हैं, ड्राफ्ट को कवर करने वाले हाशिया ऋण।

मार्जिन रखरखाव की आवश्यकताएँ

प्रत्येक ब्रोकरेज हाउस एक मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता को स्थापित करता है इस रखरखाव की आवश्यकता प्रतिशत इक्विटी है जो निवेशक को हर समय अपने पोर्टफोलियो में रखना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक घर जो 30% रखरखाव की आवश्यकता रखता है, वह $ 2 तक उधार दे सकता है। प्रत्येक $ 1 के लिए 33 00 एक निवेशक ने अपने खाते में जमा किया था, उसे $ 3 देकर संपत्ति के 33 जिनके साथ निवेश करना है अपने पोर्टफोलियो में केवल एक या दो शेयरों वाला एक निवेशक उच्च रखरखाव की आवश्यकता, आमतौर पर 50% के अधीन हो सकता है, क्योंकि ब्रोकर का मानना ​​है कि विविधीकरण की कमी के कारण भुगतान नहीं होने की संभावना अधिक है।

कुछ परिसंपत्तियां, जैसे कि पैसा स्टॉक, मार्जिन व्यापार के लिए बिल्कुल भी पात्र नहीं हैं। सच कहूँ तो, यह बुद्धिमान है पैसा शेयर में निवेश लगभग हमेशा एक बुरा विचार है, वैसे भी। इसके ऊपर का लाभ उठाने के लिए निकलना होगा।

उत्तोलन की शक्ति - एक मार्जिन व्यापार की तरह एक उदाहरण का उदाहरण

एक सट्टेबाज ने अपने मार्जिन-अनुमोदित ब्रोकरेज खाते में $ 10, 020 जमा किया। फर्म की 50% रखरखाव की आवश्यकता है और वर्तमान में $ 50, 000 के तहत ऋण पर 8% ब्याज चार्ज कर रहा है।

सट्टेबाज एक कंपनी में स्टॉक खरीदने का फैसला करता है आम तौर पर, वह अपने निपटान में $ 10, 020 नकद तक सीमित होगा। हालांकि, मार्जिन ऋण को नियोजित करके, वह केवल अधिकतम राशि ($ 10, 000 इस मामले में) के तहत उधार लेता है, उसे निवेश करने के लिए $ 20, 020 का एक विशाल कुल दे। वह $ 20 ब्रोकरेज कमीशन का भुगतान करता है और कंपनी के 1, 332 शेयरों को $ 15 प्रत्येक में खरीदने के लिए $ 20, 000 ($ 10, 000 का पैसा, $ 10, 000 उधार पैसा) का उपयोग करता है

• मार्जिन ऋण परिदृश्य 1
  शेयर प्रति शेयर $ 10 तक गिर जाता है पोर्टफोलियो में अब 13, 320 ($ 10 प्रति शेयर x 1, 332 शेयर) का बाजार मूल्य है, जो कि $ 10,000 है, मार्जिन ऋण, $ 3, 320, या मार्जिन ऋण का 25% से नकद है, निवेशक की इक्विटी है । यह एक गंभीर समस्या है। सट्टेबाज ने इक्विटी को चौबीस घंटे के भीतर अपनी इक्विटी में पुनर्स्थापित करना होगा या उसके दलाल ने मार्जिन ऋण पर बकाया राशि का भुगतान करने के लिए अपनी स्थिति समाप्त कर दी होगी। यह 24 घंटे की सूचना को मार्जिन कॉल के रूप में जाना जाता है अपने मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए, उसे कम से कम 6 डॉलर, 680 रुपये के नकदी या शेयर जमा करना होगा।
  अगर सट्टेबाज मार्जिन पर खरीदा नहीं था, तो उसकी हानि $ 3, 333 तक सीमित होती। वह भी होता बाजार मूल्य में गिरावट को नजरअंदाज करने की स्वतंत्रता यदि वह मानती है कि कंपनी सौदा है तो हालांकि, मार्जिन का उसका इस्तेमाल 6 डॉलर से 680 रुपये के नुकसान के साथ-साथ स्टॉक के मजबूर बिक्री पर बकाया राशि और बकाया राशि के ब्याज व्यय में बदल गया है।
• मार्जिन ऋण परिदृश्य 2
  1, 332 शेयरों की खरीद के बाद $ 15 में, कीमत 20 डॉलर हो जाती है पोर्टफोलियो का मार्केट वैल्यू 26, 640 डॉलर है। सट्टेबाज शेयर बेचता है, $ 10, 000 मार्जिन लोन और जेब 6 डॉलर, 640 ब्याज से पहले और बिक्री आयोग को चुकाता है। अगर उसने हाशिये का इस्तेमाल नहीं किया था, तो यह लेनदेन केवल कमीशन के पहले उसे $ 3, 333 का मुनाफा अर्जित करेगा।

