संघीय रिजर्व उपकरण और कैसे वे काम करते हैं

फेड फंड की दर शायद सबसे प्रसिद्ध फेडरल रिजर्व उपकरण है लेकिन यू.एस. के केंद्रीय बैंक के पास बहुत अधिक मौद्रिक नीति उपकरण हैं, और ये सभी एक साथ काम करते हैं।

रिज़र्व की आवश्यकता

रिज़र्व आवश्यकता में जमा राशि की बात है जो एक बैंक को फेडरल रिजर्व शाखा बैंक में आरक्षित रखनी चाहिए 30 दिसंबर, 2010 को, यह बैंक की सभी देनदारियों का 10% $ 58 से अधिक है। 8 मिलियन इस आवश्यकता के निचले हिस्से में, एक बैंक अधिक उधार दे सकता है।

यह प्रचलन में अधिक धन डालकर आर्थिक विकास को उत्तेजित करता है। एक उच्च आवश्यकता विशेष रूप से छोटे बैंकों पर कठिन है, क्योंकि उनके पास पहले स्थान पर उतना ज्यादा पैसा नहीं है। इस कारण से, $ 10 के तहत देनदारियों वाले बैंकों के लिए कोई आवश्यकता नहीं है। 7 मिलियन देनदारियों के लिए $ 10 के बीच की आवश्यकता केवल 3% है 7 मिलियन और $ 58 8 मिलियन

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फेड शायद ही कभी आरक्षित आवश्यकता को बदलता है एक बात के लिए, बैंकों के लिए एक नई आवश्यकता के अनुरूप अपनी नीतियों और प्रक्रियाओं को बदलने के लिए यह बहुत महंगा है। इससे भी महत्वपूर्ण, फेड फंड दर को समायोजित करने से कम व्यवधान और लागत के साथ एक ही परिणाम प्राप्त होता है

फेड फंड्स रेट

अगर किसी रिजर्व आवश्यकता को पूरा करने के लिए एक बैंक के पास पर्याप्त नहीं है, तो वह अन्य बैंकों से उधार लेगा। संघीय निधि दर यह है कि इन रातोंरात ऋणों के लिए ब्याज बैंक एक-दूसरे के लिए शुल्क लेते हैं। उधार ली गई और उधार राशि को फेड फंड के रूप में जाना जाता है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) ने नियमित रूप से निर्धारित बैठकों में फेड फंड की दर के लिए एक विशेष स्तर का लक्ष्य रखा है।

यह वर्तमान फेड फंड्स दर है

रिजर्व पर ब्याज

2008 में, फेड आरक्षित आवश्यकताओं और किसी भी अधिक भंडार पर ब्याज का भुगतान करने के लिए सहमत हुआ अब यह दर फेड फंड की दर बदलने के लिए उपयोग कर सकती है। बैंक उनके निधि के लिए फेड से मिलने वाले फंडों के मुकाबले फंड फंड को कम नहीं देंगे। (स्रोत: "फेडरल रिजर्व ने रिजर्व बैलेंस पर ब्याज दरें क्यों दीं?

" फेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ सैन फ्रांसिस्को।)

रिवर्स रिपॉज़

2013 में फेड ने बैंकों को रिवर्स रेपो जारी करना शुरू कर दिया । फेड बैंकों से रातोंरात "पैसे उधार लेता है" यह उन्हें इस "ऋण" के लिए ब्याज देता है। यह संपार्श्विक के रूप में यू.एस. कोषागारों की अपनी होल्डिंग का उपयोग करता है। सभी पुनर्खरीद समझौतों की तरह, बैंक इसे ऋण के रूप में रिकॉर्ड नहीं करते हैं यह जो ब्याज देता है वह फेड फंड की दर का समर्थन करेगा क्योंकि फेड धीरे-धीरे इसे बढ़ाता है।

मार्जिन आवश्यकताएं 12 नवंबर 2015 को, विश्व के केंद्रीय बैंक फेड के साथ लॉकस्टेप में मार्जिन आवश्यकताओं को विकसित करने पर सहमत हुए। किसी भी वित्तीय फर्म को निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए पैसा उधार देता है, तो उन्हें एक प्रतिशत, या मार्जिन की आवश्यकता होनी चाहिए, जिसे संपार्श्विक के रूप में वापस रखा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी एक दिन के लिए $ 100 का उधार लेना चाहता है, तो बैंक को उसे $ 105 उधार लेने की आवश्यकता होगीअतिरिक्त पांच रुपये मार्जिन है

प्रतिभूतियों के लिए बैंक ऋण 4 डॉलर है 4 ट्रिलियन मार्केट मार्जिन रेपो, स्टॉक, बॉन्ड और अन्य जोखिम भरा प्रतिभूतियों के लिए ऋण पर लागू होगा। यह भंडारों या अन्य सुरक्षित प्रतिभूतियों की खरीद के लिए ऋण पर लागू नहीं होगा। वे प्रतिभूति ऋण बाजार में दो-तिहाई हिस्सा बनाते हैं।

फेड के पास 1 9 34 सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट से यह अधिकार है, लेकिन 1 9 70 के दशक से इसका इस्तेमाल नहीं हुआ है। फेड 2008 की वित्तीय संकट से उजागर होने वाले खतरे को कम करने के लिए इस शक्ति को पुनर्जीवित कर रहा है।