मार्जिन पर स्टॉक में निवेश करने के बारे में आपको ये सबक सीखना चाहिए

यह सबक यह है कि मार्जिन एक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बेहतर या बीमार के लिए बढ़ा देता है। यह हानि और लाभ अधिक से अधिक होता है यदि यह निवेश सख्त नकद आधार पर होता होता। प्राथमिक जोखिम बाजार और समय हैं कीमतों में गिरावट आ सकती है, भले ही कोई निवेश पहले से कम नहीं है और / या स्टॉक की कीमत के लिए अग्रिम समय के लिए काफी समय लग सकता है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक को ब्याज की अधिक लागत में कमी आ सकती है। एक निवेशक, जो एक कम मात्रा वाला स्टॉक पाया, वह मार्जिन का उपयोग कर आईपीओ तथ्य का अनुमान लगा रहा है क्योंकि वह अब सट्टेबाजी कर रहा है कि बाजार उसे अपने होल्डिंग्स बेचने के लिए बाध्य करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।

मार्जिन पर ट्रेडिंग की मूल बातें

जब आप एक मार्जिन ब्रोकरेज खाते के लिए साइन अप करते हैं, तो आमतौर पर:

• आपके खाते में सभी प्रतिभूतियों को स्टॉक, बॉन्ड इत्यादि सहित हाशिया ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में रखा जाता है। > मार्जिन रखरखाव की आवश्यकता दलाल से दलाल, स्टॉक से शेयर और पोर्टफोलियो में पोर्टफोलियो के लिए भिन्न होती है। ब्रोकरेज फर्म को यह किसी भी समय बदलने का अधिकार है ताकि आप अपने पोर्टफोलियो के मुकाबले किसी भी चेतावनी या चेहरे के बिना अपने मार्जिन ऋण शेष राशि का तुरंत भुगतान कर सकते हैं।
• यदि आप अतिरिक्त परिसंपत्तियों को जमा कर एक मार्जिन कॉल से मिलने में असफल रहते हैं तो आपके ब्रोकर आपके कुछ या सभी निवेश को तब तक बेच सकते हैं जब तक आवश्यक इक्विटी अनुपात बहाल नहीं हो जाता।
• मार्जिन का उपयोग करते समय निवेश करने से अधिक धन खोना संभव है आप अपने दलाल के लिए किसी भी बकाया ऋण का भुगतान करने के लिए कानूनी तौर पर जिम्मेदार होंगे, भले ही आपका पोर्टफोलियो पूरी तरह से मिटा दिया हो।
• आपके ब्रोकर द्वारा मार्जिन शेष पर लगाए गए ब्याज दर तत्काल बदलाव के अधीन है
• कुछ चरम मामलों में, मार्जिन गंभीर आर्थिक मुसीबतों का कारण बना। 1 9 2 9 के संकट के दौरान महामंदी की पूर्ति के दौरान, रखरखाव की आवश्यकता मार्जिन ऋण की राशि का केवल 10% थी! ब्रोकरेज फर्म, दूसरे शब्दों में, निवेशक ने जमा किए हर $ 1 के लिए $ 9 का कर्ज लेगा। अगर कोई निवेशक $ 10, 000 मूल्य का स्टॉक खरीदना चाहता है, तो उसे केवल $ 1,000 तक अग्रिम जमा करने की आवश्यकता होगी। यह तब तक कोई समस्या नहीं थी जब तक बाजार में दुर्घटनाग्रस्त हो गया, जिससे स्टॉक की कीमतों में गिरावट आई। जब दलालों ने अपने मार्जिन कॉल किए थे, तो उन्होंने पाया कि उनके पास से कोई भी उनकी चुकौती नहीं कर सकता क्योंकि उनके अधिकांश ग्राहकों का धन शेयर बाजार में था इस प्रकार, दलालों ने मार्जिन ऋण वापस चुकाने के लिए स्टॉक बेच दिया। इससे एक चक्र तैयार हो गया, जो तब तक खिलाया गया जब तक अंततः कीमतों में कमी आई और पूरे बाजार में ध्वस्त हो गए। इसके परिणामस्वरूप कई सालों से मार्जिन ट्रेडिंग के निलंबन के परिणामस्वरूप

ट्रेडिंग स्टॉक्स के बारे में अधिक जानकारी

अधिक जानने के लिए, ट्रेडिंग स्टॉक के बारे में हमारी गाइड पढ़ें यह शेयर व्यापार, नुकसान, और बहुत कुछ की मूलभूत बातें बताएगा।