आलोचकों का कहना है कि इससे व्यापारियों की संख्या भी कम हो सकती है यह कीमतों में उतार-चढ़ाव बढ़ेगी यदि बाजार की दुर्घटना में व्यापारियों को खरीदने और बेचने में मदद करने के लिए पर्याप्त वित्तीय कंपनियां नहीं हैं। (स्रोत: "फेड आइज़ ओल्ड रूल टू बोल्स्टर ओवरसइट," डब्ल्यूएसजे, जनवरी 11, 2016)

ओपन मार्केट ऑपरेशन्स

ओपन मार्केट ऑपरेशंस टूल यह है कि फेड कैसे सुनिश्चित करता है कि बैंक अपने लक्षित फेड फंड दर पर उधार दे। फेडरल सदस्य बैंकों से सिक्योरिटीज खरीदता है या बेचता है, जैसे कि ट्रेजरी नोट्स या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां। सिक्योरिटीज ख़रीदना या बेचना खुले बाजार में उन्हें हटाने या जोड़ने के समान है। फेड बैंकों से सिक्योरिटीज खरीद लेगा, जब वह चाहती है कि वे अपने लक्ष्य को पूरा करने के लिए फेड फंड की दर को छोड़ दें। वे इसलिए करेंगे क्योंकि अब हाथों पर अधिक धन है और सभी अतिरिक्त पूंजी को उधार देने के लिए दरों को कम करना चाहिए।

जब फेड चाहता है कि वृद्धि की दर बढ़ जाए, तो यह विपरीत है यह बैंकों को प्रतिभूतियों को बेचता है, उनकी पूंजी को कम करता है। चूंकि उधार देने के लिए कम है, इसलिए वे फेड फंड की दर को आराम से बढ़ा सकते हैं।

डिस्काउंट विंडो

फेड आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए फेड की छूट दर पर बैंकों को पैसे उधार देने के लिए डिस्काउंट विंडो का उपयोग करता है फेड की डिस्काउंट दर फेड फंड दर से अधिक है बैंक आम तौर पर डिस्काउंट विंडो का उपयोग करते हैं, जब वे अन्य बैंकों से रातोंरात ऋण नहीं प्राप्त कर सकते हैं। इस कारण से, फेड आमतौर पर केवल एक आपात स्थिति में इस उपकरण का उपयोग करता है उदाहरणों में 9/11 और महान मंदी के बाद, Y2K डराता शामिल है। अधिक जानकारी के लिए, वित्तीय संकट समयरेखा देखें

डिस्काउंट दर

छूट की दर वह दर है जो कि फेडरल रिजर्व ने अपने डिस्काउंट खिड़की पर बैंकों को उधार लेना है। यह आम तौर पर फेड फंड दर से ऊपर एक अंक है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फेड अत्यधिक उधार को हतोत्साहित करना चाहता है।

मुद्रा आपूर्ति

मुद्रा आपूर्ति जनता द्वारा आयोजित मुद्रा की कुल राशि है, और फेड की साप्ताहिक द्वारा रिपोर्ट की गई है:

एम 1, जो मुद्रा और चेक जमा है

• एम 2, जिसमें एम 1 शामिल है प्लस मनी मार्केट फंड, सीडी और बचत खाते
• फेड फेड फंड की दर को कम करके मुद्रा आपूर्ति में बढ़ोतरी करता है, जिससे आरक्षित आवश्यकताओं को बनाए रखने के बैंकों की लागत कम हो जाती है। इससे उन्हें ऋण के लिए और अधिक धन मिलता है, जो उपभोक्ताओं को अपनी जेब में अधिक धन देता है।

फेड के वर्णमाला सूप

फेड ने वित्तीय संकट से निपटने के लिए कई नये और अभिनव कार्यक्रम बनाए। उन्हें जल्दी से बनाया गया था, इसलिए नामों का वर्णन किया गया है कि वे तकनीकी शब्दों में जो उन्होंने बैंकरों को समझ लिया हो, लेकिन बहुत कम अन्य।

परिपत्रों के परिणामस्वरूप कार्यक्रमों के एक वर्णमाला सूप का परिणाम हुआ, जैसे कि एमएमआईएफ, टीएएफ, सीपीपीएफ, एबीसीपी, एमएमएफ तरलता सुविधा। हालांकि इन औजारों ने अच्छी तरह से काम किया, वे आम जनता को भ्रमित कर रहे थे, फेड के इरादों और कार्यों के बारे में अविश्वास पैदा करते थे। अब जब कि महान मंदी समाप्त हो गई है, ये उपकरण बंद किए गए हैं। उनके बारे में अधिक जानने के लिए हाइपरलिंक पर क्लिक करें।

मनी मार्केट इन्वेस्टर फंडिंग सुविधा (एमएमआईएफ)

• टर्म नीलामी सुविधा (टीएएफ)
• वाणिज्यिक पेपर फंडिंग सुविधा (सीपीपीएफ)
• टर्म नीलामी ऋण सुविधा (टीएफएफ)
• एसेट-पावर्ड कमर्शियल पेपर मनी मार्केट म्युचुअल फंड लिक्विडिटी सुविधा (एबीसीपी)
• प्राथमिक डीलर क्रेडिट सुविधा,